원문 제목: "Berachain에 대한 자세한 설명: 모듈형 EVM 프레임워크 + 유동성 증명 메커니즘, 유동성 딜레마에 돌파구가 될까요? 》

원문 작성자: HAMSTER, ChainFeeds

1월 11일, Berachain은 공식적으로 공개 테스트넷 Artio의 출시를 발표했습니다. 작년 11월부터 테스트 네트워크가 출시된다는 소문이 돌았지만, 지연은 시장의 관심에 영향을 미치지 않았습니다. Artio는 10일도 채 되지 않아 100만 명이 넘는 테스트넷 사용자와 70개가 넘는 생태계 DApp을 유치했습니다. 이는 사람들의 호기심을 유발합니다. 커뮤니티 구성원의 초기 NFT 프로젝트에서 최첨단 공개 체인에 이르기까지 Berachain의 독특한 점은 무엇일까요?

출처

Berachain의 출처 Bong Bears NFT 프로젝트에서, 여러 OHM 오래된 OG가 공동으로 시작한 후 많은 OHM OG 투자자가 참여하게 되었습니다. "Bera"는 오래된 크립토 밈 "Hodl"에 대한 오마주로 Bear를 의도적으로 잘못 표기한 것입니다.

Berachain은 이제 유동성 증명(PoL) 합의 메커니즘을 기반으로 하는 고성능 EVM 호환 블록체인으로 발전했으며, Berachain 검증자와 프로젝트 생태계 간의 시너지를 강화하여 네트워크 인센티브 메커니즘을 조정하는 것이 목표입니다. 또한 Berachain의 기술은 CometBFT 컨센서스 엔진 위에 EVM 호환 체인을 구축하기 위한 고성능 모듈형 프레임워크인 Polaris를 기반으로 합니다.

Berachain은 2023년 4월에 4,200만 달러 규모의 시리즈 A 자금 조달 라운드를 완료했으며, 기업 가치는 4억 2,069만 달러입니다. Polychain Capital이 투자를 주도하였고, OKX Ventures, Hack VC, Dragonfly Capital의 전 파트너이자 Celestia의 창립자인 Mustafa Al-Bassam, Tendermint의 공동 창립자인 Zaki Manian 등이 참여했습니다.

Berachain 토큰 모델

Berachain은 BERA, BGT(거버넌스 토큰), HONEY 스테이블코인이라는 3가지 토큰 메커니즘을 사용합니다. 각 토큰은 네트워크에서 특정한 역할을 합니다.

· BERA: 전형적인 레이어 1 네이티브 토큰으로, 주로 가스 수수료 지불과 블록 보상에 사용됩니다. 장점: 가스 요금 메커니즘을 통해 네트워크를 건강하고 활기차게 유지합니다.

· BGT: Berachain의 거버넌스 토큰이므로 이 토큰은 양도할 수 없습니다. 현재 HONEY를 얻는 방법은 세 가지가 있습니다. BEX에서 유동성을 제공하는 것, HONEY를 빌려주는 것, Berps의 bHONEY 금고에 HONEY를 제공하는 것입니다. 보유자는 지분이 있는 자산에 대한 블록 보상에 대한 투표, 지분이 있는 토큰 선택 등 체인 상의 의사 결정 과정에 참여할 수 있습니다. 장점: 거버넌스 토큰을 기본 가스 토큰과 분리하면 네트워크 리소스와 보상을 보다 효율적으로 할당할 수 있습니다. 이 모델은 거버넌스의 공정성과 투명성을 개선하고, 가장 활동적인 사용자가 거래 수수료를 내는 것으로 인해 거버넌스 권한을 상실하지 않도록 보장합니다.

· HONEY: Berachain의 기본 합의 담보 스테이블코인. 사용자는 Berachain 플랫폼에서 다른 자산을 지분으로 하여 HONEY를 주조할 수 있습니다. 장점: 체인 내의 안정적인 통화로서, HONEY는 분산형 애플리케이션에 안정적인 거래 매체를 제공하여 플랫폼의 유용성과 매력을 높입니다.

세 가지 토큰 외에도 BCV(블록 캡처 값)라는 개념을 이해해야 합니다. BEX, Honey, Perps의 세 가지 DApp에서 특정 거래가 이루어지면 수수료가 발생하며, 이 수수료는 BCV로 전달됩니다. 즉, 검증자가 수수료 발생 거래 중 하나를 블록에 포함할 때마다 해당 수수료를 보상으로 받습니다. 검증자는 수수료를 통해 BCV의 일부를 받고 나머지는 BGT 위임자에게 전달합니다. 즉, BGT를 스테이킹하면 BERA, BGT, HONEY를 벌 수 있으므로 수익성이 있다는 의미입니다.

요약하면, 사용자는 자산(예: ETH, BTC, USDC 등)을 시스템에 입금하고 Bera 토큰을 얻습니다. 이후 시스템은 이러한 자산을 사용해 Honey와 페어링하여 AMM과 같은 프로토콜에 유동성을 제공합니다. 이렇게 향상된 유동성으로 인해 더 많은 거래자와 프로젝트가 참여하게 되고, 이로 인해 BGT의 거래 수수료가 증가합니다. BGT는 베라를 스테이킹해서만 얻을 수 있기 때문에, 이 메커니즘은 더 많은 사용자가 BGT를 생성하기 위해 베라를 스테이킹하도록 유도합니다. 이런 방식으로 시스템은 Bera를 얻기 위해 지속적으로 더 많은 자산을 끌어들여 플라이휠을 형성합니다. 다음과 같습니다.

이 사진은 암호화 연구원 Yuzhong Kuangshuang에서 가져왔습니다.

유동성 증명 합의 메커니즘(POL)

PoL은 사용자가 AMM DEX, 영구 거래소, 스테이블코인 대출 플랫폼과 같은 체인 내 DeFi 기본 요소에 유동성을 제공하여 네트워크 보안에 기여하도록 요구한다는 점에서 기존 PoS 시스템과 다릅니다. 이 메커니즘은 유동성 제공 행위와 네트워크 보안 강화를 직접 연결하여 네트워크 보안과 유동성 간의 인센티브 일치를 촉진합니다.

이 메커니즘의 작동은 몇 가지 주요 링크로 나눌 수 있습니다.

다중 자산 스테이킹:

· 스테이킹에 기본 토큰만 사용하는 기존 합의 메커니즘과 달리 PoL은 사용자가 ETH, BTC 등 다양한 자산을 스테이킹할 수 있도록 하며, 스테이킹은 DPoS에 참여하기 위해 검증자에게 할당됩니다.

· 이러한 다각화된 스테이킹 방식은 단일 자산에 대한 의존도를 낮추고 여러 자산의 유동성 지원을 통해 전체 네트워크의 건강과 안정성을 강화하는 데 도움이 됩니다.

검증자와 유동성 공급자 간의 관계를 조정합니다.

· 사용자는 특정 풀에 유동성을 제공하여 BGT를 획득한 다음 이를 사용하여 검증자에게 위임합니다. 검증자는 위임된 BGT의 비율에 따라 블록을 생성하고, 위임자와 검증자는 체인으로부터 보상을 받습니다.

· PoL 시스템에서 검증자는 BGT를 통해 특정 LP 풀에 인센티브를 제공할 수 있으며, 프로토콜은 뇌물과 같은 메커니즘을 통해 검증자가 BGT 지분을 축적하도록 도울 수 있습니다.

유동성과 거버넌스의 통합:

· PoL 메커니즘은 유동성 개념을 블록체인의 거버넌스 구조에 통합합니다. 검증자는 다양한 유동성 풀에 BGT를 할당할 것을 결정하기 위해 투표할 수 있으며, 이를 통해 네트워크의 전반적인 유동성과 거버넌스 효율성을 더욱 향상시킬 수 있습니다.

네트워크 건강에 대한 장기적 영향:

· 이런 방식으로 PoL은 체계적으로 유동성을 구축하고, 효율적인 거래, 가격 안정성, 네트워크 성장, 사용자 채택 및 분산형 애플리케이션의 성공적인 운영을 촉진하는 것을 목표로 합니다.

· PoL은 또한 PoS 시스템에 존재하는 스테이킹 중앙화 문제를 해결하는 데 도움이 되어 체인의 무결성을 유지하고 조작을 방지하는 데 도움이 됩니다.

Berachain의 모듈형 EVM 프레임워크 "Polaris"

Polaris는 Berachain의 스마트 계약을 위한 실행 환경을 제공합니다. 이는 코스모스 생태계와 완벽하게 통합된, 기능이 풍부하고 모듈성이 높은 프레임워크입니다. 핵심 기능은 다음과 같습니다.

· 향상된 EVM 경험: Polaris EVM은 Ethereum의 기본 구현을 넘어 향상된 EVM 경험을 제공합니다. 개발자는 이를 통해 상태 저장 사전 컴파일 및 사용자 정의 모듈을 생성하여 스마트 계약을 보다 효율적이고 강력하게 만들 수 있습니다.

· 모듈식 구현: Polaris는 Cosmos-SDK를 포함한 모든 컨센서스 엔진이나 애플리케이션에 쉽게 통합할 수 있는 EVM의 모듈식 구현입니다. 이러한 모듈형 접근 방식은 EVM 통합 프로세스를 단순화하고, 개발자가 자체 EVM 통합 솔루션을 구현하는 데 소요되는 시간과 비용을 줄여줍니다.

· 상태 저장 사전 컴파일의 적용: 상태 저장 사전 컴파일은 체인의 상태를 변경하여 더 낮은 가스 비용으로 더 효율적인 상태 작업을 달성할 수 있는 사전 컴파일된 계약입니다. 사전 컴파일된 계약은 Polaris EVM에 추가 기능을 제공하여 스마트 계약을 실행할 때 더욱 효율적이고 강력해집니다.

· 사용자 정의 명령어: 더욱 복잡한 스마트 계약을 지원하기 위해 Polaris EVM 구현에 사용자 정의 명령어가 추가되었습니다.

· Cosmos 생태계와의 완벽한 상호 운용성: Polaris Ethereum은 Cosmos SDK를 기반으로 구축된 블록체인 프레임워크로, 완벽한 기능을 갖춘 EVM을 제공할 뿐만 아니라 Cosmos 생태계와의 완벽한 상호 운용성을 달성합니다. 여러 상태 사전 컴파일을 체인에 통합함으로써 EVM 사용자는 거버넌스 투표, 검증자 위임과 같은 Cosmos 기본 작업을 수행하고 IBC를 통해 다른 체인과 상호 작용할 수 있습니다. 이 디자인은 기본 EVM 환경을 유지하면서도 Cosmos와 EVM 간의 진정한 상호 운용성을 구현합니다.

요약

이러한 내용을 이해하면 Berachain이 기술적으로 약한 Meme 체인이 아니라는 것을 알 수 있습니다. 실제로 Berachain의 3개 토큰 모델과 PoL 합의 메커니즘은 효율적인 시장에서 매우 영리하게 설계되어 가치 흐름이 계속해서 사용자에게 다시 흐르도록 보장합니다. 또한, Berachain에서 사용자는 투자자일 뿐만 아니라 생태계의 적극적인 참여자이기도 합니다. 이러한 심도 있는 참여와 인센티브 메커니즘의 조합은 Berachain이 기존의 밈 체인과 구별되는 핵심적인 장점이기도 합니다.

그러나 OHM과 Luna는 모두 고유한 경제 모델로 유명했지만 결국 큰 폭락을 겪어 시장 가치가 크게 하락했다는 점은 주목할 만합니다. 이 두 프로젝트의 붕괴는 주로 토큰 발행과 스테이킹 메커니즘의 지속 불가능성과 유동성에 대한 과도한 의존으로 인한 것으로 여겨졌습니다. Berachain은 3개 토큰 모델과 유동성 증명 합의 메커니즘을 통해 더 강력하고 지속 가능한 경제를 구축하려 시도하고 있지만, OHM과 Luna 사례에서 나타난 위험을 실제로 피할 수 있을지 여부는 아직 불확실합니다.

참고문헌:

https://docs.berachain.com/learn/

https://docs.berachain.com/learn/protocol/bgt-token

https://medium.com/berachain-foundation/the-bera-era-has-begun-49a18c6d77c0

https://polaris.berachain.dev/docs/evm-on-polaris

https://github.com/berachain/polaris

원본 링크

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