AI 연산력 공급 병목 현상이 나타나나? 마이크로소프트가 데이터센터 지연으로 50억 달러 자본지출을 축소, 슈퍼마이크로컴퓨터는 매출 전망 상향

BlockBeats 소식, 11월 7일 《The Information》 보도에 따르면 마이크로소프트는 임차 예정이던 제3자 데이터센터가 제때 인도되지 않으면서 3분기 자본지출이 당초 계획보다 약 50억 달러 감소했다. 소식통은 Iren이 미국 텍사스주 Childress에 건설 중인 데이터센터 프로젝트가 지연되면서 마이크로소프트가 일부 지출을 연기하게 됐다고 전했다. 마이크로소프트는 앞서 5년간 97억 달러를 투입해 Iren의 엔비디아 GPU 탑재 서버를 임차할 계획이라고 발표한 바 있다.

전력 공급과 전력망 접속 역시 컴퓨팅 파워 인도 병목으로 떠올랐다. 마이크로소프트는 지난달 전력망 접속 지연 문제로 Nscale로부터 임차할 예정이던 영국 데이터센터 프로젝트에서 철수했다. 자체 데이터센터로 수요를 제때 충족하기 어려워지면서 마이크로소프트는 여러 클라우드 서비스 업체로부터 동시에 컴퓨팅 파워를 임차하고 있다.

한편 AI 서버 공급업체 슈퍼마이크로(SMCI)는 실적 전망을 계속 상향 조정했다. 회사는 1분기 매출이 199억 5천만 달러로 애널리스트 예상치 163억 9천만 달러를 웃돌았으며, 2분기 매출은 195억~215억 달러로 예상한다고 밝혔다. 2027 회계연도 매출 전망도 650억~720억 달러에서 720억~820억 달러로 상향했다.

다만 서버 판매 증가가 곧 컴퓨팅 파워가 실제로 투입됐다는 것을 의미하지는 않는다. 번스타인은 AI 컴퓨팅 수요를 평가할 때 계약 금액이나 메가와트 규모만으로 단순 판단해서는 안 되며, 계약 취소 가능성, 기간, 실제 투입 시점도 고려해야 한다고 지적했다. 일부 데이터센터 프로젝트는 수개월에서 수년에 걸쳐 단계적으로 인도될 수 있으며, 칩 구매 계약과 데이터센터 임대 계약이 동일한 컴퓨팅 파워를 가리킬 수 있어 중복 집계할 경우 실제 신규 컴퓨팅 수요를 과대평가할 수 있다.

이는 AI 산업 체인의 병목이 칩 공급에서 데이터센터 건설, 전력 공급 및 컴퓨팅 파워 배치로 확장되고 있음을 의미하며, 서버 주문 증가와 최종 컴퓨팅 파워 인도 사이의 시차에 주목할 필요가 있다.