미국 주식 거래가 암호화폐 업계의 새로운 대세로 자리 잡았다는 데는 더 이상 의문의 여지가 없습니다. 암호화폐 업계의 미국 주식 거래를 언급할 때, 우리는 종종 "이것은 각 CEX와 Hyperliquid 간의 경쟁이다"라는 점에 주목합니다.

솔라나는 대다수 플레이어의 눈에 meme 코인을 핵심 경쟁력으로 삼은 퍼블릭 체인으로, 미국 주식 거래 트랙에서는 상대적으로 주목을 덜 받고 있습니다. 그러나 그들은 이미 조용히 이 최신 암호화폐 시장 쟁탈전에 뛰어들었습니다.

솔라나, 온체인 토큰화 주식 시장 쟁탈전에서 승리하다

솔라나 공식 트위터의 최근 동향을 보면, 그들의 트윗이 최근 대량으로 체인 상의 미국 주식 거래와 관련되어 있음을 명확히 알 수 있습니다. 지난 밤, 솔라나는 토큰화된 MU 주식이 공식적으로 솔라나에서 출시되었다고 발표했습니다.

명백히, 퍼블릭 체인으로서 솔라나는 미국 주식 거래를 최근 가장 중요한 발전 포인트로 삼았습니다. 데이터를 살펴보면, 그들은 상당히 잘 해내고 있으며 퍼블릭 체인 간 미국 주식 거래 경쟁에서 절대적인 선두를 달리고 있습니다.

SpaceX IPO 일주일 후, 솔라나는 주간 토큰화 주식 거래량 10억 4천만 달러라는 기록을 세웠습니다. 그중 $SPCX의 거래량은 4억 3,900만 달러에 달하며, 이는 모든 SpaceX 토큰화 주식 거래량의 91.7%를 차지합니다.

지난주(6.15-6.21) 동안 솔라나의 토큰화 주식 거래량은 약 13억 달러에 달했으며, 그 뒤를 이은 Base와 BNB는 각각 약 1,414만 4,500달러와 1,291만 5,400달러였고, 이더리움 메인넷은 약 31만 2,800달러에 불과했습니다.

각 CEX와 비교하면, 바이낸스의 지난주 토큰화 주식 거래량은 약 5억 달러였으며, 그 뒤를 게이트의 약 2억 2천만 달러와 바이비트의 1억 700만 달러가 이었습니다. 올해 5월 데이터에서도 솔라나는 약 8억 7천만 달러의 거래량으로 바이낸스(약 11억 달러), 게이트(약 10억 8,800만 달러), 비트겟(약 8억 8,000만 달러)에 이어 4위를 기록했습니다.

이러한 성과에는 PropAMM도 중요한 기여를 했습니다. 지난주 데이터를 예로 들면, Zerofi, Goonfi, Tessera 등의 PropAMM 거래량은 Orca와 Raydium에 이어 그 뒤를 이었습니다.

전문 마켓 메이커가 관리하는 이 독점 AMM은 100% 마켓 메이커의 자체 자금으로 운영되며, 전통적인 단순한 x*y=k, 오픈소스 기반의 수동적 AMM과 달리, 이 PropAMM은 능동적으로 가격을 책정하고, 폐쇄형 소스이며, 유동성이 공개되지 않고, 일반적으로 프론트엔드 없이 애그리게이터를 통해 라우팅되며, 매 블록마다 50ms 단위로 여러 번의 호가 업데이트가 가능하고, MEV 공격도 방지할 수 있습니다.

현물 자산의 가격 발견 효율성 측면에서 Solana는 주요 CEX와 비교해 차이가 거의 없습니다. 이러한 현물 효율성의 장점 덕분에 Solana의 각 DEX에서 주요 거래량은 전부 토큰화된 주식에서 발생하고 있습니다.

「미국 주식 DeFi」

Solana가 토큰화된 주식 현물 시장에서 강력한 기세를 보이고 있지만, 암호화폐 업계의 미국 주식 거래에서는 여전히 무기한 계약의 거래량이 현물을 크게 앞지릅니다. Perp DEX의 주식 거래량은 지난주 기준으로 수백억 달러 수준입니다:

Solana는 이후 이 분야에서도 추격에 나설 것으로 보입니다. 하지만 토큰화된 주식 현물은 거래 외에도 발전 가능성이 있습니다. 토큰화된 주식 현물의 조합 가능성은 Solana의 잠재적 강점입니다.

단순히 주식 거래를 통해 수익을 얻는 것보다, 온체인 DeFi는 토큰화된 주식 포지션에 더 다양하고 유연한 수익 창출 경로를 제공합니다. Jupiter, Raydium, Kamino와 같은 플랫폼에서 사용자는 보유한 토큰화된 주식을 대출에 활용하거나 유동성을 공급할 수 있습니다. 사용자는 자신의 토큰화된 주식에 대해 일부는 대출, 일부는 유동성 공급과 같은 조합 전략을 실행할 수 있습니다.

이러한 일반적인 DeFi 전략 외에도, 최근 Solana에서는 새로운 방식이 등장하고 있습니다. Nest는 사용자가 토큰화된 주식이나 USDC를 통해 스테이블코인 nUSD를 발행할 수 있게 합니다.

nUSD는 스테이킹하여 snUSD를 얻을 수 있으며, 프로토콜 수익(연 6% 예상)과 배당금을 받을 수 있습니다.

프로토콜 수익이 배분된 후, 남은 부분은 거버넌스 토큰 $NEST를 소각 및 환매하는 데 사용됩니다.

더욱 신선한 플레이를 기대하는 동시에, 솔라나가 생태계 내 다양한 프로젝트와의 협력을 통해 주식 DeFi화 방식을 더욱 두드러진 방식(예: 모바일 앱 내 더 직관적인 가이드)으로 체인 상 플레이어들에게 확산시키는 점이 주목할 만하다. 여기에 Sunrise와 같은 크로스체인 자산 진입로를 결합해 네트워크 효과를 형성하고, 토큰화된 주식의 파생상품 시장에서 놀라운 차별화 경쟁 효과를 창출할 수 있다.

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