원문: 스테이블코인을 사용하여 2개월 이내에 260%의 투자 수익률을 얻는 방법

원문 작성자: hoeem

원문 번역: johyyn, BlockBeats

편집자 주: Pendle의 DeFi 프로토콜에서 수익 토큰(YT)은 특정 수익 자산의 "미래 수익권"을 나타내며, csUSDL-YT의 현재 시장 가격은 심각하게 과소평가되어 있습니다. 이 글은 Coinshift 포인트 에어드랍의 잠재적 가치를 계산하고, YT의 수익이 표면적으로는 PT만큼 안정적이지 않지만, 실제로는 "포인트가 자본"이라는 특성이 매우 높은 레버리지 잠재력과 에어드랍 차익거래 가치를 결정한다고 지적합니다. 이는 현재 시장에서 가장 비용 효율적인 게임 기회 중 하나로 간주될 수 있습니다.

다음은 원본 콘텐츠입니다(원본 콘텐츠는 읽기 쉽고 이해하기 쉽도록 재구성되었습니다).

스테이블코인으로 두 달 안에 260%의 투자 수익률을 달성하는 것을 상상해 보세요. 지금 바로 그런 획기적인 기회가 우리 앞에 있습니다. 바로 Pendle에서 YT-csUSDL을 매수하세요.

YT란 무엇인가요?

YT는 Pendle의 핵심 메커니즘 중 하나인 수익률 토큰(Yield Token)입니다. 특정 수익 자산의 미래 수익권을 거래하는 데 사용할 수 있습니다.

csUSDL(Paxos 기반 재무부 스테이블코인)이 SY로 토큰화되면 두 부분으로 나뉩니다.

1. PT(Principal Token): 고정 수익을 나타내며 위험이 낮습니다.

2. YT(Yield Token): 미래 수익권을 나타내며, 변동폭이 크지만 시장에서 과소평가되는 경우가 많습니다.

특별한 점은 YT가 수익 외에도 많은 에어드랍 포인트를 획득할 수 있다는 점인데, 이러한 수익은 시장에서 제대로 평가되지 않는 경우가 많습니다.

현재 차익거래 기회: YT-csUSDL

1,000달러를 투자하여 2025년 7월 31일에 만기가 되는 csUSDL YT를 매수한다고 가정해 보겠습니다.

기본 연이율(csUSDL): 약 4%

시장 내재 APY: ~10%

현재 YT 단위 가격: ~$0.0143

구매 가능 단위: ~70,130

펜들 포인트 배수: 1배

일일 코인시프트 포인트: 30

낮은 수익률에 비해 높은 가격을 지불하고 있는 것처럼 보입니까? 하지만 가장 큰 문제는 시장에서 포인트 수익률이 무시되고 있다는 것입니다. 핵심 질문은 명확합니다. 10% 수익률을 확정할 수 있는데 왜 4% 수익률을 감수해야 합니까? 답은 본질적으로 포인트 = 자본입니다.

이러한 운용이 가능한 이유는 무엇입니까?

대부분의 사용자는 수익률 차이(기초 자산의 4% 대 10%) 때문에 수익률 토큰(YT)을 무시하지만, 그 가치에 대한 잘못된 판단은 포인트 자본화(포인트를 자본으로 간주)의 가격 책정 실패에서 비롯됩니다. 6%의 내재 수익률 차이는 시장이 포인트 가치를 체계적으로 과소평가하고 있음을 반영합니다. YT를 보유하면 하루에 30 SHIFT 포인트를 얻을 수 있습니다. 55일 동안 보유하면 총 115,715,017 포인트를 얻게 됩니다. 이 시점에서 답해야 할 핵심 질문은 다음과 같습니다. 이 내재 자본을 어떻게 정확하게 평가할 것인가?

에어드랍 가치 계산

보류 기간: 55일
총 포인트 수입:
70,130 × 30 × 55 = 115,715,017 포인트

가정:

1. 현재 총 포인트: 76억

2. 일일 증가: 3억

3. 에어드랍 시간: 55일 후

4. 예상 총 에어드랍 포인트: 241억

5. 에어드랍 비율: 5%

6. 토큰 상장 가치(TGE FDV): 15억 1천만 미국 달러

위의 추정치를 기준으로 하면, 각 포인트의 가치는 약 0.0000311달러입니다.
그러면 총 포인트 가치는 115,715,017 × 0.0000311 = 3,601.09달러입니다.

여기에 6달러의 기본 수입을 더하면
총 수익은 약 3,607.09달러입니다.
즉, 2개월도 채 되지 않아 260.7%의 투자 수익률(ROI)을 달성했습니다!

보수적인 추정치

FDV가 절반인 7,500만 달러로 줄어들더라도 약 80%의 수익률을 달성할 수 있습니다. Coinshift의 최신 자금 조달 평가가 1억 5,000만 달러라는 점을 고려하면 투자자가 수익을 내려면 향후 시장 가치가 더 높을 가능성이 높으므로 이 평가는 합리적이며 참고 가치가 있습니다.

참고: FDV(완전 희석 평가)의 계산 공식은 다음과 같습니다. 완전 희석 평가 = 최대 공급량 * 현재 가격.

레버리지 전략: 68배 포인트 수익 레버리지

YT는 레버리지가 높은 자산입니다. csUSDL의 1.5%만 지불하면 미래 수익을 매수할 수 있습니다.
이는 다음을 의미합니다.

레버리지를 통해 수익 증가가 증폭됩니다.

동시에 높은 포인트 수익(시프트 포인트)도 얻을 수 있습니다.

언제든지 매도하거나 지정가 매도 주문을 설정하고 유연하게 청산할 수 있습니다.

현재 시장이 귀하에게 유리한 이유는 무엇입니까?

대부분의 DeFi 사용자는 안정적인 수익을 확보하기 위해 PT를 확보하려고 애쓰고 있습니다. 이는 YT의 내재 수익률을 줄이고 가격을 더 저렴하게 만듭니다. 가격 오류 가능성을 분석하는 방법을 아는 사용자에게는 YT가 저렴할수록 잠재 수익률이 높아집니다. 또한 언제든지 YT를 매도하거나 매도 주문을 할 수 있습니다. 일찍 나가더라도 획득한 포인트는 유지됩니다.

요약

스테이블코인 csUSDL을 사용하여 Coinshift 에어드랍에 베팅하고 2개월 이내에 최대 260%의 통제 가능한 수익을 얻으세요. 언제든지 나가기를 지원하며 높은 배당률 기회를 추구하는 투자자에게 적합합니다.

YT는 6% 수익률만 원하는 "안정적인 수익률 농사꾼"에게는 적합하지 않습니다. 합리적인 위험을 감수하고 비대칭적 기회를 추구하는 자본 배분자를 위한 도구입니다. Pendle의 메커니즘을 이해하고 Coinshift에 확신을 가지고 있다면, 이는 DeFi 시장에서 가장 깔끔한 차익거래 기회 중 하나입니다.

물론, DYOR(자신의 투자 원칙)을 기억하세요. 직접 위험 시뮬레이션을 수행하고 포지션을 합리적으로 배분하세요. 시장에서 이러한 움직임이 감지되면 YT의 가격은 더 이상 낮아지지 않을 것입니다.

면책 조항:
본 기사는 정보 교환 및 참고용으로만 제공되며, 투자 조언이나 재무 조언으로 해석될 수 없습니다. 본 기사에 제시된 예측 및 계산은 현재 시장 상황을 기반으로 하며 주관적이고 불확실합니다. YT 투자에는 원금 손실, 가격 변동, 시장 유동성 및 기타 통제할 수 없는 요인 등 내재된 위험이 있습니다. 투자 판단은 본인이 내리시고 그에 따른 결과는 본인이 감수하시기 바랍니다.

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