일본 10년물 국채 수익률이 3%를 돌파하며, 해외 채권 최대 매수처의 자산 배분 축소 가능성이 제기되고 있다.

BlockBeats 뉴스, 9월 1일, 일본 10년물 국채 수익률이 1996년 이후 처음으로 3%를 돌파했고, 미국 10년물 국채 수익률은 한때 4.79%까지 상승했으며, 독일 10년물 국채 수익률은 2011년 이후 최고 수준으로 올라섰습니다. 글로벌 채권 시장이 동시에 매도 압력을 받았으며, 인플레이션, 금리 인상 기대 및 재정 조달 압박이 주요 요인으로 작용했습니다.

시장은 일본 채권 시장 변화가 글로벌 자본 흐름에 미치는 영향을 주목하고 있습니다. 일본 국내 채권 수익률이 상승하면서 일본 투자자들이 자국 자산을 보유할 매력이 높아져, 미국, 유럽, 호주 등 해외 채권에 대한 신규 투자 비중을 줄일 가능성이 있습니다. 분석에 따르면, 대규모 자금 유입이 없더라도 일본이 '더 이상 해외 채권의 한계 매수자가 아니게 되는 것'만으로도 글로벌 채권 듀레이션 프리미엄과 장기 수익률을 끌어올릴 수 있습니다.

한편, 중동 정세 격화로 유가가 상승하고, 미국 정부 부채가 40조 달러를 돌파했으며, 일본의 재정 지출 계획이 확대되고, 기술 대기업들이 AI 인프라 자금 조달을 위해 장기 채권을 발행하면서 글로벌 채권 공급과 자금 수요가 더욱 증가하고 있습니다. 시장은 단순한 경제 성장 우려에서 인플레이션과 채권 공급 압력에 더 주목하는 방향으로 전환하고 있습니다.