원제: 누가 SOL을 통제하는가? 6억 5천만 코인 공급량 매핑(작업 진행 중)

원저자: Ignas, DeFi 연구원

원번역: Luffy, Foresight News

이것은 호기심에서 나온 간단한 질문입니다. 작년에 저는 "이더리움 토큰은 어디로 갔을까?"라는 글을 썼습니다. 나중에 @0xEekeyguy는 이더리움 토큰 분배를 조회할 수 있는 훌륭한 공개 대시보드를 만들었습니다.

그럼 SOL은 어떨까요?

SOL은 어디에 숨어 있을까요?

면책 조항: 이 글은 아직 진행 중입니다. SOL의 현재 상태와 소유권에 대한 데이터 검증 및 새로운 정보 제공을 위해 여러분의 도움이 필요합니다.

SOL 총 공급량의 88%가 유통 중입니다.

출처: https://solanacompass.com/tokenomics, https://coinmarketcap.com/currencies/solana/

Solana의 총 공급량은 제한이 없으며, 현재 인플레이션율은 4.395%로 매년 15%씩 감소하고 있습니다. 최종 인플레이션율은 1.5%로 안정될 것으로 예상됩니다.

출처: https://www.helius.dev/blog/solana-staking-simplified-guide-to-sol-staking

SOL 유통량의 71%가 활발하게 스테이킹되고 있는 반면, ETH는 30%에 불과하다는 점은 주목할 만합니다.

출처: https://solscan.io/analysis/solana_staking

하지만 Solanacompass.com에 따르면 이 스테이킹된 금액 중 6.7%가 SOL(VC, 내부자, 팀 지분)로 잠겨 있다고 하죠?

출처: https://solanacompass.com/tokenomics

하지만 이 잠긴 토큰이 무엇이고 누가 소유하고 있는지 파악하기가 어렵습니다.

Messari에 따르면 SOL 토큰의 99.88%가 잠금 해제되었습니다. 유일하게 "잠긴" 토큰은 FTX가 보유한 60만 SOL입니다(장외 거래를 통해 매도되었을 가능성이 있음).

출처: https://solana.messari.io/token-unlocks

Solanacompass와 CoinMarketCap이 보고한 잠긴 토큰의 11.2%는 얼마일까요? 확실하지 않습니다.

누가 SOL을 보유하고 있을까요?

Arkham Intelligence에 따르면 Coinbase는 50억 달러 상당의 SOL을 보유하고 있으며, 이는 전체 SOL 공급량의 4.7%를 차지합니다.

출처: https://intel.arkm.com/explorer/token/solana

다음은 유통 공급량 순으로 나열된 다른 주요 보유자입니다.

· Binance – 3.97%

· Jito – 1.61%

· Upbit – 1.28%

· OKx – 1.19%

· Alameda – 0.92% (Messari 토큰에서 잠긴 토큰일 가능성이 있음?)

· Marinade Finance – 0.79%

· Robinhood – 0.74%

· Kraken——0.53%

· Bybit——0.49%

· Jump Crypto——0.33%

· Crypto.com——0.33%

· Wintermute——0.14%

· Bitstamp——0.13%

일반적으로 Arkham이 집계한 상위 보유자는 유통 공급량의 20% 이상을 보유하고 있으며, 이는 나쁘지 않은 수준입니다.

Dune의 담보 기관에 문의하면 관련 기관을 더 많이 찾을 수도 있습니다.

출처: https://dune.com/the_defi_report/solana-staking-and-validators

앞서 언급한 기관(Binance, Coinbase) 외에도 Helius가 활성 스테이킹 공급량의 2.5%를 보유하고 있는 것으로 나타났습니다.

Galaxy는 Ledger, Figment, Kiln1, Everstake 등의 기관 외에도 880만 개에 달하는 상당한 양의 SOL을 보유하고 있습니다.

상위 지갑 중 다수는 아직 소유권을 표시하지 않았습니다.

네트워크 분산화를 달성하기 위해 Solana Foundation은 542명의 검증자에게 3,560만 SOL(유통 공급량의 6.6%)을 위임했습니다.

@0xEekeyguy에 따르면, 검증인은 수익을 내려면 최소 50,000~75,000 SOL을 스테이킹해야 합니다.

놀랍게도, 스테이킹된 SOL의 14.3%만이 유동 스테이킹 토큰(LST)(유통량의 10.5%)에서 나옵니다. Jito가 이 분야에서 선두를 달리고 있습니다.

이로 인해 Solana에서 DeFi의 성장 잠재력이 제한됩니다. 네이티브 스테이킹된 SOL의 몇 퍼센트가 LST로 이동한다면 Solana의 DeFi 생태계는 수십억 달러 규모로 성장할 수 있습니다.

개인 보유자

면책 조항: AI로 데이터를 분석하여 개별 보유자를 계산하려고 했으며, 이 데이터는 부정확할 가능성이 높습니다.

이 실험 데이터를 기반으로 120개 지갑이 보유한 SOL의 양은 1,000 SOL 미만을 보유한 890만 명의 사용자의 총 보유량과 동일합니다.

SOL 지갑의 평균 잔액은 16.8 SOL입니다(소액 보유자에 의해 데이터가 편향됨).

전체:

· 집중도: 지갑의 0.33%(30,220개)가 SOL 공급량의 54%를 제어합니다(단, 여기에는 중앙 집중형 거래소, 관리인 등이 포함됩니다).

· 소매점의 지배력: 지갑의 97.4%가 1,000 SOL 미만을 보유하고 있으며, 총 공급량의 24.8%를 보유하고 있습니다.

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