모건스탠리는 코인베이스 (COIN)의 목표 주가를 290달러로 크게 하향 조정했지만 여전히 75%의 잠재 상승 여력이 있습니다

BlockBeats 뉴스, 2 월 11 일, JP 모건 애셋(JP Morgan) 분석가 Ken Worthington이 이번 주 목요일에 발표 될 코인베이스(Coinbase)의 제 4 분기 실적 보고서를 앞두고 코인베이스 주식의 목표 가격을 399 달러에서 290 달러로 대폭 하향 조정했다.

Worthington은 아직도 해당 주식을 긍정적으로 평가하고 있으며, 조정된 목표 가격은 현재 코인베이스의 165.5 달러 주가에 대해 75%의 상승 여력을 의미한다고 밝혔다. 그는 조정된 이자세전 순이익이 73억 4000만 달러로 예상될 것으로 전분기의 80억 1000만 달러에 못 미치는 것으로 예상하였다. 이는 거래량 감소, 암호화폐 가격 하락 및 USDC 스테이블 코인 잔액 증가 속도가 둔화되면서 이전 분기보다 급격히 하락할 것으로 예상된다.

Worthington은 이 분기의 현물 암호화폐 거래량이 2630 억 달러로 전망하였다. 또한 유통 중인 USDC의 감소에 따라 안정화 코인과 연관된 수익은 31억 2000만 달러로 예상 되었다. 이러한 불리 요인은 대부분 지난 분기 기간 전체 수입에 기여한 Deribit(코인베이스가 작년 8월에 인수한 암호화폐 파생 상품 거래소)에 의해 상쇄될 것으로 예상된다.

Deribit을 고려한 후, JP 모건의 모델은 총 거래 수익액이 106억 달러로 예측되며, Deribit은 약 5860 억 달러의 추정 거래량을 통해 약 1억 1700만 달러의 기여를 할 것으로 예상된다. 지난 분기, 해당 거래 플랫폼에서 보고 된 거래 수익은 100억 달러였다.

구독 및 서비스 수익 부문에서, 해당 은행은 수익이 67억 달러로 예상되며, 이는 코인베이스 이전 71억 달러에서 79억 달러의 안내 범위를 하회하는 것으로 반영된다. 이는 암호화폐 가격의 부진, 스테이킹 이익률 감소 및 USDC 성장 둔화를 반영한다. Worthington은 또한 회사가 비용을 통제함으로써 운영 비용이 안내 수준보다 낮아질 것으로 예상하였다.