엔비디아 경영진 논란의 잠재적 수혜 기업: AMD, 브로드컴이 최대 수혜자가 될 수 있으며, 삼성은 더 많은 HBM 주문을 받을 가능성이 있음

BlockBeats 소식에 따르면, 11월 12일 엔비디아 이사회가 CEO 젠슨 황을 해임할 준비를 하고 있으며 외부 기관과 협력하여 잠재적 후임자를 물색했다고 보도되었다. 이 소식이 전해진 후 엔비디아의 미국 주식은 시간외 거래에서 약 9% 하락했으며, AMD와 브로드컴은 모두 3% 이상 상승했고 구글 모회사 알파벳은 0.3% 상승했다. 일부 투자자들은 경영진 변동이 엔비디아와 고객 관계에 영향을 미칠 경우 경쟁사들이 더 많은 AI 칩 주문을 확보할 기회를 얻을 것으로 보고 있다.

AMD가 AI GPU 주문을 직접 확보할 가장 큰 기회를 가지고 있으며, 브로드컴과 알파벳은 클라우드 업체들의 맞춤형 칩 배치 확대에서 수혜를 볼 수 있다. AMD는 AI GPU 시장에서 엔비디아의 가장 근접한 경쟁사이며, 브로드컴은 맞춤형 AI 칩 및 네트워크 장비 분야에서 사업을 확장하고 있다. 알파벳은 이번 주 TPU 제품 라인업을 확장하고 두 가지 새로운 구성을 출시할 계획이라고 발표했다. 블룸버그 인텔리전스 기술 연구 책임자 Mandeep Singh은 AMD, 구글 TPU, 아마존 모두 AI 가속기 시장에서 점유율을 확대할 기회가 있다고 본다. 다만 Floodlines Research 창립자 Anna Wu는 TPU가 GPU를 전면적으로 대체할 수 없으며, 고객이 기존 AI 워크로드를 엔비디아 플랫폼에서 이전하는 데에도 시간과 비용이 필요하다고 지적했다.

맞춤형 칩 설계 업체들도 자금의 주목을 받고 있다. 구글과 협력하여 맞춤형 칩을 개발하는 미디어텍은 목요일 장중 한때 3.3% 상승했으며, 알칩과 글로벌유니칩은 모두 8% 이상 상승했다. 투자자들은 대형 클라우드 업체들이 더 많은 예산을 자체 개발 칩에 투입할 경우, 이러한 프로젝트에 설계 서비스를 제공하는 기업들도 더 많은 사업 기회를 얻을 수 있을 것으로 보고 있다. 반면 엔비디아의 제조 파트너는 경쟁사에도 공급하고 있어 경영진 파문의 영향을 상대적으로 덜 받았으며, TSMC 주가는 큰 변동이 없었다.

삼성의 기회는 더 많은 공급 점유율을 확보하는 데 있다. 삼성은 올해 3월 AMD와 차세대 AI 메모리 및 컴퓨팅 기술에 대해 협력했으며, SK하이닉스는 여전히 엔비디아의 고대역폭 메모리 주요 공급업체이다. Fibonacci Asset Management Global CEO Jung In Yun은 젠슨 황이 사임하고 엔비디아의 새 경영진이 공급업체 관계를 재검토할 경우 삼성이 이를 기회로 엔비디아와의 협력을 확대할 수 있다고 본다. 삼성 주가는 당일 SK하이닉스를 1%포인트 이상 앞섰다. 한국 AI 칩 스타트업 FuriosaAI와 삼성의 지원을 받는 MangoBoost도 대체 기술로 시장 점유율을 확보하려 시도하고 있다.

중국 칩 기업들의 수혜 여부는 미국 수출 정책이 추가로 강화되는지에 더 크게 달려 있다. 캄브리콘은 장중 한때 약 13% 상승했으며, 하이곤과 SMIC는 모두 5% 이상 상승했다. 블룸버그는 대중국 첨단 AI 칩 공급이 추가로 제한될 경우 국산 대체 수요가 증가할 수 있다고 지적했다. 다만 중국 기업들이 첨단 칩 분야의 병목을 돌파하지 못하는 한 엔비디아의 시장 점유율을 크게 잠식하기는 여전히 어려울 것이다.