기관들이 집단적으로 샌디스크를 재평가하고 있다: AI 추론이 KV 캐시 필수 수요를 창출하면서, NAND가 '주기성 상품'에서 '인프라 메인라인'으로 승격되고 있다.

BlockBeats 뉴스, 8월 15일, 샌디스크 투자자의 날 이후 여러 월스트리트 기관이 이 회사를 AI 인프라 메인라인에 다시 포함시켰다. 그 이유는 대규모 언어 모델 추론이 KV Cache, 엔터프라이즈급 SSD 및 고대역폭 플래시 메모리에 대한 수요로 인해 NAND가 더 이상 소비 전자 사이클의 단순 가격 품목이 아니라는 점이다.

JP모건은 샌디스크에 대한 커버리지를 재개하며 '비중 확대' 등급과 목표 주가 2250달러를 제시했다. 해당 기관은 샌디스크가 대형 고객과 다년간의 신규 비즈니스 모델 계약을 체결함으로써 수요 가시성을 높이고, NAND 공급이 여전히 타이트한 상황에서 수익성을 뒷받침할 것으로 판단했다.

씨티는 '매수' 등급을 유지하며 목표 주가 2100달러를 제시했으며, 장기 계약으로 인한 수익 안정성과 AI 데이터센터의 플래시 메모리 수요에 대한 구조적 견인에 중점을 두었다.

모건스탠리는 상대적으로 신중한 입장을 보이며, 회사가 제시한 높은 수익성 목표가 실행 측면에서 어려움이 있다고 판단하면서도, 공급 부족과 AI 수요가 맞물리는 상황에서 샌디스크가 향후 수년간 역사적 사이클을 상회하는 수익성을 유지할 기회가 있다는 점은 인정했다.

이번 재평가는 이미 시세에 직접 반영됐다. 샌디스크는 금요일 약 6.5% 상승했으며, 이번 주 누적 반등 폭은 약 35%에 가깝고, 2주 이상 상승 폭은 60%를 초과했다. 마이크론, 웨스턴디지털, 시게이트 등 스토리지 체인 관련 종목도 함께 상승했다.