"쥐 거래"라는 용어가 거래 시장에서 흔해진 듯하며, 허가도 없고 기본적으로 규제도 없는 암호화폐는 쥐 거래의 천국이 되었습니다. 오늘 바이낸스는 바이낸스 지갑 직원의 $UUU 불법 거래 사건에 대한 조사 발표를 냈습니다. 이 사건은 며칠 전 커뮤니티에서 뜨거운 논쟁을 불러일으켰습니다. 이번 사건은 바이낸스가 개인 내부 정보에 대해 공개적으로 답변한 첫 번째 사례이며, 또한 중요한 사건이기도 합니다.

이 사건의 원인은 트위터 사용자 "pycharts"가 uDex와 Four.meme이 같은 날 발행한 프로젝트 토큰 $UUU에 Binance 지갑 사업 개발 담당자 Freddie Ng의 "funds sent by freddieng.bnb"와 관련된 연관된 주소 0xED...1F59가 있다는 것을 발견했고, 이 지갑 주소가 저점에서 총 $UUU의 2.4%를 6,227달러에 매수하고, 0x44...8870으로 이체한 후 고점에서 매도하여 113,000달러의 이익을 냈다는 것입니다.

커뮤니티의 강력한 요구에 따라 Binance는 48시간 이내에 조사 결과를 공개했습니다. 바이낸스의 발표에 따르면, 해당 직원인 프레디는 한 달 전 BNB 체인 사업부에서 바이낸스 지갑 팀으로 전근된 것으로 확인됐습니다. 그는 이전 직책에서 얻은 uDex 프로젝트 TGE의 비공개 정보를 이용해 출시 발표 전에 관련 지갑을 통해 대량의 프로젝트 토큰 $UUU를 구매한 혐의를 받았습니다. 발표 후 그는 일부 토큰을 매각하여 이익을 냈으며, 남은 보유 자산에도 상당한 미실현 이익이 있었습니다. 이러한 행위는 부서 간 정보 격차를 악용하는 선행 거래에 해당하며, 바이낸스 직원의 "5,000U 암호화폐 거래 한도" 및 "90일 업무 취소 기간" 규정을 위반합니다. 관련 직원은 정직되었고, 바이낸스는 관할권과 협조하여 법적 책임 절차를 진행하고 있으며 관련 자산은 동결되었습니다.

바이낸스가 처음으로 내부 직원과 공개적으로 거래

암호화폐와 거래의 가치와 응용 프로그램 간의 강력한 상관관계와 체인 내 개인 정보 보호로 인해 "쥐 거래"를 피하는 것은 거의 불가능합니다. 바이낸스는 '쥐 거래'가 발생한 유일한 거래 플랫폼이 아니며, '쥐 거래'가 발생한 것이 처음은 아닙니다. 커뮤니티는 몇몇 의심스러운 불법 거래 사건을 반복적으로 보고했지만, 그것이 바이낸스와 관련이 있다는 것을 증명하지 못했습니다. 세계 최대의 암호화폐 거래 플랫폼인 바이낸스의 조치는 업계에 큰 영향을 미칩니다.

허이는 이전에 라이브 방송에서 바이낸스의 내부자 거래 검토가 매우 엄격하다고 밝혔습니다. 최근 몇 년 동안 100여 명의 직원에 대한 엄격한 심사를 실시했는데, 이 중 절반이 해고되었으며, 이들 직원의 신원은 대부분 알려지지 않았습니다. 오랫동안 암호화폐 산업에 종사해 온 사용자라면 체인에 대한 기본 지식만 있다면 체인에서 자신의 신원이 노출되는 것을 피할 수 있는 방법이 많다는 것을 알고 있습니다. 이번에 "온체인" + "오프체인" 신원이라는 이중 증거가 없었다면 커뮤니티는 누구인지 결코 알 수 없었을 수도 있지 않을까요? 얼마나 많은 내부 정보가 있나요? 어떻게 처리하나요? 암호화폐의 경우 관련 법률 조항이 완벽하지 않기 때문에 법적 처벌이 없을 가능성이 매우 높습니다. 기껏해야 '내부 정보'를 얻을 수 있는 황금 밥그릇을 잃게 될 뿐이다.

전통적인 거래 시장의 내부자 거래자에 대한 규칙을 되돌아보면, 이 개념은 1970년대 미국의 투자 은행 및 중개업의 고도로 통합되고 발전한 데서 유래되었으며, 이해 상충 문제가 점점 더 심각해졌습니다. 1970년에 SEC는 금융 기관에 민감한 정보를 격리하기 위한 조치를 취하도록 요구하기 시작했고, 당시 '중국 장벽'이라는 개념이 널리 홍보되었습니다. 금융기관 내에서 물리적 격리, 정보 격리, 거래 제한, 규정 준수 감독, 교육, 처벌 등의 다양한 조치를 통해 여러 부서 간의 이해상충으로 인해 민감정보가 유출되는 것을 방지하기 위한 격리 메커니즘을 말합니다.

"월스트리트"의 주인공인 고든 게코의 원형인 이반 보에스키는 1980년대 내부자 거래 혐의로 1억 달러의 벌금과 3년 징역형을 선고받았습니다. 이 사건은 미국 거래법 개정을 직접적으로 촉발했습니다. 1988년 내부자 거래 및 증권 사기 시행법의 업데이트는 내부자 거래에 대한 처벌 기준을 명확히 하고 위반자에 대한 최대 벌금을 인상했습니다. 2007년 모건에 투자한 펀드 매니저 탕젠이 주식시장 내부자 거래로 500만 위안의 이익을 낸 것도 관련 산업에 대한 국내 감독을 가속화했다. "탕젠 사건"은 "중화인민공화국 형법 제7조"를 추진해 "미공개 정보 거래 범죄"를 형법에 포함시켰다.

하지만 어떤 경우든 바이낸스가 실명으로 내부자 거래한 직원을 처벌한 것은 이번이 처음입니다. 어떤 경우든 이 사건에 대한 후속 처리가 앞으로 "내부자 거래"를 시도하는 직원에게 경고가 될 것입니다.

자기 규제는 지속 가능할 수 있는가?

물론 바이낸스는 CEX에 "중국 장벽"을 만들기 위해 내부적으로 매우 엄격한 규칙과 규정을 채택했지만 "범죄" 비용이 극히 낮을 때 이러한 행동을 금지하는 것은 어렵습니다. 산업이 '인간'의 욕망의 한계와 공동체의 이익 사이에서 균형을 찾을 수 있는 방법을 찾을 수 있을지가 핵심이 됩니다.

조사 결과를 공개하는 것 외에도, 공식 신고 채널에 사건을 신고한 4개 이메일 주소에 평균 10만 달러의 보상금이 지급되었습니다. 이 발표에서는 Twitter에서 처음으로 "고발"한 @pycharts에 대해서는 언급하지 않았습니다. 이는 단일 보고 채널과 표준 때문이기도 합니다. 온체인 아이덴티티 격리의 과실이 없었다면 외부인이 직접적인 증거를 얻는 것은 어려웠을 것입니다. 거래 플랫폼 내의 시스템은 면허 발급에 대한 지방 정부 규정에 의해 제약을 받을 수도 있지만, 제휴 지갑과 체인 생태계 실무자는 훨씬 더 작은 제한을 받습니다.

또 다른 최고 거래 플랫폼인 코인베이스는 "내부자 거래"에 대한 여론이 비교적 낮을 수 있습니다. 상장 기업으로서 규제되어야 한다는 사실 외에도 내부 시스템과도 관련이 있습니다. 코인베이스는 "예방-감시-처벌"의 세 가지 폐쇄 루프를 사용하여 "내부자 거래"의 높은 비용을 최대한 보장합니다.

코인베이스는 "90~180일 거래 동결" 쿨링오프 정책, "온라인 플랜 및 부서 관련 토큰 거래 금지" 토큰 거래 블랙리스트, "플랫폼 모니터링 준수, 이상 시 설명 필요" 거래 한도 등을 통해 내부자 거래를 방지하고 있습니다.

그런 다음, 온체인 주소를 등록하고 Chainalysis 모니터링, 내부 시스템 권한 계층화, 행동 분석 및 AI 조기 경보(이메일, 채팅 및 거래 데이터를 결합하여 이상 징후를 감지)를 활용하면 내부자가 내부 정보 출처를 얻는 것을 방지할 수 있습니다.

회사에 입사할 때 의무적인 교육을 실시하고 계약을 체결하면 위반 시의 결과를 명확하게 정의하고, 익명 신고 채널을 개설(독립적인 플랫폼인 EthicsPoint가 보호와 보상을 제공), 투명한 조사와 공개(SEC와의 협력 및 공개 결과를 통해 프로세스를 최적화)하여 내부자 거래자의 범죄 비용을 최대한 낮추는 데 중점을 둡니다.

2022년 7월 초, SEC와 미국 법무부는 Coinbase의 전 제품 관리자인 이샨 와히를 25개 디지털 자산의 내부자 거래 혐의로 기소했습니다. Coinbase는 내부 조사 결과를 적극적으로 공유하기로 결정했으며, 당시 법무부는 이를 칭찬했습니다. 바이낸스는 코인베이스처럼 상장된 회사가 아닙니다. 규제 기관과 조사 결과를 공유하는 대신, 시장 참여자와 투명성을 유지해야 합니다. "예방"과 "감시"를 위한 비교적 완벽한 내부 시스템을 구축한 후, "처벌" 메커니즘을 어떻게 개선하느냐에 따라 업계 자체 규제가 지속될 수 있는지가 직접적으로 결정될 것입니다.

이 사건은 다시 한번 업계에 경각심을 불러일으켰습니다. 업계를 선도하는 거래 플랫폼인 바이낸스는 어느 정도 엄격한 규제를 채택했습니다. 하지만 인간 본성에 의해 주도되는 이런 종류의 "내부 스토리"는 단일 프로젝트나 개별 규칙만으로는 근절하기 어려울 수 있습니다. 이를 달성하려면 업계 전체의 공동 노력이 필요합니다.

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