파라덱스는 파생상품 시장에서 수년간 축적된 연구 결과를 바탕으로 영구 계약, 영구 선물, 영구 옵션, 현물 거래를 지원합니다. 모든 거래는 단일 계좌로 통합되며, 모든 자산을 담보로 사용할 수 있고, 격리, 교차, 그리고 복합 마진 모델을 지원합니다.
파라덱스는 수수료 구조 측면에서 경쟁력 있는 제로 수수료 모델을 구현했습니다. 2025년 9월 10일부터 플랫폼은 UI 트레이더에게 모든 영구 시장(BTC 및 ETH 제외)에서 0% 마켓 메이커 수수료와 0% 테이커 수수료를 완전히 무료로 제공합니다. API 트레이더에게는 0% 마켓 메이커 수수료와 0.02% 테이커 수수료가 부과되며, 이러한 전략은 플랫폼 내 거래 활동을 효과적으로 촉진했습니다.
팀은 프라이빗 스타크넷 인스턴스를 구축하여 카이로 프로그래밍 언어를 사용하여 비즈니스 로직을 개발하고 단 6개월 만에 블록체인을 성공적으로 구축했습니다. 이 맞춤형 솔루션은 맞춤형 수수료 모델, 중앙화된 거래소 수준의 처리량, 효율적인 일괄 주문 처리 등 상당한 이점을 제공합니다.
자산 관리 측면에서 Paradex Vault는 사용자가 플랫폼 점유율에 따라 LP 토큰을 획득할 수 있도록 지원하며, Pendle, Morpho, Aave와 같은 주류 DeFi 플랫폼과 결합할 수 있습니다. Vault는 Vault Trading Fund(VTF)를 통해 액티브 트레이딩과 패시브 인컴을 모두 지원합니다. 일부 LP 토큰은 향후 담보로 직접 사용되어 더욱 다양한 온체인 전략에 참여할 수 있습니다. 또한, Paradex의 통합 대출 시장을 통해 사용자는 동일한 계좌에서 직접 대출 및 차용할 수 있어 포트폴리오를 담보로 사용할 수 있습니다.
Paradex는 이미 토큰 이코노미를 발표했으며, 커뮤니티는 해당 코인 출시에 큰 기대를 걸고 있습니다. 플랫폼 토큰인 DIME의 향후 사용처로는 거래 수수료 지불, 수수료 할인, 스테이킹 및 유동성 채굴 보상, 거버넌스/투표 참여 등이 있습니다.시장 성과 측면에서 Paradex는 974만 달러의 누적 수익을 올렸으며, 지난 30일 동안 128만 달러의 수익을 창출했습니다. 거래 데이터에 따르면 30일 거래량은 93억 2천만 달러, 누적 거래량은 836억 달러, TVL은 9,274만 달러로 탄탄한 시장 성과를 보여줍니다. 3. Extended(600만 달러) 영구 DEX 분야의 신흥 강자로서 Extended는 단 1년 남짓 만에 인상적인 재무 성과를 달성했습니다. 누적 거래량 206억 3,500만 달러와 표준 수수료 구조를 기준으로 Extended의 누적 수익은 600만~1,000만 달러로 추산되며, 30일 수익은 약 150만~250만 달러입니다. 이 플랫폼은 아직 DefiLlama와 같은 주요 데이터 수집업체의 수익을 추적하지 않았지만, 이 수익 추정치는 비교적 보수적이며 업계 벤치마크와 일치합니다. 0.025%의 테이커 수수료와 0%의 메이커 수수료(대량 사용자는 최대 0.02%의 리베이트 획득 가능)를 기준으로 합니다. 이 플랫폼의 가장 주목할 만한 혁신은 "프런트엔드 EVM, 백엔드 Starknet"의 원활한 통합입니다. 사용자는 Starknet 지갑을 설치하거나 복잡한 크로스 체인 브릿지를 탐색할 필요 없이 MetaMask와 같은 EVM 지갑을 사용하여 직접 거래할 수 있습니다. Arbitrum, Ethereum, Base, BSC, Avalanche, Polygon 등 6개 주요 EVM 체인에서 입출금이 가능하며, 모든 거래는 Starknet에서 결제됩니다. 이러한 설계는 EVM 생태계 내 DeFi 유동성의 약 80%를 통합할 뿐만 아니라 사용자에게 사실상 원활한 크로스 체인 거래 경험을 제공합니다. 2025년 8월 12일에 시작된 Extended의 Starknet 마이그레이션은 DeFi 역사상 가장 성공적인 기술 업그레이드 중 하나입니다. 전체 마이그레이션 프로세스는 세 단계로 나뉘어 약 한 달 동안 진행되었습니다. 사용자는 수동으로 자금을 인출할 필요가 없었으며, 모든 마이그레이션이 자동화되었습니다. 첫 번째 단계에서는 두 시스템이 병렬로 운영되었지만, Starknet에만 포인트가 적립되어 사용자가 조기에 마이그레이션하도록 유도했습니다. 두 번째 단계에서는 StarkEx를 포지션 축소 전용 모드로 전환했고, 세 번째 단계에서는 StarkEx를 완전히 종료하고 남은 모든 포지션을 강제 청산했습니다. Extended의 성공은 주로 창립 팀의 탄탄한 전통에 기인합니다. 전 Revolut의 암호화폐 운영 책임자이자 McKinsey 컨설턴트였던 CEO Ruslan Fakhrutdinov는 암호화폐 운영 및 전략 컨설팅 분야에서 풍부한 경험을 보유하고 있습니다. CTO는 최근 출시된 Revolut Crypto Exchange(Revolut X)를 포함한 네 개의 암호화폐 거래소를 설계했으며, CBO는 Revolut Crypto의 전 수석 엔지니어이자 Corda 블록체인 개발에 크게 기여했습니다. 이 팀의 핵심적인 동기는 Revolut에서 근무하는 동안 목격한 사용자들의 고충에서 비롯됩니다. 일반 사용자들은 2021년 강세장 때 암호화폐 시장에 진입했지만, 열악한 DeFi 경험과 중앙화 거래소의 위험(예: FTX 붕괴)이라는 이중고에 직면했습니다.Extended는 2024년 4월 30일 650만 달러 규모의 시드 라운드를 마감하여 최고의 Web3 기관 투자자와 저명한 엔젤 투자자를 유치했습니다. 주요 투자자는 뛰어난 유럽 블록체인 기업가들을 지원하는 것으로 유명한 Web3 중심 유럽 벤처 캐피털 회사인 Tioga Capital Partners입니다. 공동 투자자로는 브뤼셀에 본사를 둔 Semantic Ventures, 핀테크 및 Web3 중심 회사인 Cherry Ventures, 그리고 기술 파트너인 StarkWare가 포함되었습니다. Lido 공동 창립자 Konstantin Lomashuk과 여러 전 Revolut 임원을 포함한 엔젤 투자자 라인업도 인상적이었습니다. 4. Ostium (448만 달러): Ostium Labs는 실물 자산(RWA)에 대한 합성 무기한 계약 거래에 중점을 둔 탈중앙화 프로토콜입니다. 2022년 Kaledora Kiernan-Linn과 Marco Antonio Ribeiro가 설립한 이 플랫폼은 Arbitrum 블록체인을 기반으로 하며, 주식, 상품, 외환, 지수 등 기존 자산의 고레버리지 온체인 거래를 최대 200배 레버리지까지 지원합니다. 이 프로토콜은 이중 오라클 아키텍처를 활용합니다. 실제 자산의 경우, Ostium은 풀 기반 오라클을 사용하고 노드 운영 및 데이터 집계는 Stork Network에서 처리합니다. 암호화폐 자산의 경우, Chainlink Data Streams를 활용합니다. 이 설계의 독창성은 거래 정산 시에만 오라클 메타데이터(예: 매수-매도 스프레드 및 시장 거래 타임스탬프)가 체인에 기록되어 가스 비용을 절감하는 동시에 1초 미만의 지연 시간을 유지한다는 것입니다.
유동성 제공 측면에서 Ostium은 고유한 OLP 재무 모델을 설계했습니다. 유동성 공급자는 USDC를 마켓메이커의 펀드에 예치하고 대체 가능한 OLP 토큰을 받습니다. 핵심 혁신은 펀드가 독립적인 유동성 버퍼가 부족할 때만 거래자의 손익을 정산한다는 것입니다. 즉, 유동성 공급자가 거래의 기본 거래상대방이 되지 않아 방향성 위험을 크게 줄일 수 있습니다. 수수료 분배 메커니즘 또한 신중하게 설계되었습니다. 개설 수수료의 30%와 담보 부족 시 발생하는 청산 보상 및 롤오버 수수료의 100%가 모두 OLP 보유자에게 지급됩니다. 사용자는 최대 365일까지 예치금을 잠금(lockup bonus)하여 수수료 분배에서 더 큰 몫을 받을 수 있습니다.Ostium은 청산 메커니즘 설계에서 하이퍼볼릭 자금 조달 비율과 스큐 기반 개시 수수료를 활용하여 일방적인 보유를 동적으로 완화합니다. 청산 보상의 100%는 유한책임조합원 금고에 귀속되어 적시에 포지션 청산을 위한 인센티브 조정을 보장합니다. 전체 무기한 계약 엔진은 독점적인 오프체인 시퀀서 없이 Arbitrum 체인에서 매칭 및 정산을 전적으로 수행하여 탈중앙화를 보장합니다. Ostium Labs의 창립 팀은 학제 간 전문성의 보기 드문 조합을 보여줍니다. CEO인 칼레도라 키어넌-린은 하버드 대학교에서 신경과학 학사 학위를 취득했으며, 통계학을 부전공했습니다. 그녀는 이전에 세계 최대 헤지펀드인 브리지워터 어소시에이츠에서 인턴으로 근무하며 공동 최고투자책임자 밥 프린스와 함께 상품 연구에 참여했습니다. 또한 맥킨지 베를린 사무소와 베르다드 어드바이저스에서 성장주 가치 평가 연구를 담당했습니다. Kaledora는 실물 자산에 대한 영구 계약을 블록체인으로 가져오는 데 대한 혁신적인 기여로 Forbes의 2025년 30세 이하 30인 금융 부문 목록에 이름을 올렸습니다.공동 창립자이자 CTO인 Marco Antonio Ribeiro는 현재 하버드 대학교에서 공학 과학 및 경제학 학위를 취득하고 있습니다(현재 자신의 사업을 시작하기 위해 휴직 중입니다).그는 또한 Bridgewater Associates에서 상품 팀의 투자 담당자로 근무하며 거시 전략과 글로벌 시장 분석에 중점을 둔 경험이 있습니다.Marco는 2019년 Harvard Hackathon UC Challenge에서 우승하고, 제30회 국제 생물학 올림피아드에서 동메달을 수상했으며, 제50회 국제 물리학 올림피아드에서 명예로운 언급을 받은 뛰어난 학업 및 기술 기록을 가지고 있습니다.그는 또한 Harvard Entrepreneurship Society의 공동 창립자이며 학생 경제 연구 비영리 단체인 Erevna의 회장을 맡고 있습니다. 두 창립자는 하버드에서 만나 러시아-우크라이나 분쟁으로 인해 상품 가격이 불안정했던 시기에 케임브리지의 해커하우스에서 Ostium을 구축하기 시작했습니다. 소규모 선물 포지션에 쉽게 접근할 수 없다는 좌절감에서 합성 영구 계약 모델이라는 혁신적인 개념이 탄생했습니다. Ostium Labs는 2023년 10월 6일에 350만 달러 규모의 시드 라운드를 완료했으며, 이는 현재까지 회사에서 유일하게 공개적으로 공개된 자금 조달 라운드입니다. 이 라운드는 유명 벤처 캐피털 회사인 General Catalyst와 LocalGlobe가 공동으로 주도했으며, Susquehanna International Group(SIG), Vessel Capital, DeFi Alliance가 참여했습니다. 전 Coinbase CTO Balaji Srinivasan, LedgerPrime CIO Shiliang Tang, Nick van Eck, Neel Somani 등 업계 유명 인사를 포함하여 엔젤 투자자 라인업도 강력했습니다. 주목할 점은 회사가 기업 가치를 공개하지 않았고 추가적인 지분 또는 토큰 자금 조달 라운드를 모금하지 않았다는 것입니다.최신 온체인 데이터 분석에 따르면, Ostium 프로토콜은 꾸준한 성장을 보이고 있습니다. 2025년 9월 15일 기준, 프로토콜의 총 잠금 가치(TVL)는 4,437만 달러에 달했고, 누적 거래량은 178억 달러를 넘어섰습니다. 사용자 활동 측면에서는 지난 24시간 동안 일간 활성 사용자가 845명, 지난 7일 동안 주간 활성 사용자가 2,225명, 월간 활성 사용자가 903명이었습니다. 매출 실적 측면에서 Ostium Labs는 지난 30일 동안 722,500달러를 포함하여 누적 수익 448만 달러를 창출하여 TVL이 5,290만 달러에 달했습니다. 이 플랫폼은 24주 포인트 프로그램을 통해 사용자 성장을 효과적으로 주도했으며, RWA 영구 거래 부문에서 강력한 개발 잠재력을 보여주었습니다. Ostium은 아직 자체 토큰을 발행하지 않았으며, 개발팀은 구체적인 토큰 발행 계획을 확정하지 않았습니다. 현재의 인센티브 메커니즘은 주로 주간 포인트 프로그램(주당 최소 50만 포인트)에 의존하여 거래, 유동성 공급, 그리고 추천 활동에 대한 보상을 제공하는데, 사용자들은 이를 토큰 에어드랍의 잠재적 선행 조건으로 보고 있습니다. Ostium의 제품 개발 로드맵은 2024년 4분기 비공개 베타 단계로 시작됩니다. 오라클의 한계로 인해, 핵심 기술 스택은 다양한 실제 자산을 지원하도록 재구축되었습니다. 2025년 3월 18일, 프로토콜은 Arbitrum에서 공개 테스트넷 베타 버전을 출시하여 대기 목록에 있는 8만 명 이상의 사용자에게 단계적 접근을 제공했습니다. 이후 이정표에는 자산 목록(석유, 구리, 백금, 항셍 지수 등)의 점진적인 확장, 제3자 감사 완료 및 메인넷 공식 출시, 그리고 마켓 메이킹과 결제 기능을 분리하기 위한 두 번째 볼트 출시 등이 포함됩니다. 5. 사토리 파이낸스(276만 달러) 2021년에 설립된 사토리 파이낸스는 독창적인 하이브리드 아키텍처를 통해 경쟁이 치열한 DeFi 파생상품 시장에서 틈새시장을 확보했습니다. 이 플랫폼은 오프체인 주문 집계 및 온체인 결제 솔루션을 활용하여 탈중앙화를 유지하면서도 중앙 집중형 거래소 수준의 실행 효율성을 달성합니다. 최대 25배 레버리지를 지원하며, 이더리움, zkSync Era, Arbitrum, Base, BNB Chain, Scroll, Polygon zkEVM 등 14개 이상의 블록체인 네트워크에 성공적으로 구축되었습니다. 사토리 파이낸스 기술 혁신의 핵심은 하이브리드 오더북 설계에 있습니다. 이 플랫폼의 오프체인 주문 집계 및 매칭 메커니즘은 중앙 집중형 거래소에 근접한 실행 속도를 제공하는 동시에 온체인 결제를 통해 투명성과 탈중앙화를 보장합니다. 이러한 설계는 외부 마켓 메이커 네트워크와 통합되어 풍부한 유동성을 갖춘 중앙 지정가 오더북 시스템을 구축합니다. 수수료 구조 측면에서 Satori Finance는 상당한 경쟁 우위를 보여줍니다. V2 버전의 Maker/Taker 수수료는 각각 0.02%와 0.04%로 낮습니다.Satori Finance의 창립 팀은 전통 금융과 암호화폐 산업 모두에서 풍부한 경험을 자랑합니다. 공동 창립자이자 CTO인 조지 우는 세계적인 마켓 메이커인 Optiver에서 4년간 주식, 금리, 상품 파생상품 트레이더로 일하며 플랫폼의 기술 아키텍처와 위험 관리 시스템의 기반을 마련했습니다. 공동 창립자이자 CEO인 라힘 누라니는 투자 은행 및 벤처 캐피털 분야에서 풍부한 경험을 보유하고 있으며, 이전에는 골드만삭스에서 애널리스트로, 이후 스케일 벤처스에서 투자자로 일하며 플랫폼의 사업 전략에 중요한 지침을 제공했습니다. 자금 조달과 관련하여 Satori Finance는 2022년 5월 1,000만 달러 규모의 시드 라운드를 성공적으로 완료하여 주요 암호화폐 투자자들의 지원을 확보했습니다. 이 라운드는 Polychain Capital과 Blockchange Ventures가 공동으로 주도했으며, Jump Crypto, Coinbase Ventures, Portal, Acala, Astar, Parallel, Clover 등 유명 투자자들이 참여했습니다. Polkadot의 공동 창립자 개빈 우드도 전략 고문으로 참여했습니다. 최신 온체인 데이터에 따르면 Satori Finance의 거래량은 꾸준한 증가세를 보이고 있습니다. 이 플랫폼의 24시간 무기한 계약 거래량은 2억 1,100만 달러, 7일 거래량은 14억 200만 달러, 30일 거래량은 57억 5,000만 달러에 달하며 누적 거래량은 971억 2,300만 달러를 넘어섰습니다. 총 잠금 가치(TVL) 측면에서 플랫폼의 총 TVL은 223만 달러이며, zkSync Era 체인이 131만 달러로 가장 큰 비중을 차지합니다. 플랫폼의 매출 성장 궤적은 더욱 인상적이며, 2023년 3분기 거래 수수료 수익 10,400달러를 시작으로 2025년 2분기에는 115만 달러를 기록했고, 현재 총 276만 달러를 기록하고 있습니다.
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