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현재 인기 있는 DePIN 프로젝트인 Honey, DIMO, 그리고 Helium(Mobile)를 자세히 살펴보겠습니다.

LD Capital

이 글을 읽으려면 40 분

DePin은 Solana에서， 최강의 생태계와 최강의 스토리로 효과를 두배로 얻습니다.

원문 제목: "LD Capital: Mobile 7 Days Tenfold DePin Track Breakout on the Eve of Old Money Entry"

원문 작성자: 이란, 리사, LD Capital

1. 레이어 2 스케일링의 중요성

DePin은 탈중앙화 물리적 기반 인프라 네트워크(Decentralized Physical Infrastructure Networks)의 준말로, 2021년 말에 IOTEX는 이를 MachineFi로 정의했으며, 2022년 말에 Messari는 DePIN이라는 새로운 개념을 처음 소개했으며, 이것이 향후 10년 동안 가장 중요한 암호화 투자 트랙 중 하나일 것이라고 언급했습니다. 앞으로 10년 동안 전통적인 기관이 추가 자금을 투입할 것으로 기대되며, 전통적 자금의 개입은 과거 암호화 기반 어플리케이션 중심의 완전한 체인 상 경제 투기에서 벗어나, 보다 체인 비로직 및 현실적인 영향을 고려한 투자 기회로의 전환을 의미합니다. DePin의 암호화 발전 과정에서의 중요성과 투자 잠재력은 암호화 세계에서 새로운 스토리 텔링 자금을 찾는 수요에 부합합니다.

DePin 컨셉의 핵심은 토큰을 활용하여 사용자가 하드웨어 장치를 배치하여 현실 세계의 상품 및 서비스 또는 디지털 자산을 제공하는 것입니다. DePIN은 물리적 리소스 네트워크와 디지털 리소스 네트워크 두 가지 부분으로 이해할 수 있습니다. 물리 리소스 네트워크(Physical Resource Networks, PRN)는 사용자가 전 세계에 분산된 하드웨어를 통해 WiFi, 5G, VPN, 지리 공간 데이터, 정보 공유 등의 서비스를 제공하는 것을 의미하며, 디지털 리소스 네트워크(Digital Resource Networks, DRN)는 하드웨어 시설을 통해 디지털 자원을 제공하는 물리적 기반 인프라 네트워크로, 대역폭 네트워크, 저장소 네트워크 및 컴퓨팅 네트워크 등이 포함됩니다.

간단히 말해, DePIN은 하드웨어를 활용하여 소프트웨어, 대역폭, 계산 능력 등 리소스가 관련된 실제 세계 서비스에 토큰 보상을 제공하며, 중앙 집중식 관리가 필요한 원래의 서비스를 보다 유연하고 분산된 노드 배포를 통해 자산 중심 서비스를 가벼워지게 만들고, 탈중앙화하며 프로젝트 초기 시작 문제를 해결합니다. 초기 가이드 라인 단계에서, DePIN은 나선형 상승 동적 메커니즘을 채택하여 사용자, 공급 업체 및 플랫폼이 상대적으로 낮은 리스크를 감내하면서 참여할 수 있도록 하였으나, 하드웨어의 참여는 DePIN 프로젝트가 광범위하게 보급되기 위해 충분한 초기 자본 지원이 필요함을 의미하며, 더불어 체인 내 및 체인 상 마케팅 전략은 함께 진행되어야 합니다. 이러한 요소들의 적절한 조합은 DePIN 프로젝트의 성공을 견고한 기초로 이끌 수 있습니다.

2. DePin on Solana Strongest Ecosystem and Strongest Narrative Double Buff

The DePin projects on SOL are ranked by market cap in the following order: HONEY (Hivemapper), IOT (Helium IOT), Helium Mobile (Helium Mobile), HNT (Helium Network), and RNDR (Render Network), representing specific software applications in the DePin sector (decentralized mapping, IOT services, 5G services), IoT infrastructure (decentralized wireless and 5G service platforms), and peer-to-peer rendering power matchmaking AI platforms in niche tracks. In storage (also considered DePin) related projects, Arweave is a project with deep ties to the Solana ecosystem because most of Solana's NFTs are stored on Arweave. The following sections focus on Honey, DIMO, and Helium's Helium and Mobile ecosystem.

2.1 HONEY (Hivemapper)

On Solana, Honey (Hivemapper) is a low-cap DePin track Alpha with a strong investment background and project endorsement.

Hivemapper is a blockchain-based mapping network that has created a decentralized global map that rewards contributors. Contributors can collect data by installing Hivemapper's dashcam and earn the native token HONEY as a reward. In Hivemapper's setup, the dashcam is equivalent to a "miner." Through a seamless mobile app integration with the Hivemapper network, maps are placed on an autopilot and automatically uploaded. By installing the Hivemapper dashcam, users can mine HONEY token rewards while driving, collecting 4K street-level images and mapping the world.

The project's designed behavioral incentive aims to achieve better map data. The quality, timeliness, and city density of uploaded data are dimensions for judging incentive rewards. In terms of quality, the Hivemapper project team has created a reputation score driven by the quality of uploaded data. When users have higher-quality images captured by cameras installed outside the vehicle, they can receive a higher reputation score. At the same time, rewards are tied to the reputation score, where higher reputation averages result in higher rewards.

타임리너시는 거리 정보를 최신 상태로 유지하기 위한 것입니다. 프로젝트 팀은 품질 점수라고 불리는 것을 만들었습니다. 이들은 본질적으로 시간 간격에 따라 증가하는 함수를 만들었으며, 데이터를 수집한 지 1년이 지난 경우 다음 시도에서 새 데이터를 업로드하는 사람은 확률적으로 더 높은 승수를 받게 됩니다. 이로써 지도 데이터의 적시성을 촉진합니다.

데이터 밀도 측면에서 프로젝트 팀은 지도 노드가 특정 주요 도시에 집중되어 있는 상태에서 더 높은 데이터 밀도를 원합니다. 이를 위해 35개 도시가 선정되어 해당 도시들에 대한 큰 보너스 보상 시스템을 운영하며, 이를 통해 해당 지역에 대한 보상 가중치를 높입니다.

출처:Hivemapper

자금 조달과 프로젝트 배경 측면에서, Hivemapper는 지난해 A 시리즈 펀딩으로 1800만 달러를 유치했으며, Multicoin Capital이 이끌고 Craft Ventures, Solana Capital, Shine Capital, Spencer Rascoff의 75 및 Sunny Ventures가 투자했습니다. 이전 라운드에는 Spark Capital, Founder Collective 및 Homebrew가 투자했습니다. Hivemapper의 총 자금 조달 금액은 2300만 달러입니다. Helium의 CEO이자 설립자인 Amir Haleem이 이 프로젝트 이사회에 합류했습니다.

토큰 분배 측면에서, Honey의 릴리스 규칙은 Helium과 매우 유사하며 HONEY 토큰의 최대 공급량은 100억으로 고정 상한선입니다. 초기 할당은 다음과 같습니다:

Hivemapper 네트워크는 기여자에게 40억 개의 HONEY 토큰을 보상으로 분배하기 시작했습니다. 매주 분배되는 토큰 수는 전 세계 맵 진행 상황에 따라 달라집니다. 현재 유통량은 약 1.6백만 Honey가 1일 이내 추가되었습니다.

2.1 DIMO

DIMO는 Hivemapper와 함께하는 Drive to earn 트랙에 속하며, Hivemapper의 경쟁자 중 하나입니다.

차량 네트워크를 응용한 것이라는 점에서 Hivemapper와 유사하지만, DIMO의 디자인은 사용자 요구에 더 적합하며, 분산화된 소유권으로 운전 데이터를 인센티브화하여 C단 사용자가 데이터를 수집하고 사용할 수 있습니다 (차주에게 보상을 주어 자동 주차/주차 공간 찾기 등의 요구를 충족시키며, 차주가 수집하고 공유하는 차량 데이터는 더 많은 시나리오에서 활용 가능합니다). 한편 Hivemapper는 B단 제품에 중점을 두고 있습니다 (자동차 업체/관련 서비스 업체에 더 정교한 지도를 제공).

그 뒤의 비즈니스 로직은 차량 네트워크 경주 트랙이 전 세계 차량 데이터의 화폐화에 기반한 총 이익이 4,500-7,000 억 달러인 거대한 시장 (2023 년까지) 에서 DIMO가 차량 및 운전자를 연결하여 차량 주행 데이터를 토큰화하고, 25억 대의 글로벌 차량 네트워크 데이터 생산 공급망에 침투하여 사용자가 주행 데이터 수익의 수혜자가되도록하는 것입니다.

데이터 사용 측면에서, Hivemapper와 DIMO는 사용자 수면에서 비슷한 위치에 있지만 FDV면에서 DIMO가 더 작습니다. DIMO는 Polygon 및 이더리움 블록체인에서의 ERC-20 토큰이며, 프로젝트의 지원이 상대적으로 미약하고 업계에서 중요한 위치에 있지 않기 때문에 DIMO는 Honey와 비교했을 때 가치 발견이 늦었습니다.

출처: LD Capital

토큰 분배면에서 DIMO의 총 공급량은 10 억 달러이며, 기본 보상 비율은 38%이며, 3.8 억 개의 DIMO가 40 년 동안 분배될 예정입니다. 첫 해에는 매주 1,105,000 DIMO가 사용자에게 발급되며, 채굴 보상은 아래 규칙에 따라 사용자에게 분배됩니다. 발행량은 매년 15%씩 감소합니다. 국고 비율은 22%이며, 네트워크에 기여한 팀 및 개인은 $DIMO로 보상 또는 기부를 받을 수 있습니다. 팀 비율은 22%이며, 토큰 분배는 2년간 잠금이 되며 그 후 매월 선형적으로 잠금이 해제되어 3년 후 완전히 잠금이 해제됩니다. 투자자 비율은 8%이며, 토큰 분배는 2년간 잠금이 되며 그 후 매월 선형적으로 잠금이 해제되어 3년 후 완전히 잠금이 해제됩니다. 에어드랍 비율은 7%입니다;

출처: DIMO

현재 유통량은 194mln입니다 (에어드랍된 70mln을 포함한 baseline rewards의 57mln과 국고에 할당된 67mln 포함), 최초의 에어드랍은 실제로 baseline rewards(마이닝 소득으로 이해)의 대규모 분배였습니다 (70mln), 잔여 382,491,185$DIMO. 그 풀은 40년 동안 분배될 예정이며, 첫 해에는 매주 1,00,1050$DIMO가 사용자에게 발행됩니다. 매년 15%씩 감소합니다. 칩 분배 구조적으로 우수합니다.

2.1 헬륨

헬륨은 중앙 집중식 무선 네트워크 프로젝트(분산형 사물인터넷)입니다. 2013년 설립되었으며 DePIN 트랙의 선구자입니다. Helium은 Solana 생태계에서 가장 순수한 DePin 프로젝트로서, 그 생태계 네트워크는 가장 성숙하며 다른 사물인터넷 생태계와 비교하여도 더 강력합니다. Helium의 지원 아래에서 해당 생태텍을 기반으로 한 MOBILE 토큰은 일주일 동안 10배의 가치 상승을 이룩했습니다.

HNT는 Helium 생태계의 주요 경제 자산으로, 네트워크 데이터 전송 비용을 지불하는 유일한 방법은 HNT를 태우는 것입니다. Helium의 수입은 HNT 가격 상승에 따라 증가했으며 9,000달러/일에 이르렀지만 여전히 미충족 수요 상태에 있습니다. 이는 아마도 Helium이 자사의 하위 DAO를 적극적으로 홍보하는 이유 중 하나일 것입니다. 더 많은 하위 DAO가 HNT 가격에 박차를 가할 것입니다. HIP 51의 두 번째 단계에서 Helium DAO가 시행되었으며 이 DAO는 각 하위 DAO를 감독하고 유지하며 더 많은 하위 DAO가 나오면(현재는 IOT 하위 DAO 및 5G 하위 DAO만 존재) 프로토콜 간에 더 많은 경쟁이 있게 될 것입니다. 매일 고정된 HNT 양(현재 매월 순 방출량 1,230,000 HNT, 매일 40,000개)을 얻기 위해 경쟁하게 될 것입니다.

Helium은 Web3 기술을 사물인터넷 네트워크와 결합하여 사물인터넷 네트워크 시장(이동 통신사와 유사)에서의 높은 자본 진입 장벽 문제를 해결하며, 5G 비즈니스를 확장함으로써 Wi-Fi 및 중앙화된 이동 통신사가 효율적으로 중간 지역 신호를 커버하기 어려운 문제를 개선했습니다. 누구나 참여하는 방식으로 초기에 발생하는 물려받은 사물인터넷 구축 비용이 각 사용자에게 분담되어 경량화된 시작이 가능해졌습니다. 현재 일부 실내 및 실외 위치추적 장치, Abeeway, Agulus 등 지능형 농장들이 Helium을 채택하기 시작했습니다. 지난해 T-Mobile은 Helium Mobile과 협업을 시작했습니다.

Helium 네트워크 및 해당 토큰은 커버리지 증명(Proof of Coverage, PoC) 메커니즘을 기반으로 하며, 이는 작업 증명(PoW)과 근본적으로 다르며, GPU 채굴과 같은 고파워 소모가 필요하지 않습니다. 대신, Helium 핫스팟은 LED 전구와 같은 12와트의 전력만으로 운영될 수 있습니다. 채굴자들이 부담해야 할 가장 큰 비용은 하드웨어를 한 번 구입하는 비용입니다.

핫스팟 채굴의 구체적인 과정은 채굴자가 특수한 LoRaWAN 라우터인 Bobcat 300 등을 구입한 후, 이를 지붕이나 발코니에 설치하고 네트워크를 유지보수하는 것입니다. 채굴자는 이에 대한 보상으로 HNT 토큰을 받으며, 이러한 토큰은 Helium 앱에 자동으로 나타나며, 해당 앱은 채굴 장치에 연결되어 있습니다. PoC는 핫스팟이 실제 위치에 있는지와 해당 위치의 무선 네트워크를 커버하는지를 계속해서 확인합니다.

개발 현황

현재 두 개의 하위 DAO는 각각 Helium IOT에 대한 네트워크와 HNT 마이닝기 호환 5G 핫스팟 네트워크를 대표합니다.

출처: Swissborg

5G 측면에서 Helium의 발전은 규제 및 시장의 천장으로 제한되어 있습니다. 그러나 Helium Mobile과 T-Mobile의 협업은 Helium Mobile이 대중적으로 채택되는 데 도움을 주고 있습니다. 고성능 퍼블릭 체인인 Solana로의 전환은 Solana가 DePin 프로젝트 개발의 기반을 이루고 있음을 강조합니다.

규제적 측면에서 미국은 주파수 할당 및 라이선스에 대해 연방 통신 위원회(FCC)의 엄격한 규제를 받고 있습니다. 인가를 받은 T-Mobile은 600MHz 주파수대를 활용하여 5G를 배포하고, Verizon는 700MHz 주파수대를 활용하여 5G를 배포했습니다. 후발주자로서, 배포 비용을 줄이고 규정적 문제를 해결하기 위해 Helium은 인가가 필요 없는 CBRS GAA 주파수대를 선택했으며, 중간 주파수에 비해 약간 작은 범위의 커버리지를 제공하지만 미국 통신사들과 비교했을 때 명확한 이점을 보여주지 못했습니다.

시장의 천장 측면에서 5G는 국가 정책에 엄격히 감시받는 분야로, 대부분의 국가의 통신사가 국영 기업이며 소수가 민간 기업이지만 정부와 밀접한 관계를 맺고 있습니다. 따라서 국제 시장에서 보면 Helium이 미국의 5G 시장 경험을 해외에 복제하기는 어렵습니다.

솔라나로의 전략적 전개는 올해 3월에 시작되었으며, Helium은 자체 Layer1 블록체인에서 Solana로 이전되었습니다. Solana를 선택한 주요 이유 중 하나는 Solana의 최신 상태 압축 기능이 매우 낮은 비용으로 대량의 NFT를 발행할 수 있어 Helium이 Solana로 이전한 약 100만 개의 NFT 발행 비용이 단 113달러였으며, 많은 비용을 절감했습니다. 이러한 NFT는 Helium 네트워크 자격증명으로 사용되며 핫스팟을 인증하며 전체 생태계 기능을 통합할 수 있습니다. 토큰 게이트 및 핫스팟 소유자의 액세스 권한을 포함하여 매우 효율적이고 편리합니다. 두 번째 이유는 Solana Mobile Stack, Solana가 출시할 망가 전화 등의 프로젝트에서 Helium과 협력할 많은 공간이 있습니다. Solana가 스마트폰을 만들고 싶어하는 동안 5G 서비스 제공자로 발전하고자 하는 Helium에게는 상호 유익합니다. 세 번째는 프로그래밍 언어가 생소하고 EVM과 호환되지 않아 개발자가 입문하기 어려워 Helium이 우수한 개발자를 유치하지 못해 생태계에 우수한 응용프로그램이 없음을 의미하므로 Solana와의 생태 결합이 획기적인 해결책입니다.

토큰 상황

HNT는 데이터 크레딧(Data Credits)으로 사용되며, 사용자가 핫스팟을 찾을 때 각 하위 네트워크에서 사용됩니다(수입 측). 핫스팟을 배치하거나 데이터를 전송하면 5G 하위 DAO 또는 IOT 하위 DAO에서 받는 MOBILE/IOT 보상(공급 측)은 HNT로 태우고 교환할 수 있습니다.

구체적인 릴리스 할당에서, 매월 릴리스된 HNT의 30%는 네트워크 데이터 전송을 위해, 데이터 전송을 하는 사물인터넷 장치에 대한 보상으로, 데이터 전송 비율에 따라 분배됩니다; 35%는 핫스팟 인프라 보상을 위해 사용되며, 주로 핫스팟 소유자의 채굴 보상에 사용되며, 네트워크 발전에 따라 커버리지를 보장합니다; 매월 릴리스된 35%는 팀 및 투자자에게 할당됩니다.

출처: Helium

HNT 토큰의 총 발행량은 약 2.23 억 개이며, 첫해 발행량은 4300만 개이며, 매 2년마다 반감됩니다. HNT의 가격 변동은 프로젝트 수익 및 거버넌스 권한을 나타내며, 동시에 토큰 보유자의 투기 수요를 충족합니다. 7⃣️HNT 인플레이션 계획은 다음과 같습니다. 현재 하루에 약 4.1만 개의 HNT를 인플레이션합니다:

출처: Helium

HNT는 챌린저, 챌린지 대상, 증인, 컨센서스 그룹 가입, 네트워크 전송 참여 등의 방법으로 보상을 받을 수 있습니다(증인 및 네트워크 전송으로 얻는 HNT 보상이 가장 많음). HNT는 Helium 생태계의 두 가지 주요 참여자 요구를 충족합니다:

1) 핫스팟 호스트 및 운영자(공급): 호스트는 IOT나 MOBILE과 같은 네트워크 토큰으로 보상을 받으며 네트워크 커버리지를 구축 및 유지합니다. 이러한 네트워크 토큰은 HNT로 교환 가능합니다.

2) 기업/개발자/기타 사용자(수요): 기업 및 개발자는 Helium 네트워크를 사용하여 장치를 연결하고 사물인터넷 애플리케이션을 구축합니다. 데이터 크레딧은 무선 데이터 전송을 위한 거래 수수료를 지불하는 데 사용되는 달러로 매핑된 유틸리티 토큰이며, 네트워크에서 발생한 HNT 소각 거래를 통해 얻어집니다.

그러나 현재 HNT를 태우는 것은 Helium에게 충분한 수익을 가져다주지 못하고, 오히려 장치 제공자가 더 많은 토큰 보상을 받습니다. 따라서 Helium은 이전에 수요 측(즉, 수익이 적은 측)이 부족했기 때문에 초기 산업에서 표준이 부족했으며, 개발자 및 사용자 경험이 부족했지만, Mobile의 저렴한 esim 카드 홍보를 통해 심각한 수요 부족의 어려움이 해결되는 것으로 보입니다.

2.3.1 모바일

MOBILE은 Helium Mobile Network의 프로토콜 토큰이자 Helium SubDAO 거버넌스 토큰으로서 거버넌스 분리를 실현합니다. MOBILE은 커뮤니티 제안 HIP-53에 의해 Helium Network에 도입되었습니다.

Helium 개발사인 Nova Labs는 T-Mobile과 협력하여 상용 모바일 스마트폰 서비스를 시작했는데, 먼저 Miami에서 월 5달러 요금제를 시작으로 최근에는 Helium Mobile이 전미에 월 20달러의 무선 전화 요금제를 시작했으며, Solana Labs의 새 핸드폰과 함께 SIM 카드 무료 체험 행사를 시작했습니다. Mobile 시장을 뜨겁게 달굴 계획입니다.

MOBILE 토큰은 5G-CBRS 및 WiFi 핫스팟을 통해 채굴되며, 데이터 전송으로부터 얻은 것뿐만 아니라 커버리지 프루닝도 포함됩니다. MOBILE 토큰의 배포는 HNT와 유사한 토큰 공급 계획을 따르지만, 최대 공급량은 230,000,000,000(230B)입니다. 모바일 네트워크 시작 시 50B의 MOBILE이 프리미닝되어 Helium Foundation이 관리하는 네트워크 운영 기금에 할당되었습니다. 이 할당의 일부는 Genesis 기간에 활성 Mobile Network 핫스팟에 배분되었습니다. MOBILE의 첫해는 2022년 8월 1일에 시작되었고, 첫 번째 토큰은 2022년 8월 12일에 채굴되었습니다.

에포크마다 토큰 발행량이 반감되는 발행 계획이 HNT 발행량 반감과 일치합니다.

출처: Helium

MOBILE 토큰의 가치는 두 부분에서 비롯됩니다. 첫째는 HNT-Subdao 토큰 MOBILE이 HNT로 교환 가능한 프로그램 가능 국고에서 얻는 것입니다. 이를 실현하기 위해 Helium Network의 각 서브넷은 네트워크 유틸리티 점수에 따라 일정량의 HNT 풀을 할당받았습니다. 교환 비율은 계약에 따라 네트워크 유틸리티 점수 알고리즘을 기반으로 설정됩니다. 둘째는 SubDAO 내에서의 거버넌스 유틸리티입니다. 향후에는 커버리지 참여를 높이기 위해 스테이킹 등 더 많은 유틸리티가 있을 수 있습니다.

MOBILE의 환매 가격 계산은 다음 규칙에 따라 이루어집니다. 정해진 시간 내에 모든 5G 핫스팟에서 벌어들인 HNT 보상은 모두 한 개의 풀에 분배되며, MOBILE 소유자는 풀에서 비례적으로 분배된 HNT를 받기 위해 자신들의 MOBILE을 태울 수 있습니다. 예를 들어, 모든 5G 핫스팟이 총 100개의 HNT를 받고, 사용되지 않은 10,000개의 MOBILE이 있으면, 이는 100개의 MOBILE을 태워서 1 HNT를 획들할 수 있음을 의미합니다. 이러한 구조는 MOBILE에게 가치의 기본가치를 제공하며, MOBILE은 유틸리티에 따라 그 바닥가격을 기준으로 거래될 수 있습니다.

Helium Mobile 현재 회수 주기는 209일

출처: Depinscan

2.3.2 IOT

Helium IOT Subdao 인센티브는 LoRaWAN 네트워크에 연결된 사물 인터넷 장치를 통해 이루어지며, 사용자 및 장치 제공자 간의 관계를 균형잡아줍니다. 이는 기존의 Helium 사물 인터넷 부분의 사용 사례를 계승한 것으로 이해할 수 있습니다.

현재 IOT의 유통량은 240억 개이며(인플레이션은 아래 표에 따라 이루어집니다), 칩 분배 초기 단계에 있습니다. MC 6,800만, FDV 5억 6600만 대비 Mobile의 활발한 확장에 비해, 아직 IOT 사용 사례가 충분히 발견되지 않았습니다.

출처: Helium

Helium 생태계에서 파생된 Subdao는 사실 HNT가 점차 분배 후기에 진입하게 될 때 짐작되는 마이닝 불가 상태를 연장한 것으로, 전체 Helium 생태계의 발전에 도움이 되는 것으로, 현재 역사적 가치 회수는 HNT에 주로 집중되어 있지만, HNT, Mobile 및 IOT에 대한 설명을 위해 두 가지 주요 발전 중인 하위 DAO 토큰을 확장하면서 모두 득과할 수 있습니다.

Helium은 가장 많이 자금을 조달한 IOT+5G 네트워크이며, 현재의 제품 및 경제 모델은 가장 완성되어 있는 것 중 하나입니다. Solana로의 이주 전략을 고려하여, 현재 MC/가격은 상대적으로 높으며, 대형 시가총액 프로젝트 경쟁에서 Helium 생태계에게 중요한 부분을 차지할 것임을 입증했으며, Mobile의 칩 분배 구조가 약간 앞선 상태이며 대중 채택의 맨땅에 헤딩을 하고 있어 가격이 이미 결정되어 있습니다.

3. 어떤 DePin 프로젝트가 중요한 이차 시장에 더 주목할 만한가요?

Solana 생태계 외에도, 다른 생태계에서도 성숙한 프로젝트와 생태계 개발이 진행 중인 프로젝트가 있습니다. 예를 들어 앞서 소개한 Honey(Hivemapper)와 비교했던 Dimo, IOTX(IOTEX), Streamr(DATA), WIFI Map(WIFI) 등이 있습니다. Depinscan이 제공한 핫스팟 분포도를 통해, Helium 생태계(IOT, 5G)의 핫스팟이 가장 널리 분포되어 있으며, Helium IOT는 36.3만 대의 장치가 배포되어 있으며, Helium 5는 3.8만 대가 있습니다. 그 다음으로, Streamr는 8.3만 대의 장치를 배포했습니다.

출처: DePinscan

IOTEX 생태계 내 애플리케이션은 Helium 생태계만큼 동적이지는 않지만, 다양한 종류의 DePin 애플리케이션을 계속하여 온보딩하고 있습니다. 한편 Helium의 하위 DAO는 주로 내생적으로 생태계를 완성하고 있습니다. 또한 Helium이 Solana로 이전함에 따라, IOTEX는 고유한 층별 구조를 가진 L1로, 보다 순수한 DePin 기반 인프라로 간주되며, 해당 토큰에는 더 많은 시나리오와 사용 사례가 있습니다. 현재 IOTX의 시가총액은 5.2억, 완전희석가치는 5.23억이며, Helium의 시가총액에 우위가 있습니다. 그러나 IOTX는 이미 완전 분배된 예술프로젝트이며, 그것의 인센티브 및 생태계 활동은 Helium 생태계와는 비교할 수 없습니다.

2021년 9월, Drop Wireless(이전 명칭 Nesten)은 IoTeX의 DePIN 인프라로 전환했습니다. Drop Wireless는 글로벌 LoRaWAN 네트워크를 운영하며, 1,000개 노드가 17개 국가/지역에 퍼져 있습니다. 해당 회사는 인도에서 원격 의료 서비스를 제공하는 주요 업무를 확대하고 있으며, 아프리카로 확대해 중요한 의료 수요를 충족시키기 위한 계획이 있습니다. IoTeX는 Drop Wireless의 네이티브 토큰을 지원하며, IoTeX 체인상에서 XRC20으로 출시되었으며, 분산형 데이터 저장 및 전송을 촉진하기 위해 W3bstream을 통해 활용됩니다. 이러한 변화는 IoTeX가 DePIN 중심의 역할임을 명확히 보여줍니다.

4. 요약

중기적으로, 이 레이스의 선두가 상위 30위에 들기 위해서는 적어도 30 억의 시가총액에 도달해야 할 것으로 보입니다. 현재 시가총액 순위를 보면 RNDR이 16 억으로 48위, Helium이 13 억, Theta가 11 억, IOTA가 8.6 억, Mobile이 5.5 억에 해당합니다. 전반적으로 이 레이스는 평가 배제 현상이 존재합니다.

HNT는 Solana 상의 Depin 선두로서, 강력한 생태계를 갖추고 있습니다. Mobile에 비해 칩 구조는 덜하지만 가치를 더 많이 잡아냅니다. 동시에 자녀 DAO의 번영에서도 혜택을 입을 것으로 예상되며, IOTX는 이더리움 호환의 DePin 기반 인프라 자산으로, Solana와 같은 시장 열풍에 도달하지 못했지만, 후속 BTC 스팟 ETF 허가 이후의 이더리움 보충 상승 시장에서 우위를 점할 것으로 예상됩니다. 또한 현재 가격도 비교적 저렴합니다 (시가총액 50 억).

DIMO의 시가총액에는 아직 성장 가능성이 있으며, 자동차 네트워크 레이스도 거창한 서사 공간을 가지고 있습니다. T-Mobile과의 협력은 실질적인 외부 수익을 가져올 수 있으며, 전체 레이스를 주도할 것으로 전망됩니다.

Mass Adoption 채널로서의 Depin 레이스는 동시에 AI 부문과 연결되어 있으며, 캐피털이 선택할 수 있는 파괴적인 레이스입니다. 다음 10년 동안 우리는 전통 기관들이 추가 자금을 투입할 것으로 예상되며, 전통 자본의 개입은 기존의 완전한 체인상 경제 투기에 대한 선호도를 뒤바꿀 것으로 예상되며, 보다 체인 외의 논리와 실제적인 영향을 갖는 투자 기회로 기울어질 것입니다. Depin이 암호 발전 과정에서의 중요성과 투자 잠재력은 암호 세계의 새로운 서사 자금을 찾는 수요와 부합합니다.