오늘 밤 연준의 금리 결정을 전망한다: 10월 '금리 동결'은 거의 확실시되며, 이것이 12월 금리 인상 확률에 어떤 영향을 미칠지가 초점이다.

BlockBeats 소식, 10월 28일, 연준은 오늘 밤(베이징 시간 29일 새벽 2시) 10월 의결 결과를 발표할 예정이며, 시장은 연방기금금리 목표 범위를 3.75%-4.00%로 동결할 것으로 보편적으로 예상하고 있으며, 동결 확률은 약 90% 이상이다. 진짜 관전 포인트는 이번 동결 자체가 아니라 연준 성명서의 문구와 파월 의장이 기자회견에서 더 많은 매파적 신호를 내놓을지 여부이며, 회의가 시장에서 이미 크게 반영된 12월 25bp 추가 인상 확률에 어떻게 영향을 미칠지에 초점이 맞춰져 있다. 여러 기관의 연준 의결 회의 전망은 다음과 같다:

골드만삭스: 연준이 10월에 금리 인상을 중단하고 12월에 25bp 인상할 것으로 예상한다. 만약 FOMC가 2027년에 격회 인상 리듬을 이어간다면 3월에 다시 인상할 가능성을 고려할 수 있다. 그러나 우리의 기준 예측은 인플레이션 추세 개선이 기대되므로 3월 인상을 보지 않는다.

씨티: 연준이 10월에 금리 인상을 중단하고 12월에 25bp 인상할 것으로 예상한다. 그러나 주식시장이 지속적으로 약세를 보여 금융 여건이 급격히 긴축된다면 연준이 다음 단계로 금리 인하로 전환할 가능성이 현저히 높아질 것이다.

무디스: 연준은 이번 주 회의에서 다시 금리를 인상하지 않을 것이며 인상해서도 안 된다. 미국 경제는 점점 더 많은 리스크에 위협받고 있으며 연준의 실책도 그중 하나다. 채권시장은 연준이 금융 환경을 서둘러 긴축할 필요가 없는 이유다.

크레디트 아그리콜: 연준이 10월에 금리 인상을 중단하고 12월에 25bp 인상할 것으로 예상한다. 의사결정층의 주류 의향은 금리 동결을 유지하는 쪽에 더 가깝다. 현재 인플레이션 데이터가 의사결정 분열을 키웠지만 연준이 10월에 즉시 행동해야 할 문턱에는 아직 이르지 않았다.

노무라증권: 연준이 10월에 금리를 동결할 것으로 예상한다. 비둘기파 관료의 발언, 신용 압력의 초기 징후, 중간선거 임박은 모두 이번 금리 인상 중단을 촉진하는 데 유리하다. 연준은 시장이 10월 금리 인상 중단을 예상하도록 유도하면서 12월 재인상을 위한 충분한 정책 유연성을 남겨두고 있다.

TD증권: 연준이 10월에 금리를 동결할 것으로 예상한다. 깜짝 인상 가능성은 정상 수준보다 높지만 위원회는 인내심을 우선시하며 12월까지 기다릴 것으로 본다. 10월 동결은 12월 인상 가능성을 더욱 높일 것이다. 우리는 연준이 12월과 3월에 각각 두 차례 더 인상할 것으로 예상한다.

화타이증권: 최근 경제 데이터는 희비가 엇갈리지만 연준 위원 대부분은 연속 인상을 선호하지 않는다는 입장을 보였고 금융 여건도 일정 부분 긴축되었다. 10월 회의에서 금리를 동결할 것으로 예상하며 매파적 위원 2명이 반대표를 던질 수 있다. 기준 시나리오에서 연준은 연내 12월에 1회 더 인상하고 내년에 2회 인상할 것이다.

모건 스탠리: 우리는 연준이 10월에 금리를 동결하고 동시에 시장에 향후 추가 긴축 가능성 신호를 보낼 것으로 예상합니다. 우리는 연준이 12월과 내년 3월에 각각 25bp 인상할 것으로 예상하며, 전반적인 리스크는 여전히 추가 긴축 쪽으로 기울어져 있습니다.

BNY 멜런: 연준이 10월에 금리 인상을 일시 중단하고 12월에 25bp 인상할 것으로 예상합니다. 우리는 금리가 매 회의마다 꾸준히 인상되지 않고 4.5%를 약간 상회하는 수준에서 정점을 찍을 것으로 예상하며, 이는 내년 이맘때까지 약 세 차례 추가 인상이 있을 것임을 의미합니다.

뱅크 오브 아메리카: 연준이 10월에 금리를 인상할 충분한 이유가 있습니다. 10월에 동결하면 연준은 단 한 번의 일괄 선택권만 유지하게 되며, 10월에 인상하면 12월 추가 인상의 유연성을 유지할 수 있어 금리 인상 주기가 2024년 및 2025년의 금리 인하 기대와 더 잘 부합하게 됩니다. 인플레이션 데이터가 더 위협적이라는 점을 고려할 때 후자의 방안이 전략적 가치가 더 큽니다.