금리 인하가 오고 있지만, 향후 더 강한 상승장이 기대됩니까?

Biteye

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과거 데이터에 따르면, 연방준비제도는 보통 비트코인 가격 상승을 촉진하는 데 도움이 됩니다.

원문 제목: "금리 인하가 왔다, 상승 시장이 멀까?"

원문 저자: Viee, Biteye

미 연방준비제도의장 파월 주석은 최근에 "정책을 조정할 시기가 되었다"고 밝혔으며 금리 인하를 시사했다. 미 연준의 금리 인하가 반드시 비트코인 가격 상승을 촉진할까?

암호 시장이 반드시 금리 인하로 인해 혜택을 받을까?

본문은 이 문제를 심층적으로 탐구하고, 미 연준의 금리 인하가 비트코인 가격 상승에 어떻게 영향을 미치는지 분석하며 주의해야 할 리스크를 살펴볼 것이다.

01 금리 인하 목적과 배경

미 연준의 금리 인하 주된 목적은 대출 비용을 낮추고 경제 활동을 촉진하는 것이다. 최근 몇 년간 물가 상승압력, 글로벌 무역 갈등 및 신종 코로나바이러스 등의 요인으로 미 연준이 통화 정책에서 보다 신중해졌으며, 금리 인하는 일반적으로 경기 침체나 경기 후퇴 위험에 직면했을 때 발생한다. 따라서 우리는 다음 두 개념을 이해해야 한다:

· 경기 침체: 경기 침체 시기에 기업 및 소비자 신뢰가 감소하며 투자 및 소비 의욕이 약화된다. 미 연준은 금리를 인하하여 대출 비용을 낮추고 투자 및 소비를 촉진하여 경기 부양을 이루려 한다.

· 물가 상승 기대: 금리 인하로 인해 물가 상승 기대가 증가할 수 있다. 투자자들은 물가 상승 위험에 직면했을 때 종종 비트코인과 같은 항인책 자산을 찾게 된다.

02 비트코인 가격 상승에 대한 금리 인하의 긍정적 요인

역사적 데이터는 미 연준의 금리 인하가 주로 비트코인 가격 상승을 촉진하는 데 도움이 됐음을 보여준다.

그 이유는 매우 간단하다. 금리 인하로 자금 비용이 감소하며, 투자자들이 자금을 비트코인과 같은 고위험 고수익 자산에 투자하도록 자극된다.

따라서, 비트코인에 대한 금리 인하의 긍정적 요인은 주로 다음을 포함한다:

· 투자 촉진: 저금리 환경에서 투자자들은 종종 더 높은 수익을 찾아 비트코인 가격 상승을 촉진한다.

· 시장 심리 개선: 경제 성장 촉진을 목적으로 하는 금리 인하로 인해 경제 회복을 촉진하고, 미 연준의 긍정적인 정책 신호를 전달한다. 투자자는 보다 많은 위험을 감수하고, 비트코인으로 자금을 유입시키기 위해 더 원할하다.

· 비트코인의 항인 특성 강화: 금리 인하로 전통적인 항인자산의 수익률이 감소함에 따라, 발생한 물가 상승 기대가 높아져 비트코인의 디지털 골드로서의 항인 특성이 더욱 부각된다. 많은 투자자들이 비트코인을 물가 상승에 대항하는 도구로 간주하고, 이로 인해 수요와 가격 상승을 촉진한다.

· 시장 유동성 증가: 금리 인하로 인한 통화정책 완화가 시장 유동성을 증가시켜, 투자자가 시장에 더 쉽게 진입하여 비트코인 가격 상승을 이끌었습니다.

03 미 연방 준비제도의 비트코인 가격에 미치는 역사적 영향 사례

먼저 최근 금리 인하/인상 주기를 되짚어보겠습니다.

2018년 12월부터 2019년 7월까지의 단계에서 BTC 가격은 3000달러에서 13000달러까지 상승했습니다. 미 연방 준비제도는 2019년 7월에 금리를 인하하기 시작했고, 시장은 2019년 4월부터 금리 인하 예상을 반영하기 시작했습니다.

2019년 7월부터 2020년 3월까지의 단계에서는 미 연방 준비제도가 금리를 내리기 시작했지만, 비트코인 가격은 먼저 하락한 후 상승했습니다. 금리 인하 이후 비트코인 가격은 13000달러에서 7000달러로 하락했으며, 하락폭은 30% 이상이었습니다. 이 단계의 가격 변동은 금리 인하에 대한 시장의 다른 해석을 반영한 것으로, 금리 인하가 항상 즉각적인 긍정적 시장 반응을 가져오는 것은 아님을 보여줍니다.

2020년 3월에는 신종 코로나바이러스 감염증의 영향으로 미 연방 준비제도가 긴급하게 금리를 인하하고 대규모 양적완화를 시작했으며, 시장은 다소 지연된 후 20년 말-21년 초에 메인 상승 추세를 맞이했습니다. 이 한 주기 동안 비트코인 가격은 3000달러에서 65000달러까지 상승했습니다.

2022년 3월부터 2023년 7월까지의 인상 주기에서 비트코인 가격은 45000달러에서 최저로 하락한 후 15000달러까지 하락하며, 9개월에 이르는 하락을 경험했습니다. 이 단계의 성과는 시장이 인상에 민감하게 반응하며, 인하 예상이 가격 회복 이전에 나타나지 않았음을 보여줍니다.

따라서 역사적 상황에 따르면, 금리 인하 후 시장 반응은 조기 또는 지연될 수 있으며, 대부분의 경우 비트코인 상슨으로 이어질 것입니다. 그러나 가끔씩 시장은 판매 압력을 마주하게 되어 하락하고, 먼저 하락한 후 상승할 수도 있습니다.

04 비트코인에 대한 매도 압력 존재하는 경우

만일 금리 인하가 경기 침체 징후로 이루어진다면, 시장은 미래 경제 전망에 비관적일 수 있습니다. 이러한 경우 투자자들은 비트코인 대신 안전 자산을 선택할 수 있습니다. 비트코인이 디지털 골드로 간주되지만, 경기 침체 기간 동안 투자자들은 전통적인 안전 자산인 금 등을 보다 선호할 수 있어 비트코인 수요가 감소할 수 있습니다. 또한 규제 정책의 불확실성, 영향력 있는 블랙스완 사건도 금리 인하 효과에 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 상황은 모두 시장에 매도 압력을 야기할 수 있습니다.