분석: 저장장치와 반도체 섹터의 역주행 하락은 수요 악화가 아니라 민주당의 규제 우려 심화에 기인한다

BlockBeats 소식, 11월 5일 오늘 미 증시가 크게 반등하는 가운데 저장장치, 반도체 섹터는 역주행하며 큰 폭으로 하락했다:

필라델피아 반도체 지수는 낙폭을 5%까지 확대했다. 마벨 테크놀로지 그룹(MRVL.O)은 9% 이상 하락, 마이크론 테크놀로지(MU.O)는 6% 이상 하락, 인텔(INTC.O)은 5% 이상 하락, 엔비디아(NVDA.O)와 브로드컴(AVGO.O)은 2% 이상 하락했다.

시게이트 테크놀로지(STX)는 6.82% 하락; 웨스턴 디지털(WDC)은 5.54% 하락; 샌디스크(SNDK)는 8.20% 하락; SK하이닉스 ADR(SKHY)은 4.77% 하락했다.

분석에 따르면 민주당이 의회를 석권한 후 투자자들은 향후 AI 데이터센터 건설에 대한 규제 강화, 승인 제한 및 지역 반대 심화로 인프라 구축 속도가 둔화될 수 있다고 우려하며 단기적으로 관련 주가를 압박했다.

SK하이닉스, 삼성, 마이크론 등은 최근 실적/가이던스에서 모두 AI 수요가 강력하고 HBM과 서버 제품이 매진되었으며 수익성이 높다고 강조했다. 기관(JPMorgan, TrendForce 등)도 펀더멘털이 탄탄하고 2027년 가격도 여전히 상승 여력이 있으며 시장 전체 규모가 크게 상향 조정되었다고 본다. 수요 측면에서 실질적인 둔화는 나타나지 않았고 AI는 여전히 절대적인 주류로, 공급 부족과 가격 상승 논리는 깨지지 않았다. 최근 반도체, 저장장치 주식 하락은 AI 자본 지출의 지속 가능성, 자금 조달 압력, 밸류에이션 조정 및 선거 후 규제 리스크에 대한 시장의 심리적 반응일 뿐 수요 자체의 악화는 아니다.