큰 하락을 미리 예측할 수 있나요? 워렌버핏의 가치는 계속 상승하고 있다
원래 제목: "큰 하락을 미리 예측? 워렌 버핏의 말의 가치는 계속 상승하고 있습니다.
원문 작성자: 메리 리우, BitpushNews
"다른 사람들이 탐욕스러울 때 두려워하고, 다른 사람들이 두려워할 때 탐욕스러워라." 이 간단하지만 심오한 모토는 94세의 억만장자 투자자 워렌 버핏에게서 나왔습니다.
"오마하의 현인"으로 알려진 시장 예언자는 그의 정확한 판단으로 이 모토의 가치를 다시 한번 입증했습니다. 그는 도널드 트럼프의 정책이 월가에 폭풍을 가져올 수도 있다는 것을 예견한 것처럼 보였습니다.
어제 월가에서는 "블랙 먼데이"가 발생했고, 시장은 급락하며 버핏의 "예측"이 확인되었습니다. 투자자들은 경기 침체에 대한 우려를 키우며 시장에서 공황 매도가 촉발되었습니다. S&P 500은 2월 19일 사상 최고치에서 9% 이상 하락했으며, "수정"(이전 최고치에서 10% 이상 하락한 것으로 정의됨)에서 단 한 걸음 떨어져 있습니다. 상위 10대 부자 중에서 버핏의 순자산만이 추세에 반하여 상승했습니다.
버핏에게 시장 붕괴는 의심할 여지 없이 그의 투자 전략의 선견지명과 정확성을 다시 한 번 입증했습니다.
“트럼프 경기 침체”에 미리 대비하기
버핏의 버크셔 해서웨이는 최근 몇 년 동안 수십억 달러에 달하는 주식을 매각해 왔으며 대신 막대한 현금을 쌓아 두었습니다.
자료에 따르면 버핏은 9분기 연속으로 매수한 주식보다 매도한 주식이 더 많았으며, 여기에는 여러 유명 기업의 지분도 상당히 감소한 것으로 나타났습니다. 작년 초, 트럼프 정부가 집권하기 전에 버핏은 애플 주식을 대부분 매각하고 뱅크 오브 아메리카와 시티그룹에 대한 투자를 줄였습니다.
지난 몇 달 동안 버크셔 해서웨이의 현금 보유액은 무려 3,340억 달러로 급증했으며, 이는 전체 포트폴리오의 3분의 1 이상을 차지합니다. 놀랍게도 이 현금 보유액의 규모는 영국 FTSE 100 지수에 상장된 모든 기업의 총 시장 가치를 능가합니다.
버핏은 전형적인 장기 투자자입니다. 그는 시장 핫스팟과 최신 트렌드를 맹목적으로 쫓는 것보다는, 옆에서 지켜보며 가장 좋은 시기를 인내심 있게 기다리는 것을 선호합니다.
버핏은 막대한 양의 현금을 보유하고 있음에도 불구하고 "주식보다 현금을 선호한다"는 발언을 명백히 부인했습니다. 그는 주주들에게 보낸 2월 편지에서 다음과 같이 강조했습니다. "일부 논평가들은 버크셔의 현금 포지션이 비정상적으로 크다고 믿지만, 여러분의 자금 대부분은 여전히 주식에 투자되어 있으며, 이러한 투자 선호도는 변하지 않을 것입니다."
공황이 확산되면서 버핏의 격언이 다시 "황금률"이 되었습니다.
시장 변동성 속에서 이 투자계의 거장의 조언을 다시 한번 들어볼 가치가 있습니다.
그는 2017년 주주들에게 보낸 편지에서 "단기적으로 주식 시장이 얼마나 떨어질지는 예측할 수 없습니다."라고 적었습니다. 하지만 그는 큰 폭락이 일어난다면 1895년경에 쓰여진 러디어드 키플링의 고전시 "만약"에서 나온 이 말을 명심하라고 덧붙였습니다.
"주변의 모든 사람이 정신을 잃고 있을 때 침착함을 유지할 수 있다면... 기다릴 수 있고 기다림에 지치지 않는다면... 생각할 수 있다면—생각을 목표로 삼지 않는다면... 다른 사람들이 당신을 의심할 때 자신을 믿을 수 있다면... 그러면 지구와 그 안의 모든 것이 당신의 것이 될 것입니다."
침착함을 유지하는 것이 왜 보람이 있을까요?
버핏이 2007~2009년의 하락장과 같은 미국 주식의 큰 폭락에 대해 이야기했다는 점은 주목할 만합니다. 당시 S&P 500은 가치의 50% 이상을 잃었습니다. 그 당시와 비교해 보면 현재 투자자들이 경험하고 있는 침체는 그 폭풍보다 훨씬 덜 심각합니다.
실제로 주식시장 조정은 자본시장에서 흔한 일입니다. Bader Private Wealth Management에 따르면 S&P 500은 1980년 이후 10% 이상 하락한 사례가 21번 있었으며, 연초부터 현재까지 평균 하락률은 14%였습니다.
시장이 갑자기 변하면 투자자가 미래의 추세를 정확하게 예측하기 어려운 경우가 많은 것은 사실입니다. 버핏이 2017년에 쓴 글:
"이러한 (폭락)이 언제 일어날지 아무도 말할 수 없습니다. 신호는 언제든지 녹색에서 빨간색으로 바뀔 수 있으며, 노란색 신호 버퍼는 없습니다."
버핏은 시장 침체가 "특별한 기회"를 제공한다고 굳게 믿고 있습니다. 과거 데이터는 시장이 결국 상승 궤도로 돌아올 것이라는 사실을 수없이 증명해 왔고, 모든 가치 투자자가 해야 할 일은 인내심을 가지고 기다리고 시장 하락을 최대한 활용하여 저렴한 칩을 "사들이는" 것뿐입니다.
하트포드 펀드의 데이터에 따르면 1928년 이후 미국 주식 시장의 평균 하락장은 10개월도 채 지속되지 않았습니다. 하락장은 최근 최고치에서 20% 이상 하락한 것으로 정의됩니다. 수십 년 동안 투자할 계획인 투자자에게 하락장의 영향은 긴 투자의 흐름 속에서 잠깐일 뿐입니다.
따라서 하락장의 공황과 고통을 겪을 때조차도 항상 궁극적인 "상", 즉 여러분이 이루고자 노력하는 장기적인 재정 목표에 집중하세요. 시장이 하락할 때에도 투자를 계속하는 것은 주식이 할인될 때 적극적으로 매수하는 것과 같습니다. 다각화된 투자 전략을 고수한다면, 주가가 더 크게 떨어질수록 더 좋은 거래를 할 수 있습니다.
버핏의 투자 철학은 2009년 주주들에게 보낸 편지에서 인용한 유명한 말과 비슷한데, 둘 다 시장 하락기에 투자 기회를 적극적으로 잡는 것의 중요성을 강조합니다. "큰 기회는 자주 오지 않습니다. 하늘에서 금이 떨어지면 골무가 아닌 양동이로 받아야 합니다."
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