글로벌 가상자산 시장에서 규제 준수가 가속화됨에 따라, 아시아의 Web3 허브로서 홍콩의 입지가 점점 더 중요해지고 있습니다. 2025년 2월, 홍콩 증권선물위원회(SFC)는 "A-S-P-I-Re" 로드맵을 발표하여 가상자산 담보 서비스를 탐색하고, 블록체인 보안을 강화하는 한편 투자자를 위한 규제된 온체인 수익 채널 제공을 강조했습니다.

2025년 4월 7일, 홍콩 증권선물위원회는 홍콩 증권선물위원회의 허가를 받은 가상자산 거래 플랫폼이 위원회에 담보 서비스 제공을 신청할 수 있도록 허용하는 통지문을 발표했습니다. 4일 후, 보세라 인터내셔널과 해쉬키 캐피털은 두 당사자가 공동으로 출시한 보세라 해쉬키 이더리움 ETF가 홍콩 증권 규제 위원회의 승인을 받았으며 2025년 4월 25일부터 이더리움 스테이킹 기능을 지원할 것이라고 발표했습니다. 이는 이더리움 스테이킹을 지원하는 아시아 태평양 최초의 현물 가상 자산 ETF입니다.

HashKey Cloud는 자사의 주력 스테이킹 제품인 ETF Staking Pro를 통해 ETF에 대한 스테이킹 서비스를 제공한다고 알려졌습니다. 이는 시장의 호기심을 불러일으켰습니다. HashKey Cloud는 정책 발표 후 불과 두 달 만에 이러한 규정을 준수하는 담보 서비스 사례를 구현하고 담보 서비스에서 "자산 보관 보안" 및 "수익 분배 투명성"과 같은 문제를 해결할 수 있었던 이유는 무엇입니까?

전 세계 10위권 기업으로, 관리 자산 규모가 약 40억 달러에 달합니다.

HashKey Cloud는 Web3 인프라에 중점을 둔 HashKey Group의 핵심 사업 부문 중 하나이며, 그 역사는 2018년 HashQuark로 거슬러 올라갑니다.

PoS 트랙이 폭발적으로 성장하기 직전, HashKey Cloud는 "스테이킹 + 생태 서비스 제공자"라는 개념을 처음으로 제안했습니다. 노드 운영 및 유지 관리, 기술 지원을 제공하는 것 외에도 프로젝트 리소스, 생태 협력, 시장 홍보를 통합하여 PoS 프로젝트가 커뮤니티 구축, 규정 준수 도킹, 자본 도입 측면에서 획기적인 성과를 달성할 수 있도록 지원했습니다. HashKey Cloud는 바로 이 "기술+생태" 듀얼 휠 구동 모델을 바탕으로 2020년 Qiming Venture Partners가 주도한 시리즈 A 투자를 성공적으로 유치했으며, 이후 Fenbushi Capital, HashKey Capital, Hash Global 등 유명 기관으로부터 추가 투자를 받아 기존 VC가 선호하는 몇 안 되는 투자 서비스 제공업체 중 하나가 되었습니다.

이후 HashKey Group이 글로벌 규정을 준수하는 암호화폐 금융 분야에서 빠르게 입지를 넓혀감에 따라 HashKey Cloud는 그룹의 "금융 기술 + 규제 기술" 전략을 추진하는 데 중요한 기둥이 되었습니다. 최신 데이터에 따르면 HashKey Cloud는 Ethereum, Cosmos, Polkadot, Solana, Sui 등을 포함하여 전 세계 사용자에게 80개 이상의 주류 PoS 퍼블릭 체인에 대한 노드 서비스를 제공하여 가장 성장 잠재력이 큰 신규 생태계를 포괄하고 있습니다.

자산 관리 규모 측면에서 HashKey Cloud가 검증한 노드 자산은 38억 USDT를 돌파하여 아시아 3위권에 속할 뿐만 아니라 전 세계적으로도 상위 10위권 노드 서비스 제공업체에 속합니다.

기술 및 보안 측면에서 HashKeyCloud는 모든 검증 노드가 24시간 내내 중단 없이 실행되도록 고가용성, 다중 중복성 및 자동화된 인프라 아키텍처를 구축했습니다. 해당 플랫폼에는 실시간 모니터링, 예외 대응, 키 격리, 다중 인증과 같은 위험 제어 메커니즘이 내장되어 있습니다. HashKeyGroup의 거래 플랫폼과 자산 관리 라이선스와 결합하여 거래 매칭, 자산 보관부터 체인 내 스테이킹 및 수익 분배까지 폐쇄 루프 규정 준수 프로세스를 달성했습니다. 이러한 종단 간 통합 서비스 기능을 통해 기관 투자자는 기초 자산을 이전하지 않고도 안전하고 효율적으로 온체인 합의에 참여하고 안정적인 스테이킹 수익을 누릴 수 있습니다. 데이터에 따르면 HashKey Cloud의 자산 보안 점수는 98.21%로 업계를 선도하고 있습니다.

적절한 시간, 적절한 장소, 적절한 사람들

모든 서비스 제공자 중에서 HashKey Cloud는 주력 제품인 ETF Staking Pro를 통해 Ethereum ETF의 스테이킹 서비스 제공자가 되었으며, 이는 적절한 시간, 적절한 장소, 적절한 사람들과 불가분의 관계에 있습니다.

홍콩의 현지 규정 준수 선구자인 HashKey Group의 HashKey Exchange는 이미 홍콩 증권 규제 위원회에서 발급한 가상 자산 거래 플랫폼 라이선스를 취득하여 HashKey Cloud가 ETF 담보 분야에 진출할 수 있도록 강력하게 지원했습니다.

둘째, HashKey Cloud는 메인넷 출시 및 노드 운영 및 유지 관리에 대한 장기적인 기술과 풍부한 경험을 축적했습니다. HashKey Cloud는 2020년부터 이더리움 스테이킹을 지원해 왔으며, 총 약 32,000개의 이더리움 검증 노드를 운영하여 항상 슬래싱 이벤트와 자산 손실이 발생하지 않도록 유지했으며, 사용자에게 11,936 ETH 이상의 스테이킹 수익을 창출했습니다. 동시에 ETF Staking Pro는 4단계의 페널티 방지 메커니즘, 실시간 API 및 대시보드 모니터링, 온체인 검증을 지원하는 투명한 스테이킹 프로세스를 갖추고 있어 펀드 관리자의 "초저위험 및 완전한 추적성"에 대한 모든 요구 사항을 거의 충족합니다. (*스테이킹은 노드 검증/인프라 서비스를 의미하며 투자 또는 금융 상품을 구성하지 않습니다.)

더 중요한 점은 HashKey Cloud가 현재 시장에서 훌륭한 선택이라는 것입니다. HashKeyCloud는 ETF가 공식적으로 승인되기 훨씬 전에 ETF Staking Pro의 제품 개발 및 규정 준수 모델 검증을 완료했습니다. 이를 통해 Bose HashKey Ethereum ETF가 승인된 후 펀드 매니저 시스템에 빠르게 연결하여 종단 간 플레지 기술 솔루션과 운영 및 유지 관리 지원을 제공하고, ETF가 처음부터 규정을 준수하고 안전하며 투명한 온체인 수익 기능을 갖도록 보장합니다.

실제로 이더리움 현물 ETF에 대한 스테이킹 서비스를 제공하는 것은 간단한 제품 통합이 아닙니다. 그 중요성은 자산을 이전하거나 신용 위험을 증가시키지 않고도 기존 투자자에게 처음으로 네이티브 온체인 수익을 얻을 수 있는 진입점을 제공한다는 데 있습니다. 이러한 수입은 주로 이더리움 합의 계층과 실행 계층의 이중 인센티브에서 발생합니다. 전자는 네트워크 블록 생성에 대한 보상을 제공하는 반면, 후자는 거래 수수료와 최대 달성 가능 가치(MEV)에서 발생합니다.

HashKey Cloud가 공개한 2024년 연례 보고서에 따르면, HashKey Cloud의 이더리움 스테이킹에 대한 연간 이자율은 3.5%에 달해 이더리움 네트워크의 연간 평균 이자율 3.3%를 넘어섰습니다. 또한, HashKey Cloud는 복리 이자 성장을 달성하기 위해 스테이킹 보상을 펀드에 재투자하는 것을 지원합니다. 이러한 수익률은 많은 전통적인 채권과 금융 시장 상품의 수익률을 훨씬 뛰어넘어 기관 투자자에게 더욱 매력적인 "수입" 솔루션을 제공합니다.

또한, 대출 메커니즘을 통한 수익률 증대를 추구하는 기존 ETF 방식과 비교했을 때, 담보대출은 자산 횡령 및 공매도의 위험이 없고, 상대방 채무불이행의 가능성도 없습니다. 버핏은 이전에 금 자산이 수익을 창출하지 못한다는 이유로 금에 대한 비관적인 견해를 표명했습니다. ETF Staking Pro가 제공하는 "제로 트랜스퍼" 수익 구조는 투자자에게 가치를 늘릴 수 있는 보다 안정적인 방법을 제공하며, 특히 보험, 연금, 국가 부의 기금으로 대표되는 보수적인 기관 펀드에 적합합니다.

더욱 중요한 점은 스테이킹 프로세스가 체인에서 완벽하게 검증 가능하며, 실시간 데이터 모니터링 도구와 정기 감사 보고서를 통해 규제 기관과 투자자에게 전례 없는 투명성을 제공한다는 것입니다. 이는 규정 준수 프레임워크에 따른 "소득 보유"에 대한 사람들의 이해를 바꿀 뿐만 아니라, 전체 암호화폐 자산 ETF 시장에 대한 새로운 벤치마크를 제시합니다.

체인 내 수익 + 규정 준수, 대체 자산 배분의 새로운 시대

홍콩 증권선물위원회가 2025년 4월 7일에 발표한 약속 서비스 감독 지침은 규정을 준수하는 약속을 "적극적 권한 부여" 단계로 끌어올리고 업계에 복제 가능한 규제 샌드박스 모델을 제공합니다. 이러한 정책 프레임워크에 따라 HashKey Cloud는 HashKey Group의 풀스택 생태적 이점을 활용하여 기관에 거래에서 스테이킹, 보관에서 유동성 관리까지 통합 솔루션을 제공합니다.

오랫동안 규제 불확실성과 기술적 장벽은 기관 투자자들이 암호화폐 시장에 진입하는 것을 막는 두 가지 주요 장벽이었습니다. ETF Staking Pro의 출시는 홍콩 증권 규제 위원회가 규제하는 ETF 상품에 이더리움 스테이킹의 온체인 수익 메커니즘을 내장하여 "자산 이전 없음" 규정 준수 설계를 실현했습니다. 모든 ETH는 항상 라이선스를 받은 보관소인 HashKey Exchange에서 보관 및 관리하며, 서로 다른 플랫폼 간에 자산을 이전할 필요가 없습니다. 펀드 관리자는 해당 ETF 주식만 보유하면 스테이킹에 참여하고 백그라운드에서 수익을 누릴 수 있습니다. 모든 스테이킹 프로세스는 체인에서 검증 및 감사가 가능하며, "규정 준수 + 투명성 + 효율성"의 3중 보장을 실제로 실현합니다.

더욱 주목할 점은 해쉬키 그룹 산하의 거래 플랫폼인 해쉬키 거래소가 홍콩의 규제 승인을 받았을 뿐만 아니라 싱가포르, 일본, 버뮤다, 아일랜드에서 가상자산 서비스 라이선스를 취득했으며, 두바이 가상자산 서비스 제공업체의 원칙적 승인을 받았다는 점입니다. 다양한 법정 통화 채널과 국경 간 라이선스를 통해 ETF Staking Pro는 현지 시장에서의 입지를 강화할 뿐만 아니라 글로벌 자본이 홍콩에 모여 국제 기관이 온체인 수익에 진입할 수 있는 교두보 역할을 할 수 있습니다.

또한 ETF Staking Pro는 실시간 모니터링을 제공하며, 펀드 관리자는 언제든지 각 스테이킹 수익의 생성 및 분배를 감사할 수 있습니다. 기존 투자자에게 더 중요한 점은 연간 약 4%의 스테이킹 수입이 ETF 관리 수수료를 직접 상쇄하여 투자자에게 "가격 상승 + 계약 수입"의 이중 수익을 가져다준다는 것입니다. 이 모델은 안정적인 수익을 추구하는 연기금과 보험 기금을 유치할 뿐만 아니라, 암호화폐 ETF 시장 규모를 현재 10억 달러 수준에서 1조 달러 수준으로 끌어올릴 것으로 예상됩니다.

미래를 내다보면, 더 많은 전통적 자산이 체인에 올라가고 규정을 준수하는 담보 서비스가 성숙해짐에 따라 "수익률 + 규정 준수"가 대체 자산 배분의 새로운 패러다임이 되고 있습니다. 여기에서는 온체인 수익이 더 이상 투기와 동일하지 않으며, 디지털 자산과 기존 금융 간의 경계가 끊임없이 합쳐지고 있습니다.

면책 조항:

HashKey Cloud는 아프가니스탄, 알제리, 벨라루스, 보스니아 헤르체고비나, 중국 본토, 중앙 아프리카, 콩고, 쿠바, 가자 지구, 기니, 기니비사우, 이집트, 아이티, 홍콩(증권선물조례에 정의된 전문 투자자 제외), 이란, 이라크, 레바논, 리비아, 말리, 모로코, 미얀마, 니카라과, 북한, 러시아, 소말리아, 남수단, 수단, 시리아, 튀니지, 우크라이나, 베네수엘라, 예멘, 짐바브웨, 미국, 아메리칸사모아, 방글라데시, 괌, 푸에르토리코 및 북마리아나 제도를 포함하되 이에 국한되지 않는 특정 관할권의 사용자에게 서비스를 제공하거나 해당 관할권의 사용자를 허용하지 않습니다. 귀하가 앞서 언급한 관할권에 거주하거나 거주하는 사용자가 아님을 확인해 주세요.

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