Bitunix 애널리스트: 시장이 '평화 기대감'을 거래하기 시작했지만, 진짜 시험은 유동성과 고금리 환경에서 비롯된다.

BlockBeats 뉴스, 6월 12일 - 중동 정세에 중요한 전환점이 발생했습니다. 트럼프가 이란에 대한 군사 행동을 위협한 지 몇 시간 만에, 미-이란 합의가 거의 완료되었으며 이르면 이번 주말에 서명될 수 있다고 밝혔습니다. 카타르, 아랍에미리트, 파키스탄 등 여러 국가가 동시에 중재에 나서면서, 시장은 호르무즈 해협의 정상화와 지역 긴장 완화 가능성을 선제적으로 가격에 반영하기 시작했습니다. 그러나 이란 외무부와 협상팀은 여전히 최종 합의가 이루어졌다는 점을 부인하고 있으며, 이란 군도 최고 전투 태세를 유지하고 있어 지정학적 리스크가 아직 완전히 해소되지 않았음을 보여줍니다.

시장 관점에서 볼 때, 현재 가장 큰 변화는 전쟁 종식이 아니라 자금이 전후 질서를 가격에 반영하려는 시도를 시작했다는 점입니다. 미국 재무장관 베센트는 이란 동결 자산을 활용해 걸프 국가들의 손실을 보상하는 방안을 공개적으로 언급하기도 했으며, 이는 미국 측 논의의 일부가 갈등 확대에서 재건 및 지역 질서 구축으로 전환되었음을 의미합니다. 그러나 핵 문제, 제재 해제, 이스라엘의 안보 요구 등 핵심 쟁점은 여전히 해결되지 않았으며, 시장은 여전히 합의가 번복될 위험에 직면해 있습니다.

한편, 다음 주 연방준비제도(Fed) 회의에서 또 다른 잠재적 변화도 주목할 만합니다. 시장은 새 의장 케빈 워시(Kevin Warsh)가 점진적으로 전향적 지침과 금리 점도표의 중요성을 축소하고, 더 많은 가격 결정 권한을 시장에 되돌려줄 것으로 예상하고 있습니다. 인플레이션과 성장 전망이 불확실한 상황에서 이는 향후 금리 경로가 시장의 자체 판단에 더 크게 의존하게 될 가능성을 의미하며, 채권 수익률과 위험 자산의 변동성 모두 추가로 상승할 여지가 있습니다.

암호화폐 시장의 경우, 진정한 압박은 여전히 자금 흐름에서 비롯됩니다. 데이터에 따르면, 암호화폐 ETF는 최근 일주일간 4억 500만 달러, 최근 한 달간 54억 9천만 달러의 순유출을 기록했습니다. 지정학적 리스크가 단기적으로 완화되더라도 기관 자금은 아직 뚜렷이 회귀하지 않았으며, 시장은 여전히 유동성 회복과 고금리 환경 간의 줄다리기 국면에 머물러 있습니다.