메타 실적 발표 후 주가가 시간외 거래에서 약 3% 상승했으며, 애널리스트들은 광고 사업의 강세와 뮤즈 AI의 진전에 주목하고 있다.

BlockBeats 소식, 10월 22일, Meta의 3분기 매출이 전년 대비 26% 대폭 증가한 646억 달러를 기록하며 시장 예상을 상회했다. 일회성 법률 비용을 제외한 조정 주당순이익(EPS)도 예상을 크게 웃돌았다. 실적 발표 후 주가는 시간외 거래에서 약 3~4% 상승했다.

구체적으로 광고 매출은 전년 대비 26% 증가했고, 광고 노출 수는 10% 늘었으며, 평균 광고 단가는 14% 상승했다. 패밀리 앱의 일일 활성 사용자 수는 36억 4천만 명에 달했다. GAAP 기준 EPS는 3.83달러로, 약 98억 9천만 달러의 일회성 법률 합의 비용(미국 여러 주 법무장관과 청소년 정신 건강 및 소셜 미디어 관련 소송 합의)의 영향을 받았다. 해당 비용을 제외한 조정 EPS는 약 7.40달러다.

회사가 제시한 4분기 매출 가이던스는 730억~760억 달러로 중간값이 시장 컨센서스를 상회한다. 연간 설비투자 가이던스는 1,350억~1,450억 달러로 좁혀졌다. Reality Labs 매출은 예상을 밑돌았고 영업손실은 약 41억 달러를 기록했다. 회사는 해당 사업의 연간 손실이 180억~190억 달러로 축소되고 2027년에는 약 150억 달러까지 줄어들 것으로 전망했다.

Pivotal Research의 Jeffrey Wlodarczak은 실적 발표 후 목표주가를 930달러에서 960달러로 상향하며 매출과 설비투자가 예상을 웃돌았다고 지적했다. 특히 Muse 사용 데이터가 긍정적이라며, Muse 사용자 중 4분의 1 이상이 해당 에이전트를 통해 쇼핑하고 평균 구매 금액이 200달러를 넘는다고 강조했다.

Jefferies의 Brent Thill은 4분기 가이던스가 "상향 여지를 남겨두었다"고 평가했다. 한편 BMO Capital의 Brian Pitz는 보유 의견과 580달러 목표주가를 유지했다. Muse의 초기 모멘텀과 AI 제품 진전은 인정하면서도 2026~2027년 대규모 설비투자의 수익 가시성과 비용 궤적에는 여전히 주목하고 있다.

월가 전체적으로 Meta에 대해 '강력 매수' 컨센서스 등급을 유지하고 있으며 평균 목표주가는 약 820달러로 약 17%의 상승 여력을 시사한다. 시장은 AI 추천 시스템과 생성형 AI 도구의 지원을 받는 강력한 광고 엔진이 대규모 AI 인프라 투자를 뒷받침하고 있으며, 개인 초지능을 겨냥한 초기 시도인 Muse가 쇼핑과 잠재적 구독 시나리오를 포함한 상업화 잠재력을 이미 보여주고 있다고 보고 있다. 높은 설비투자로 잉여현금흐름이 마이너스로 전환되고 법률 비용이 보고 이익에 영향을 미쳤지만, 투자자들은 현재 단기 비용 부담보다 성장과 AI 스토리에 기꺼이 베팅하고 있다.