Robinhood는 올 여름 칸 영화제에서 주목할 만한 제품 출시를 통해 온체인 브로커 간 경쟁을 완전히 촉발했습니다.

중개 회사가 수수료 시스템뿐만 아니라 글로벌 자산 거래 전체의 기본 구조까지 무너뜨릴 수 있을까요? 로빈후드는 스스로 답을 제시한 듯합니다. 얼마 전 막을 내린 프랑스 칸에서 수수료 없는 거래로 미국 증권업계를 뒤흔든 이 거대 기업은 외부 세계에 기발한 비전을 제시했습니다. 바로 블록체인과 토큰화를 활용하여 주식, 파생상품, 심지어 사모펀드까지 블록체인에 완전히 통합하고, 궁극적으로 글로벌 실물 자산을 거래할 수 있는 새로운 레이어 2 퍼블릭 체인인 로빈후드 체인을 구축하는 것입니다.

이번 기자 회견은 단순한 상품 목록이 아니라 향후 10년간 로빈후드의 영역을 선언하는 것입니다. 유럽, 미국, 그리고 전 세계 세 시장은 각기 다른 혁신을 통해 발전해 왔지만, 서로 공명하며 토큰화된 자산이 주도하는 새로운 전천후 거래 질서를 보여줍니다. 이 글은 Robinhood 현장 기자회견 정보와 업계 배경을 결합하여 세 부분으로 나뉘어 이 "온체인 중개" 체스 게임을 심층적으로 분석합니다.

유럽 시장: 토큰화된 미국 주식 + 영구 계약 + 올인원 투자 앱

주요 제품 정보:
1. Robinhood는 Arbitrum 기반 200개 이상의 미국 주식 및 ETF 토큰화 거래를 시작했으며, 연말까지 대상을 확대할 예정입니다.
2. 유럽 앱은 Robinhood Crypto에서 "Robinhood"로 업그레이드되어 종합 투자 플랫폼으로 자리매김했습니다.
3. 영구 계약은 올여름 출시될 예정이며, 모바일 주문이 더욱 간편해질 것입니다.
4. Bitstamp는 영구 계약 및 파생 상품의 유동성 엔진 역할을 합니다.
5. 토큰화된 주식은 실시간 배당금과 주식 분할을 지원합니다.
6. 유럽은 31개국을 포함하며, SpaceX와 OpenAI의 사모 투자 토큰은 7월부터 가입 가능합니다.

주목할 만한 세부 정보:
1. 3단계 경로:
 a. TradFi 커스터디 → Robinhood 토큰 발행
 b. Bitstamp가 주말 거래 시장 장악 → 24/5 유동성 확보
 c. 최종적으로 셀프 커스터디 및 크로스 체인 지원
2. 7월 7일 이전에 입금 시 2% 보너스 제공
3. 앱 이름 변경 및 UI 업그레이드로 "투자 슈퍼 앱" 포지셔닝 강화

Robinhood는 유럽 사용자를 토큰화 전략의 선두주자로 간주하며, 그 이유는 이해하기 어렵지 않습니다. EU는 최근 미국 규정보다 명확한 MiCA(암호자산 시장법)를 시행했으며, EU 내 Robinhood의 침투율은 아직 포화 상태가 아닙니다.

로빈후드는 기자 회견에서 200개 이상의 미국 상장 주식과 ETF가 Arbitrum Layer2를 통해 토큰화되어 거래될 것이라고 발표했습니다. 유럽 사용자들은 로빈후드 플랫폼에서 디지털 통화 거래처럼 토큰화된 주식을 매매할 수 있습니다. 로빈후드는 체인에 동기식 결제 메커니즘을 도입했기 때문에 배당금, 주식 분할 및 기타 권리도 토큰 보유자 계정에 자동으로 업데이트됩니다. 사용자는 블록체인의 복잡한 세부 사항을 배울 필요도 없으며, 거의 무의식적으로 24시간 연중무휴 거래 가능한 미국 주식 토큰 시장을 이용할 수 있습니다.

로빈후드는 연말까지 토큰화 대상을 계속 확대할 것이며 "수천 개의 미국 주식과 ETF"를 포함할 계획이라고 밝혔습니다. 기술적인 관점에서 볼 때, 현재 단계에서 모든 거래는 로빈후드가 기존 브로커와 협력하여 주식을 매수하고 동등한 토큰을 발행하여 1:1 실물 포지션을 보장합니다. 앞으로 이 프로세스는 자체 개발한 Robinhood Chain으로 점진적으로 이전되어 크로스 체인 및 자체 커스터디 기능을 구현할 예정입니다.

Robinhood는 토큰화된 주식 외에도 유럽 시장에 Perpetual Futures(영구 선물)를 출시했으며, Bitstamp에서 거래 매칭 및 청산 지원을 제공합니다. 이는 작년 2억 달러에 Bitstamp를 인수한 이후 Robinhood와 처음으로 긴밀하게 통합된 사례이기도 합니다. Robinhood는 영구 선물 계약의 사용자 경험 혁신에 특히 중점을 두고 있습니다. 모바일 인터페이스에서는 기존에 복잡했던 증거금, 손절매, 이익실현 설정이 모두 슬라이더 조작으로 간소화되어, 개인 투자자가 더 낮은 임계값으로 고수준 레버리지 도구를 사용할 수 있도록 합니다.

이러한 주요 업데이트에 대응하여 Robinhood는 기존 "Robinhood Crypto"였던 유럽 앱의 이름을 "Robinhood"로 변경하여 암호화폐, 토큰화된 주식, 그리고 무기한 계약을 통합하는 올인원 투자 슈퍼 앱으로 자리매김했습니다. 이를 통해 31개 EU 국가와 EEA(유럽경제지역)에서 선점 우위를 확보하고자 합니다.

업계에서 가장 예상치 못한 것은 Robinhood가 이번 컨퍼런스에서 발표한 "사모펀드 토큰(Private Equity Token)" 계획이었습니다. 7월 7일부터 유럽 Robinhood 사용자는 SpaceX와 OpenAI의 첫 번째 토큰화된 주식을 신청할 수 있습니다. 이는 Robinhood가 오랫동안 부유층과 기관이 독점해 온 전통적인 사모펀드 모델을 깨고, 세계에서 가장 주목받는 기술 스타트업의 주식을 토큰 형태로 일반 사용자에게 공개하는 최초의 사례입니다.

이 아이디어는 블록체인 업계에서 오랫동안 논의되어 온 한 가지 질문에 대한 해답입니다. 바로 미래에 일반인들이 어떻게 공정하게 부의 축적에 참여할 수 있을까 하는 질문입니다. Robinhood는 사모펀드도 토큰화되어야 하며, 동등한 접근이 보장되어야 한다고 답합니다.

미국 시장: 고급 암호화폐 거래 + AI 어시스턴트 + 스테이킹

주요 제품 정보:
1. Legend 플랫폼의 고급 차트 및 지표는 향후 모바일 단말기를 지원할 예정입니다.
2. 스마트 거래소 라우팅을 통해 최저 수수료율을 자동으로 매칭합니다.
3. 정확한 포지션 선택을 제공하여 세금 관리를 용이하게 합니다.
4. 스테이킹은 미국에서 시작되었으며, 첫 번째 배치는 ETH와 SOL을 지원합니다.
5. AI 어시스턴트 Cortex는 Robinhood Gold 사용자에게 서비스를 제공합니다.
6. Rabbit Gold Card는 향후 암호화 및 현금화 가능합니다.7. 이러한 기능은 향후 유럽으로 확장될 예정입니다.

주요 세부 정보:
1. 스테이킹 활동 시 2%의 보상을 제공하고 임계값을 제거합니다.
2. Cortex 정보 흐름에는 토큰 역학 및 온체인 이벤트가 포함됩니다.
3. 스마트 라우팅 블록 거래 수수료는 최대 0.1%까지 낮출 수 있습니다.
4. "커뮤니티 보안"에 참여하는 방법으로 스테이킹 포지셔닝

유럽이 Robinhood의 토큰화 테스트 지역이라면, 미국은 가장 탄탄한 사용자 기반을 갖춘 주요 경쟁 지역입니다. Robinhood는 이번 기자 회견을 통해 미국 시장을 위한 제품 업그레이드를 동시에 출시하여 심층적인 도구와 더욱 풍부한 투자 시나리오를 통해 "활동적인 트레이더에게 선호되는 플랫폼"으로서의 입지를 공고히 하고자 했습니다.

먼저 Robinhood는 미국에서 스테이킹 상품 출시를 발표했습니다. 이 상품은 초기에는 이더리움과 솔라나를 지원하고 최소 스테이킹 기준을 없앴습니다. 이벤트 기간 동안 사용자는 스테이킹 금액에 관계없이 2%의 예치금 보상을 받을 수 있습니다. 로빈후드 CEO 블라드 테네프는 회의에서 스테이킹의 또 다른 의미를 여러 차례 언급했습니다. 스테이킹은 보상을 얻는 방법일 뿐만 아니라 모든 사용자가 네트워크 보안 유지에 참여할 수 있는 기회이기도 합니다. 그는 "블록체인의 보안은 사람에게서 나오며, 스테이킹은 사용자를 금융 시스템 공동 구축에 참여시키고자 하는 로빈후드의 의지를 보여주는 것"이라고 말했습니다.

거래 도구 측면에서, 로빈후드의 주력 제품인 레전드(현재 주로 데스크톱 버전)는 올여름 고급 차트, 지표 맞춤 설정, 심층적인 오더북 기능을 모바일 기기로 이전할 것이라고 발표했습니다. 이는 특히 모바일 트레이더들에게 매력적인 변화입니다. 과거 로빈후드의 모바일 기능은 전문가용 데스크톱 버전에 비해 크게 뒤떨어져 있었기 때문입니다.

Robinhood는 Legend와 함께 스마트 거래소 라우팅 기능을 출시했습니다. 이 기능은 여러 거래소에서 최적의 유동성을 찾아 자동으로 라우팅하고, 30일 누적 거래량을 기반으로 수수료를 동적으로 계산하며, 기존 메이커와 테이커의 구분을 없애면서 최저 0.1%까지 낮출 수 있습니다. 이 기능은 미국 주식 업계에서 일반적으로 사용되는 "스마트 호가 라우팅"과 매우 유사하며, Robinhood가 대규모 퀀트 암호화폐 트레이더를 유치하는 데 중요한 단계입니다.

또한 Robinhood는 이번 컨퍼런스에서 AI 투자 도우미 Cortex를 출시했습니다. Cortex는 Robinhood Gold 사용자에게 시장 동향, 대규모 온체인 전송, 토큰 뉴스, 그리고 향후 기업 재무 보고서까지 통합된 광범위한 분석을 제공할 예정입니다. Cortex의 목표는 단순한 가격 알림 제공을 넘어 사용자가 디지털 자산 변동의 근본 원인을 이해하도록 돕는 것입니다.

마지막으로, Robinhood Gold 신용카드(Rabbit Gold Card)는 "암호화폐 캐시백" 기능을 추가하여 카드 소지자가 일일 소비 캐시백을 선택한 암호화폐로 자동 전환할 수 있도록 합니다. Robinhood는 이것이 "캐시백 논리를 깨는" 혁신이며, 사용자의 일상 생활을 온체인 자산 관리와 원활하게 연결하고자 한다고 밝혔습니다.

전반적으로 Robinhood는 미국 시장에서 "수수료 없는 브로커"에서 "온체인 자산 관리를 위한 원스톱 플랫폼"으로 업그레이드하고 있습니다. 스테이킹부터 AI, 신용카드부터 스마트 라우팅까지, Robinhood는 사용자 라이프사이클 관리를 더욱 심화해 왔습니다.

글로벌 전략: Robinhood 체인 + 사모펀드 토큰 + 온체인 전체 생태계

주요 제품 정보:
1. Robinhood 체인은 Arbitrum 기반으로 구축되었습니다.
2. 중기적으로 Bitstamp/TradFi 유동성 간 전환이 가능합니다.
3. 장기적으로는 셀프 커스터디 및 크로스 체인 마이그레이션이 가능합니다.

주요 세부 정보:
1. SpaceX와 OpenAI 사모펀드 토큰이 먼저 출시될 예정이며, 사모펀드 토큰은 고액 자산가의 장벽을 깨는 열쇠로 여겨집니다.
2. 저희는 규제 기관과 협력하여 온체인 규정 준수를 촉진하고 있으며, 향후에는 RWA 생태계를 촉진하기 위해 개발자들에게 이를 개방할 것입니다.

위에서 언급된 모든 제품은 결국 Robinhood의 "글로벌 체스 게임"인 Robinhood Chain에 통합될 것입니다.

Robinhood 체인은 Arbitrum 기술 스택에서 발전했으며, Robinhood는 이를 "실물 자산 전용 최초의 레이어 2 퍼블릭 체인"이라고 정의합니다. Robinhood의 토큰화된 주식 거래를 지원할 뿐만 아니라, 향후 부동산, 채권, 예술 작품, 탄소 배출권 등 모든 유형의 실물 자산의 토큰화를 지원할 것입니다.

기자 회견에서 Vlad Tenev는 "3단계" 계획을 발표했습니다.

1단계: 사용자가 주문을 하면 Robinhood의 미국 브로커가 기존 거래소에서 주식을 매수하여 보관합니다. Robinhood는 토큰을 생성하고 동시에 발행하여 실물 자산과 1:1 대응을 보장합니다.

2단계: Bitstamp와 TradFi 유동성 통합을 통해 기존 주식 시장이 휴장하는 경우(주말 및 공휴일 등)에도 거래가 가능합니다.

3단계: 토큰의 자체 보관 전송 기능을 완전히 해제하여 사용자가 Robinhood에서 생성한 자산을 체인을 통해 개인 지갑이나 다른 DeFi 프로토콜로 이전할 수 있도록 합니다.

즉, Robinhood 체인은 Robinhood 자체의 "2차 결제 네트워크"일 뿐만 아니라 글로벌 개발자에게 개방된 퍼블릭 체인 생태계가 되어 제3자 프로젝트가 실물 자산 토큰을 발행할 수 있도록 합니다.

이 모델은 Coinbase와 Kraken이 최근 적극적으로 모색하고 있는 RWA(실물 자산) 전략과 직접적인 경쟁 관계에 있습니다. 차이점은 Robinhood가 중개 자격을 갖추고 미국 주식 토큰화부터 시작했다는 것입니다. Robinhood는 완벽한 컴플라이언스 중개 링크를 갖추고 있어 순수 거래소 플랫폼보다 빠르게 기존 금융과 블록체인 간의 컴플라이언스 채널을 구축할 수 있습니다. 특히 Robinhood가 OpenAI와 SpaceX 사모펀드 토큰을 동시에 즉시 발행한다고 발표한 점은 주목할 만합니다. 앞으로 이러한 토큰은 단일 수탁기관에 의존하지 않고 Robinhood Chain을 통해 주말에도 거래될 수 있으며, 이후 자유로운 크로스체인 사용이 가능해질 것입니다. 이러한 시도는 Robinhood가 제로 수수료 혁명을 추진했던 것처럼 사모 투자 산업 전체의 유동성 구조를 변화시킬 수 있으며, 강력한 혁신적 잠재력을 가지고 있습니다.

업계 관계자들은 로빈후드가 로빈후드 체인을 글로벌 실물 자산 기반으로 만드는 데 성공하면 주식이나 선물뿐만 아니라 부동산, 예술 작품, 심지어 탄소 배출 지표까지도 미래에 로빈후드 사용자 지갑에서 합성 가능 자산이 될 수 있으며, 이는 글로벌 금융 시스템에 있어 매우 심오한 재구축이 될 것이라고 보고 있습니다.

온체인 중개의 원형

수수료 없음에서 미국 주식의 분할 주식 거래, 그리고 오늘의 "Robinhood Chain" 호출에 이르기까지 Robinhood는 매우 지속적인 혁신 경로를 만들어가고 있습니다. 모든 단계는 기존 금융 시스템의 한계와 비효율성을 목표로 하며 기술적 수단을 통해 진입 장벽을 크게 낮춥니다.

토큰화가 Apple 주식에서 건물, 사모펀드 주식, 심지어 예술 작품으로 확장될 때 블록체인은 더 이상 단순한 투기 도구가 아니라 진정한 "자산 인터넷"의 의미를 지닙니다. 로빈후드는 이러한 기회를 포착하고 사용자 수와 브랜드 신뢰도를 활용하여 감독 체계가 점차 명확해지는 기간 동안 시장을 선도하고자 합니다.

리플과 BCG의 보고서는 2033년까지 글로벌 토큰화 실물 자산 시장 규모가 18조 9천억 달러에 이를 것으로 예측합니다. 로빈후드는 단순한 진입자가 아닌, 이 시장의 기반을 구축하는 역할을 하고자 합니다. 칸 영화제 기자회견에서 발표된 "미래 글로벌 금융의 기반은 로빈후드 체인입니다."라는 발언이 마지막이 될 수 있습니다.

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