오늘날의 끔찍한 금융시장 상황은 전 세계적으로 공통적입니다. "약물 복용" 스토킹이든 "골드 피트"이든, 주식 시장과 암호화폐 업계 참여자들은 이미 발생한 혼돈의 시대의 시작을 목격하고 있습니다.

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연방준비제도이사회(FRB)는 금리를 인하하는 데 주저했고, 시장에서는 연방준비제도이사회가 "하향식" 능력을 상실했다는 추측이 나왔고, 트럼프는 관세 게임을 이용해 시장의 신뢰를 무너뜨리고 외부 불확실성을 증폭시켰습니다. 동시에 암호화폐 시장은 기술적 요인과 감정적 요인이라는 이중 압박을 받으며 계속 하락세를 보였고 몇몇 핵심 지원 수준이 위기에 처했습니다. 이 기사는 거시경제, 정책, 시장 데이터, 다차원의 기술 분석에 초점을 맞추고 있으며, 독자들이 참고할 수 있도록 현재 시장에 대한 트레이더의 관찰 결과를 요약하고 있습니다.

거시경제 분석

@AnnaEconomist

이번 매도에서 여전히 하락 여지가 있다고 생각하는 이유 중 하나는 "연방준비제도의 지원"이나 "트럼프의 지원" 가능성이 부족하기 때문입니다. 다음 내용은 주로 "연방준비제도 지원"이 발생하기 어려워진 이유를 설명합니다. 1. 이번 시장 하락의 전제는 연방준비제도가 올해 5차례 금리를 인하할 것이라는 것입니다. 하지만 FOMC 위원 전원은 금리를 다시 인하하기 전에 더 많은 "확실성"이 필요하다고 말했습니다. 6월이 되어서도 연준은 인플레이션에 대한 충분히 "명확한" 지침을 얻지 못할 수도 있습니다. (제 생각엔 그럴 듯합니다) 기업들이 6월까지도 계속해서 상품을 비축한다면, 결국 가격이 광범위하게 인상된다 하더라도 그 결과는 올해 하반기에나 나타날 겁니다. 연준은 인플레이션에 대한 더 명확한 신호를 기다려야 한다.

2. 문제는 연준의 기대와 판단에도 있다. 만약 그들이 여전히 현재 상황을 2022년과 같은 상황으로 보고 인플레이션 예측이 "고정되지 않음"을 걱정한다면, 주식 시장이 20% 더 하락하더라도 (2022년에는 그럴 것입니다) 그들에게는 영향을 미치지 못할 것입니다. 3월 회의에서 연준이 인플레이션 위험을 평가한 것을 보면, 그들은 실제로 현재 상황을 여전히 2022년의 또 다른 상황으로 취급하고 있습니다.

3. 연방준비제도는 또한 월가의 주요 투자은행들의 인플레이션 예측을 참조할 예정이다. 몇몇 주요 은행은 핵심 PCE가 4~5%까지 상승할 것으로 이미 예측했습니다. 이런 예측은 그들이 금리를 인하하기 꺼리게 만들 것이다.

4. 연방준비제도는 '실질적인 데이터'에 더 많은 중요성을 부여합니다. 예를 들어, DOGE 해고와 같은 뉴스는 3분기 말이나 4분기 말까지 비농업 데이터에 반영되지 않을 수도 있습니다. 하지만 인플레이션 데이터의 상승 추세는 반영하기가 더 쉽고 빠릅니다. 다시 말해, 연방준비제도는 뒤처진 규제기관이라는 뜻이다.

5. 파월은 자신의 "역사적 위치"에 관심을 갖고 있으며 자신이 볼커의 새로운 세대로 여겨지기를 바라고 있습니다. 동시에 그는 연방준비제도의 독립성을 유지하는 데 주의를 기울이고 있으며, 백악관의 분노를 피하기 위해 자신의 발언에 중립을 유지하려고 노력하고 있습니다. "노력했다"고 말한 이유는 주의 깊게 들어보면 그가 실제로 FOMC와 연방준비제도 이사회 내부의 강경한 입장을 축소하려고 했다는 것을 알 수 있었기 때문입니다.

6. 1970년대와 1980년대의 경기 침체 때, 명목 장기 금리는 경제가 바닥을 칠 때까지 바닥을 치지 않았습니다. 다른 주기에서는 이자율이 일찍 바닥을 치는 경향이 있습니다. 현재의 거시경제 환경은 다른 경미한 경기 침체보다는 70년대나 80년대와 더 비슷합니다.

@Cato_CryptoM

1. 트럼프 대통령의 상호 관세 최종안은 9일 발표될 예정이므로, 9일 이전에는 사실상 협상 기간이 될 가능성이 큽니다. 이 관세의 전반적인 규모와 경제에 미치는 영향을 지금으로서는 정의하기에는 너무 이르며, 트럼프가 탄핵될지 여부를 서둘러 정의하기는 더더욱 이릅니다.

2. 트럼프가 높은 관세로 시작한 주된 이유는 협상에서 협상의 주도권과 주도권을 갖기 위해서였습니다. 그러므로 실제로 관세를 그렇게 많이 인상할 필요는 없습니다. 스스로를 파괴하는 결과를 낳을 뿐입니다. 아니면 자신의 지지율을 파괴하세요.

3. 적을 천 명이나 다치게 하면, 자신도 팔백 명이나 다치게 된다. 피해를 보는 사람은 트럼프나 MAGA가 아니라 낡은 미국 돈, 즉 달러 자본 집단이다. 그래서 그들은 처음에는 불안해하다가 전국적인 행진을 추진하여 트럼프가 국가적 정의라는 이름으로 타협하도록 강요했습니다.

하지만 트럼프가 관세를 부과해야 하고, 그렇게 높은 관세를 부과해야 한다고 누가 말했었나요? 트럼프 대통령은 해당 기간 동안 협상 목적이 달성된다면 관세 인상 폭을 줄이는 것을 권고하지 않았습니다. 그렇지 않나요?

신의 관점에서 보면 트럼프는 겉보기에 터무니없고 심지어 성급한 상호 관세를 제안하여 전 세계가 그를 미쳤거나 멍청하다고 생각하게 했고, 이 기회를 이용해 협상 테이블에서 협상을 마무리했습니다. 그는 내부적으로 반대자들을 자극하여 여론을 모아 자신을 압박하고 모든 숨은 적을 폭로하도록 했습니다. 그러다가 9일에 합리적인 관세 상호주의 정책을 발표했습니다. 그러면 한 번에 두 마리의 새를 잡을 수 있지 않을까요?

물론 이 각도는 아직 9번의 결과를 기다려야 합니다.

4. 트럼프가 현재 시장에 미치는 영향은 기본적으로 우리의 예상과 일치합니다. 지난 선거 때, 트럼프가 취임하면 "고통의 기간"이 있을 것이라고 말했던 걸 아직도 기억하시는지 모르겠는데, 그는 지금 정말 고통받고 있습니다.

하지만 우리의 기대를 뛰어넘은 것은 아무도 그 "고통"이 그렇게 강할 것이라고는 예상하지 못했다는 점이었습니다. 너무 강해서 우리는 그가 미쳤다고 생각했습니다.

물론, 우리가 지금 트럼프를 저주하는 것은 우리가 위험한 자산의 희생자이고 트럼프의 "혁명"에 의해 피해를 입은 당사자이기 때문입니다. 그러나 우리가 관점을 바꾸어서 생각해 보면, 역사를 아는 친구들은 역사상 여러 나라에서 일어난 혁명과 혁신은 모두 고통의 시기를 거쳐야 했으며, 이러한 혁명과 혁신은 처음에는 이해되지 않았으며, 당시의 시위와 행진으로 인해 초래된 '국가적 정의'에 의해 휩쓸려갔다는 것을 알아야 합니다.

역사적 결과를 보면 우리는 혁명의 성공만 기억할 뿐, 그들이 겪은 고통은 기억하지 못한다는 것을 알 수 있습니다. 저는 트럼프가 지금 하고 있는 일이 바로 그것이라고 생각합니다.

많은 사람들은 트럼프가 경제를 붕괴시키고 싶어한다고 생각하지만, 다른 각도에서 살펴보겠습니다. 트럼프가 인위적으로 경기 침체를 조성했다고 하더라도 경기가 경기 침체 이후 빠르게 회복되고 충분한 활력을 보인다면 현재의 고통은 누가 신경 쓰겠는가?

역사는 항상 승자를 위해 기록되고, 이제 트럼프는 분명히 승리하지 못했으니, 성급하게 결론을 내리지 마십시오.

물론 우리는 원래 트럼프가 미국에 "대수술"을 하는 줄 알았지만, "상처를 치료하기 위해 뼈를 깎는 것"이라고는 예상하지 못했기 때문에 고통이 너무 컸습니다. 물론, 1년 후에 우리가 미국의 수명을 50년이나 연장했다는 사실을 알게 된다면, 그때쯤이면 모두가 트럼프가 "위대한" 사람이라고 외칠 거라고 생각합니다.

5. 관세가 인플레이션에 미치는 압력과 관련하여, 파월은 관세로 인한 인플레이션이 일회성 가격 상승을 통해 상품에 전이되는지 여부에 달려 있다고 항상 말해 왔습니다. 그렇다면 인플레이션이 그렇게 심각하지 않을 수도 있다. 단기적으로 가격이 높아지면 사람들이 소비를 포기하거나 다른 대안을 찾을 것이기 때문이다.

실제로 이것이 사실이라면 단기적으로 인플레이션이 약하게 반등할 수 있지만 이는 수요 측면의 약화로 이어져 경제 성장률이 둔화되는 결과를 낳을 것입니다. 가장 가능성 있는 시나리오는 경기 침체이고, 경기 침체 다음 단계는 경기 침체입니다.

연방준비제도의 경우, 정책이 뒤처질 수밖에 없습니다. 결국, 그들은 경제 운영의 속도를 초과할 수 없습니다. 그들은 경제 문제에 따라 전략을 조정해야 합니다. 하지만 정책 지연으로 인해 마스터 바오의 기대 관리가 앞당겨질 수 있습니다. 만약 정말로 경기 침체가 일어난다면, 시장은 경기 침체를 예상할 것이다. 이때, 바오 사부는 기대 관리의 달인이라는 자신의 직함을 다시 한번 활용하여 시장 신뢰를 조정하고 중요한 순간에 조치를 취할 수 있게 되었으며, 이는 경제가 실제로 침체에 빠지는 것을 막을 뿐만 아니라 연방준비제도의 독립성을 더 잘 보여줄 수 있게 되었습니다.

물론 관세는 인플레이션을 가져옵니다. 가장 나쁜 결과는 인플레이션이 매달 증가한다는 것입니다. 이는 장기적으로 인플레이션 예상치가 상승하는 결과를 가져오는데, 이는 가장 비관적인 시나리오입니다. 그렇다면 그런 일이 일어나지 않았으면 좋겠습니다.

6. 관세로 인한 트럼프 대통령의 지지율 하락은 불가피한 단기적 반응이다. 탄핵의 가능성도 있지만, 확률은 낮다고 생각합니다.

트럼프의 최근 행동은 도박이라는 느낌을 많이 줍니다. 도박에 승리하면 자연스럽게 지지가 생길 것이고, "이탈한" 공화당 의원들이 돌아올 것입니다. 탄핵은 단기적인 위험 신호일 뿐일 수도 있고, 탄핵 절차가 실제로 이루어지지 않을 수도 있습니다.

배팅에서 지면 모든 게 엉망이 될 거예요. 설령 누군가가 탄핵을 당하더라도, 누가 상황을 바꿀 수 있겠는가? 이런 혼란스러운 상황에 직면해서 민주당이 책임을 져야 한다고 생각하지는 않으시겠죠? 이 단계에서는 민주당조차도 권력을 장악하고 싶어하지 않는 것 같습니다. 결국 뜨거운 감자 문제를 다룰 수 없을까 봐 두려워하기 때문입니다.

그러므로 결국 행운의 여신이 트럼프 편을 들 것인지는 기다려 볼 수밖에 없습니다.

현재 모든 당사국 간의 협상이 아직 진행 중이어서 9일 이전에는 여러 관점에서만 논의할 수 있을 것입니다. 우리가 여기서 열띤 논의를 벌이고 있는 동안, 저기서의 협상은 끝났고 관세는 예상보다 낮아져서 모두가 평화롭게 지내고 있는 게 아닐까요?

@Phyrex_Ni

BTC는 5.5% 하락했고 ETH는 10% 이상 하락했습니다.

명확히 부정적인 소식은 없고, 거래량도 높지 않습니다. 기관 매도처럼 보이지는 않지만, 단기적인 위험 회피처럼 보입니다.

이는 월요일 유럽과 미국의 관세 보복에 대한 예상된 감정의 표출일 수 있습니다. 체인상에서는 큰 공황이 일어나지 않았고, 구조도 파괴되지 않았으며, 오히려 거래소의 내부 저장 용량이 더 많이 팔렸습니다.

오늘 밤에도 미국 주식선물이 약세를 지속한다면 아시아 거래시장이 공황 상태를 주도할 수 있겠지만, 경기 침체가 없는 한 70K가 여전히 합리적인 지지선이라고 생각합니다.

이번에도 저는 바닥에서 계속 매수할 것입니다. 하지만 포지션은 작고 조심스러울 것입니다. 관세와 GDP 데이터가 시행될 때까지 기다려서 내 지위를 인상하기로 결정하겠습니다.

쇠퇴할 이유가 없을 때는 실제로 가장 주목할 만한 일입니다.

기술 분석

@chetangurjar642

암호화폐 총 시장 가치에 대한 최신 업데이트:

이제 주간 차트의 점선 추세선 아래로 떨어졌습니다. 이 돌파가 확인되면, 다음 합리적인 지원 수준은 1조 9,100억 달러가 될 것입니다.

레드 불 트렌드 라인과 장기 트렌드 라인의 교차점이 있습니다(둘 다 비스듬한 지원선입니다).

물론 1조 6,100억 달러까지 더 낮아질 가능성이 있습니다(아마도 단정지을 수는 없지만 솔직히 말해서 확실하지는 않습니다). 실제로 이 지경에 이르게 되면, 시장의 고통은 상상도 못할 정도일 테니, 미리 대비를 잘 하시기 바랍니다... 그런데, 이런 일이 실제로 일어난다면, 바닥을 칠 가능성이 있는 시점은 4월이 될 겁니다.

저는 현재 가격보다 훨씬 낮은 가격으로 일부 알트코인에 대해 최저가 주문을 하기 시작했습니다. 게다가 이 K-라인은 거의 5시간 동안 폐쇄되지 않기 때문에 저는 여전히 기다리고 지켜보고 있습니다.

한 번에 한 걸음씩 나아가면서 어떻게 되는지 살펴보세요.

@biupa

사실, 이번 주말은 지난 주말과 다르지 않았고, 2월 3일 주말과도 달랐습니다. 토요일과 일요일에는 모두 하락세를 보였지만, 일요일 밤에는 급락으로 돌아섰고, 월요일 오후나 저녁에 하락세가 멈췄습니다.

@YSI_crypto

하락 추세에서 완만한 반등은 더욱 급격한 하락으로 이어질 뿐입니다.

66-72k, 동의하시는 분? 누가 반대하는가?

저는 최근에 하락장을 예상하고 있습니다. 이틀 전에 언급된 72K-66K가 곧 도착할 예정입니다. 반등 상황을 보고 롱 주문을 넣을지 결정하겠습니다.

@market_beggar

블랙 먼데이: BTC가 손실을 메꾸다

ETH가 1600 이하로 떨어지고 대만과 일본 주식 모두 서킷 브레이커 메커니즘이 발동되면서 우리는 다시 한번 역사를 목격했습니다.

대부분 사람들이 그런 하락세로 인해 기분이 좋지 않을 거라는 걸 알아요. 이 글에서는 BTC에 초점을 맞추고, 여러분이 참고할 수 있도록 온체인 데이터 분석의 관점에서 이전에 반복적으로 언급되었던 중요한 포지션을 직접적으로 정리하겠습니다.

첫 번째는 현재 "편향 조정 STH-RP" 모델입니다.

녹색 선 = 77,156

파란색 선 = 67,554

그리고 71K ~ 79K는 여전히 URPD에 있어 상대적으로 진공 상태인 영역이므로, 온체인 데이터의 관점에서 볼 때, 저는 71K 이하의 포지션을 기다리는 것을 선호합니다.

전반적인 추세가 하락하고 있으므로 롱 포지션은 모두 "반대 추세 포지션"으로 간주됩니다. 독자 중 얼마나 많은 분이 제 말씀을 이해하실지 모르겠지만, 이게 시장에 가장 저항이 적은 길입니다.

대부분 사람들이 파도에 맞춰 투자하는 걸 선호한다는 건 알지만, 추세에 반하는 투자는 실제로 대부분의 개인 투자자들이 저지르는 가장 흔한 실수 중 하나입니다. 이는 또한 몇 년 전 새끼 송아지였을 때 제가 겪은 상실과 같습니다. 여러분께서 이것으로부터 배울 수 있기를 바랍니다.

거래는 "인지를 화폐화하는" 과정입니다. 시장의 난이도가 크게 높아졌을 때, '행동하지 않는 것'도 일종의 행동이다.

모든 작은 파도를 쫓아다닐 필요는 없습니다. 수준이 작을수록 가격 추세는 브라운 운동과 더 비슷해질 것입니다. 큰 추세를 파악하고, 공격적인 영역에 집중하고, 나머지는 인내심과 규율에 맡기세요.

2025년 전쟁의 연기는 이미 치솟았고, 당신과 나는 그 역사의 증인입니다.

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