미국 8월 CPI가 연준의 3년여 만의 첫 금리 인상 여부를 결정할 수 있으며, 9월 금리 인상 확률은 현재 약 70%이다.

BlockBeats 소식에 따르면, 9월 11일 미국 노동부는 베이징 시간 오늘 밤 20:30에 8월 CPI 데이터를 발표할 예정이며, 시장은 전체 CPI가 전월 대비 0.4%, 전년 대비 3.4% 상승할 것으로 예상하고 있다. 근원 CPI는 전월 대비 0.2%, 전년 대비 2.4% 상승할 것으로 예상된다. 이 데이터는 연준이 다음 주에 3년여 만에 처음으로 금리를 인상할지 여부를 결정하는 중요한 참고 자료가 될 것이다. 연준의 마지막 금리 인상은 2023년 7월 26일로, 당시 25bp를 인상하여 연방기금금리 목표 범위를 5.25%—5.50%로 상향 조정했다.

미국 8월 PPI는 전년 대비 5.4% 상승하여 7월의 4.8%를 웃돌았다. 동시에 이란 전쟁으로 미국 유가가 배럴당 100달러를 돌파했으며, 운송, 공급망 및 관세 비용이 겹치면서 연준은 에너지 가격이 근원 상품 및 서비스 가격으로 전이되는지 여부를 중점적으로 관찰할 것이다.

시장은 특히 근원 CPI 전월 대비 데이터에 주목하고 있다. 분석에 따르면 근원 CPI가 0.2% 상승하면 금리 동결을 유지할 여지를 제공할 수 있으며, 0.4% 상승하면 정책 기조가 금리 인상으로 뚜렷하게 기울 수 있다. 데이터가 0.3%일 경우 트레이더들은 반올림되지 않은 데이터와 주택, 서비스 및 근원 상품 등 세부 항목에 더 주목할 가능성이 있다.

CME FedWatch 데이터에 따르면, 시장은 현재 연준이 9월에 25bp 금리 인상하여 금리를 3.75%에서 4% 구간으로 올릴 확률을 약 70%로 예상하고 있다. 미국은행은 CPI가 예상에 부합하더라도 금리 인상을 지지하기에 충분할 수 있다고 보는 반면, 노무라증권은 연준이 금리 동결을 계속 유지할 것으로 예상하고 있다.