원문 제목: 금융의 평범함 감옥

원문 작성자: @systematicls, 퀀트 애널리스트

원문 번역: Luffy, Foresight News

나는 주식투자 전문가가 아니다. 내가 믿는 것은 광범위한 투자와 낮은 승률(≤53%) 전략이지만, 나는 한 가지 견해에 모든 것을 걸고 싶습니다: 장기 투기주의는 미래 백 년의 주요 사회 경제 주제가 될 것입니다.

이것이 40세 이상의 사람들이 당신에게 집중하고, 연봉을 높이고 생활하는 것을 권하는 이유이고, 다른 연령대의 사람들이 이 조언을 무시하고 그들이 부의 기회를 실현할 수 있는 어떤 것이든 탐구하는 이유입니다.

이러한 사람들에게 판매하는 최고의 상품은 희망입니다. 이것을 이해하면, 왜 모든 종류의 카지노(탈중앙화 거래소, 예측 시장 등)가 등장했는지, 또한 거래 멘토, 비즈니스 고양이, 유료 강의, 물론 substack 유료 구독 전문 콜럼이 대유행했는지를 이해할 수 있습니다.

금고의 시작

급류에 갇힌 것은 형태 있는 감옥이 필요하지 않습니다. 현재 한 세대는 보이지 않는 족쇄를 끌고 나아가고 있습니다.

그들은 특정한 삶이 실재한다는 것을 알고 있습니다: 집과 차가 있고, 안정적으로 살아가며, 성실하게 30년을 근무하면 보상을 받을 수 있다. 그들은 누군가가 이미 이러한 삶을 살고 있지만, 자신이 이 이상적인 삶으로 어떻게 나아가야 하는지 상상조차 할 수 없습니다. 이는 어려움의 문제가 아니라, 그들이 현재 위치에서 이상적인 삶으로 나아갈 수 있는 실행 가능한 길을 제시할 수 없다는 문제입니다.

전통적인 부의 축적 길은 이미 닫혔습니다. 더 어려워진 것이 아니라 완전히 막혀버렸습니다. 베이비붐 세대가 전체 인구의 20%를 차지하고 국가의 거의 50%의 부를 소유할 때, 밀레니얼 세대가 동일한 비율을 차지하더라도 부의 비율은 10%에 불과할 때, 이 부의 축적 체계의 내재적 결함이 명백해졌습니다.

상승하는 시세층을 향한 계단은 이미 제거되었습니다. 이는 베이비붐 세대가 고의적으로 한 것이 아니라, 자산 가격 상승 자체가 자산 소지자에게 이득을 주기 때문에 그들이 향했다는 것입니다. 그러나 의도가 무엇이든 최종 결과는 동일합니다.

전통적 계약의 붕괴

과거에는 사회의 암묵적 계약이 명확했습니다: 시간을 맞춰 출근하고, 열심히 일하고, 기업에 충성하면 보상을 받을 것입니다. 회사는 연금을 제공하고, 경력은 매우 중요합니다, 집은 당신이 자는 동안 가치가 오를 것입니다. 이 시스템을 신뢰한다면, 그것은 당신을 위해 작동할 것입니다.

오늘날, 그 계약은 더 이상 없어진 문서가 되었습니다.

20년 동안 한 회사에서 일한 경력이 이제는 직장에서의 가산점이 아닌 직업적 채무가 된 것입니다. 급여는 8%밖에 오르지 않았지만 주택 가격은 2배로 상승했으며, 젊은이들의 부채 압박은 약 33% 증가했습니다. 인내심 만으로는 부의 길을 찾을 수 없습니다.

이미 상황이 충분히 나빠진 줄 알았었지만, 인공지능의 부상과 이로 인한 경제 충격을 고려할 때, 상황이 더욱 악화될 것을 깨달았습니다.

제도가 더 이상 인내심을 보상하지 않을 때, 사람들은 당연히 인내심을 버릴 것입니다. 이것이 곧 합리적인 적응입니다.

추진과 인출

현재, 두 가지 힘이 청년들을 앞으로 나아가게 하고 있습니다.

인출: 충족되지 못한 고차원 요구

현대 사회는 마슬로의 요구 단계 중 하위 요구를 기본적으로 해결했습니다. 음식 가격은 저렴하고 기본적인 주택은 확보되어 있으며, 안전, 의료, 기본적인 일자리는 보장되어 있지 않지만 대다수의 청년들이 생존을 위해 사투를 벌이지 않아도 됩니다.

경제적 압력을 겪은 선배들에게는 다른 종류의 고민이 있었습니다. 먹고 살기 걱정을 할 때, 인생의 의미를 생각할 여유가 전혀 없었습니다. 애써 일하는 것이 당연한 선택이었으며, 그렇지 않으면 굶주리게 되기 때문입니다. 안정된 일자리를 받아들이고 소박하게 지내는 것은 여러분의 생존의 기반이었습니다.

그러나 이 세대에게는 그러한 생존의 쇠고가 없습니다.

생존 요구가 충족되면, 인간은 더 높은 수준의 요구를 추구하게 됩니다: 소속감, 존경, 자아실현. 그들은 풍요로운 삶의 경험을 원하며, 삶의 의미를 갈망하며, 자신의 삶이 방향을 갖고 있고 목적을 갖고 있다면서 매일 반복되는 것이 아니기를 원합니다. 그러나 이러한 고차원 요구를 실현하는 전통적인 경로 — 주택 구매, 직장 승진, 재정적 안전 — 이 모두가 막힌 상태입니다.

본질적으로, 우리는 자아실현이라는 이 상처를 긁는 쌩쌩한 고립화된 고립종인곰보기[영어식 기생충의 뜻]들처럼 보입니다. 피가 흐르고 있는데도 무력하며, 어떻게 극복해야 할지 전혀 모릅니다.

추진력: 점차 증가하는 생존 불안

인공지능이 사무직을 먹어치우고 있는 상황은 이미 널리 알려진 사실입니다.

이러한 불안은 무방비한 걱정이 아닙니다. ChatGPT가 쓴 광고문은 대부분 초보 마케터보다 우수하며; Midjourney가 생성한 시각 작품은 초급 디자이너 수준을 훌륭히 뛰어넘습니다; Cursor와 Claude가 작성한 코드는 승인을 통과할 만큼 충분합니다. 기술 수준이 뒤떨어진 사람들을 제외하고는 거의 모든 사람이 이것을 인정합니다.

매월 새로운 테스트 데이터가 나오면서, 고학력과 장기 교육이 필요했던 작업 분야에서 인공지능이 인간 수준에 도달하거나 그를 능가했다는 것이 입증되고 있습니다.

화이트칼라 직층 또는 재정적 상황을 개선하고자 하는 사람들은 자신의 직업의 수명이 점점 짧아지는 것을 목격하고 있습니다. 3년 전에는 "AI가 지식근로자를 대체할 것이다" 라는 것은 단지 사고 실험이었을 뿐이었습니다; 그러나 오늘날, 이것은 기업의 기본 가정이 되었습니다. 모든 사람들은 "언제 대체되는가"라고 묻고 있으며 "대체되는가"라고 묻는 것이 아니며, 예측되는 시기는 계속 앞당겨지고 있습니다.

그리하여 사회는 단지 현재 상황에 불만족을 느끼는 것입니다.

알고리즘의 궁극적인 목표는 당신이 가질 수 있었던 삶을 보여주는 것입니다. 당신이 갔을 수 있었던 휴가지, 사들일 수 없는 아파트, 당신보다 더 엄격한 삶. 당신이 삶의 어느 단계에 있든, 항상 당신이 갈망하는 삶을 누군가가 살아가고 있으며 알고리즘은 항상 그것을 당신에게 정확하게 전달할 수 있습니다.

선배들은 다른 사람의 삶에 접할 수 있는 기회가 매우 제한되어 있었으며, 이웃, 동료 또는 잡지의 몇몇 유명인을 제외하고는 매우 제한적인 비교평가를 했습니다. 그러나 지금은 비교평가가 무한히 확대되었습니다. 연봉 70,000 달러를 받는 25세 청년은 계속해서 25세 청년들이 연봉 2백만 달러를 받고 발리에서 생활하며 하루에 4시간만 일하는 콘텐츠를 스크롤하게 됩니다. "좋음"의 기준이 계속해서 높아지고 있습니다.

당신은 절대 따라잡을 수 없습니다. 당신이 어떤 성취를 이루었든, 소셜 미디어는 항상 당신의 부재를 보여줍니다. 당신의 현실과 이상 사이의 균열은 알고리즘에 의해 굳게 유지되어, 결코 메울 수 없습니다.

한편으로는 인공지능이 직업 전망을 계속해서 압축하고, 다른 한편으로는 소셜 미디어가 사람들을 만족시키지 못하게 만듭니다. "지금 기회가 있는 동안에 절대적인 패배에서 벗어나라"라는 압박은 날로 증가하고 있습니다.

불안감은 배반이없는 곳에 있습니다. 모든 화이트칼라 직층은 자신의 마음속에서 "AI가 내 일을 대체할 수 있을까? 그 때는 언제?"라고 고민해 보았습니다. 대부분의 사람들이 낙관할 수 없는 결론에 도달했습니다. 그들이 자신을 일시적으로 안전하다고 생각하더라도, 그 일시적인 기한이 계속해서 줄어들고 있습니다.

따라서, 이 세대는 곤경에 처해 있습니다: 전통적인 인생의 이정표를 감당할 수 없는 반면, 전통적인 경로가 그들이 목적지에 도달하기 전에 완전히 사라질 것이라고 믿고 있습니다. 돈이 남아있고 기회가 남아있는 동안, 판단력 있게 모험을 하나 시작하는 것이 최상의 선택입니다.

어찌하여 한 년 종에는 존제하려는 것이 불가능하지만, 스텝을 못 하는 것을 알 경우에, 몇가지는 마스로함에 빠지게 됩니다.

당신이 살아남을 수 있지만 한 걸음을 나아갈 수 없는 경우, 어떤 것들은 내면에서 붕괴될 것입니다. 여전히 아무 상태에 불평해하지 않도록 강요받지는 않았지만, 진정으로 중요한 기회 밖로 막혀 있습니다. 생존을 추구하던 작속력은 모두 그로 인한 실망, 혼란 및 가능한 어떠한 출구에 대한 절망적인 탐색으로 바뀌었습니다.

직장 승진은 단순히 연봉 인상을 위한 것이 아니라 목표 성취감, 정체성 인식, 그리고 "나의 일이 가치 있다"는 성취감을 얻기 위한 것입니다. 재무 안정은 돈을 위한 것뿐만이 아니라 위험을 감당할 자신감, 세계를 여행하는 자유, 그리고 창조 능력을 갖기 위한 것입니다.

이러한 경로가 막힌 상황에서 목표를 달성할 시간이 계속 줄어들면, 압력은 어떤 식으로든 풀어줄 구멍이 필요합니다. 이러한 "죄수"들은 비상 구명수단이 절실하며 지금 당장 해결책을 찾아야 합니다.

카지노: 유일한 생존 수단

나는 가장 먼저 암호화폐의 공공 연쇄 분야에서 이러한 현상을 본 적이 있었는데, 그 때는 그냥 추세의 일면으로만 생각했습니다. 나중에, 이러한 추세는 NFT 분야에서도 나타나고, 그 다음으로는 영구 계약 탈중앙화 거래소의 난장판에서 더욱 격렬해졌으며, 오늘날은 "예측 시장 슈퍼 사이클"로 알려진 분야로 확대되었습니다.

같은 회사에서 묵묵히 일하고 싶지 않은 젊은 사람들은 대신 몇 달 동안 암호화폐 거래를 연구하고 있습니다. 그들은 예측 시장 연구에 많은 노력을 기울이며, 믿음직한 "조작되는 경제체"를 이해하려고 노력합니다. 전통적인 투자를 "내부 게임"이라 조롱하는 사람들은 월세를 Meme 코인에 걸기도 합니다.

이게 왜 그럴까요?

카지노는 그들이 유일하게 통제감을 느낄 수 있는 곳이기 때문입니다. 여기에서만 그들의 결정이 자신이 중요하게 생각하는 시간적 차원에서 더 나은 삶으로의 문을 열 수 있습니다.

전통적인 직업 경로? 당신의 상사는 능력이 아닌 경력에 의존하여 승진하며, 당신이 소속된 부서는 언제든지 자동화로 대체될 수 있습니다. 주식 시장 투자? 물론, 매년 10%의 이익을 올릴 수 있고, 그런 다음 47년 후에 집 한 채를 살 수 있을 겁니다. 당신의 일만 계속된다는 전제하에요.

하지만 암호화폐는요? 예측 시장은요? 스포츠 베팅은요? 여기서는 당신의 연구가 정말로 유용하며, 당신의 확신이 보상을 가져다 줄 수 있습니다. "거만한 장점"일지라도, 그건 완전히 여러분 자신의 것이며, 다른 사람에게 의지할 필요가 없습니다. 이러한 분야에 투자함으로써, 여러분의 판단이 결과를 직접 결정할 수 있습니다.

카지노에는 분명히 하우스 엣지가 있으며, 대부분의 사람들이 결국 패배할 것입니다. 저는 대부분의 사람들이 사실 이를 이해하고 있다고 생각합니다. 그러나 그들은 여전히 참여하기로 선택합니다. 왜냐하면 아마도 영원히 이루어질 수도 없는 미래를 기다리기를 원치 않기 때문입니다. 그들에게 "더 이상 도박하지 마세요"라고 충고하는 사람들은, 이러한 "죄수"들의 처지를 제대로 파악하지 못하고, 항상 "너의 기대치가 마이너스다"는 지성 슈퍼리어리티를 떨고 다닙니다. 제 의견은: 이러한 도박꾼들은 이 사실을 아주 잘 알고 있습니다.

도박이 해로울 수 있다며 "그만두라"고 말하는 사람들은 대부분 특권을 누리는 금융 상류층에서 옵니다. 그들은 출구를 볼 수 있고, 길을 찾을 수 있기 때문에 "차분한 진행"의 이점을 옹호합니다.

하지만 수많은 재정 감옥에 갇혀 있는 사람들에게는 도박이 그들의 구원이 됩니다。그리고 설득하는 자의 말씀은, 그들에게 영원한 파국을 받아들이라고 하는 것과 다름이 없습니다. 그것이 바로 그들이 저항하는 이유이며, 당신의 수고로움 어린 충고는 그저 듣기 싫은 소리로만 들릴 뿐입니다.

차가운 데이터: 열정 뒤의 현실

구체적인 데이터는 무엇일까요?

· 예측 시장: 2025년 11월, Polymarket와 Kalshi 두 대형 플랫폼의 거래액이 100억 달러를 넘어섰으며, 연간 총 거래액은 400억 달러에 근접했습니다. 그리고 2020년에는 이 수치가 거의 제로였으며, 성장 곡선은 거의 수직에 가까웠습니다.

· 스포츠 도박: 합법 스포츠 도박의 수익은 2017년 24.8억 달러에서 2024년 137억 달러로 치솟았습니다. 밀레니얼 세대와 Z 세대는 베팅량의 76%를 기여했으며, 이 두 그룹은 온라인 스포츠 베팅 플랫폼의 활동성이 7% 증가했습니다.

TransUnion의 보고서에 따르면 이러한 베팅자들은 "스펙슬레이터"로 정의됩니다: 도시의 세입자들로, 암호화폐 애플리케이션을 빈번히 사용하며, 모바일 거래 플랫폼에서 활발하게 활동합니다. 전통적인 부의 축적 경로에서 제외된 이 젊은 세대들은 오직 비대칭적 보상을 제공할 수 있는 유일한 시장에서 일반을 거듭합니다.

경제 이론의 확인

사람들이 곤경에 처하면, 위험 선호도가 변화합니다.

경제학자들은 이러한 현상을 "손실 볼록성 유틸리티"라고 부릅니다: 이미 손해를 본 상태에 있을 때, 확정된 소액 손실을 받아들이기보다 한 번 사겨본다는 것을 더 선호합니다. 이것이 바로 21 포인트 게임에서 돈을 잃은 후 배팅을 두 배로 하는 이유이며, 로또가 저소득층에서 더 많이 팔리는 근본적인 이유입니다.

내 관점에서 보면, 소셜 미디어와 고급 수요를 타고난 그들은 상류층의 경험은 아직 시작도 안한 그들은 이미 "손해 보고 있다"라고 잘못 느끼게 됩니다. "손익 분기점"의 기준선이 완전히 높아졌습니다. 이것이 왜 누군가가 "연소득 15만 달러여야 한다"고 엄숙하게 말하는지를 설명합니다. 이 세대는 살아남기 위해 도박을 하지 않고, 진정으로 살기 위해 도박을 합니다.

기본적인 수요가 충족되고 고급 수요가 차단될 때, 돈의 의미는 "안정 보장"에서 "입장권 얻기"로 변화합니다. 첫 경험의 입장권, 자유의 입장권, 이룰 수 없는 이상적인 삶의 입장권을 얻기 위해 돈은 변화합니다. 집은 그저 바람 막기 곳이 아니라 털어 꼴당한 기반, 공동체 구축의 핵심, 성인이 된 상징이며; 여행은 그저 사치품이 아니라 삶을 가치 있게 만드는 경험입니다.

이 세대에게는 전통적인 방식으로는 이러한 목표를 달성할 수 없다고 보는 이유로, 무작정 노력하는 대신 위험을 감수할 가치가 예상 가치를 초과하기 시작했습니다. 만약 당신의 삶의 기준이 "늘 제자리 걸음"이라면, 수학적으로 5%라도 되는 뒤집힐 가능성은 100%의 제자리 걸음보다 훨씬 매력적입니다.

이것은 재정적으로 무지한 것이 아니라, 갇힌 환경에서의 합리적인 선택입니다.

미미 코인 투기자, 스포츠 도박꾼, 예측 시장 단골손님, 유료 구독 거래 강의 수강생들은 우세한 확률을 잘 알고 있습니다. 그들 또한 다른 선택의 여지가 없음을 알고 있습니다. 어떤 사람도 주어진 옵션이 "멈춰서 죽을 운명"과 "큰 확률로 죽을 운명이지만 사소한 생존 가능성이 있는" 경우 후자를 선택할 것입니다.

장기 투기 주의

그렇다면, 우리는 무엇에 베팅해야 할까요?

만일 내 판단이 틀리지 않다면, 경제적 어려움에 갇힌 이 세대 젊은이들은 계속해서 고 변동성 금융 상품을 통해 통제 느낌을 찾을 것입니다; 따라서, 이러한 수요를 충족시키는 어떤 레인도 장기 투자할 가치가 있습니다.

사용자가 이기든 지면, 플랫폼은 항상 이기는 쪽입니다. 당신이 찾아야 할 것은 사용자의 베팅 결과에 관심이 없고 거래 수수료만으로 수익을 내는 플랫폼이며, 이러한 종류의 플랫폼의 거래 활동량은 계속해서 급증하고 있습니다.

· 창업 레인: "일 구가를 벗어나라"는 업계 맵이 빠르게 확장 중입니다. 누군가는 드롭쉬핑 가이드를 판매하고, 누군가는 대리점 모델을 가르치며, 누군가는 "월 수입 십만"의 비법을 판매합니다. "창업자가 되어 사장이 된다"는 것은 이미 사회적으로 인정받는 "복권"이 되어버렸습니다 — 긍정적이고 통제 느낌이 가득한데 작업을 구축하고 있다고 느껴집니다. 대부분의 창업자들은 최종적으로 실패할 것이지만, 이는 사람들의 열정을 약화시키지 않으며, 마치 낮은 당첨 확률이 로또 매출에 영향을 미치지 않는 것과 같습니다.

· 예측 시장: Polymarket의 가치평가는 이미 80-100 억 달러에 이르렀습니다. 사람들이 이 영역의 전체 잠재 시장 규모를 예측하고 있으며, 이는 전체 도박 산업을 비교할 만합니다, 1조 달러를 웃돌 수 있습니다. 심지어 이 예측이 90% 정도 남았다고 해도, 여전히 엄청난 시장 규모입니다.

· 암호화폐 인프라: 보관, 거래, 스테이킹, 대출, 각각의 투기 열풍마다 새로운 진입로가 필요합니다. Coinbase, Robinhood의 암호화폐 사업부, 각종 프로 거래소는 시장이 상승하건 하락하건 거래액에서 이익을 취할 수 있습니다.

· 스포츠 도박 운영사: DraftKings, FanDuel 및 그 인프라 제공 업체. 합법적인 스포츠 베팅이 미국 각 주에서 조금씩 이뤄지며, 감독 장벽은 단단한 방패를 세웠습니다. 소셜 거래 및 커뮤니티 플랫폼: Discord, X 플랫폼, Substack를 제공하는 플랫폼. 여기에는 관심이 많은 많은 이들이 모이며, 사용자들은 소위 "독점적인 내부정보"에 대해 금액을 지불하길 원합니다.

우리가 내기한 것은 투기자의 이기거나 지는 것이 아니라, 이러한 현상의 지속성입니다.젊은이들을 고위험 투기에 끌어들이는 기초적 경제 상황은 쉽게 변하지 않을 것입니다. 수수료로 이익을 내는 플랫폼은 사용자 규모와 함께 성장할 것입니다. 재정 감옥에 갇힌 사람들은 한 번 또 한 번 내기를 하며, 결코 쉬지 않습니다.

우리가 이미 알고 있는 인공 지능 발전 트렌드, 높은 주택 가격, 불균형한 부의 분배, 세대 간 경제의 차이... 이 모든 것이 정말 임시 현상일까요?

도덕적 측면에서의 고찰

명확히 해야 할 점은, 제 논의는 서술적이며 지시적이 아닙니다.

일대 확륙의 각종 '로또'에 재정적 구제 희망을 걸어놓는 한 세대를 지켜보는 것은 축하해야 할 가치가 있는 일이 아닙니다. 시장 예측과 미미 코인이 사람들이 통제 느낌을 찾는 유일한 방법이 된다면, 이것 자체가 사회가 정상 작동하지 않는 증상입니다. 한쪽은 항상 수익을 올리고, 대부분은 최후에 모두를 잃습니다.

하지만 진행 중인 현실을 이해하면 당신이 어디에 서 있는지 파악할 수 있습니다. 이는 현재 상황을 곰곰이 생각하게 만들 뿐만 아니라 참여할 것인지 여부를 결정하게도 합니다. 만약 참여를 선택한다면, 분명한 이점이 있는 분야에 기반하여 신중해야 합니다.

모든 시대의 카지노는 사람들의 절망에서 수익을 창출합니다. 그리고 현재의 절망은 실제적이며 입증되어 있으며 더욱 악화되고 있습니다. 이러한 카지노들은 희망을 판매하는 상인들입니다 — Polymarket, Coinbase, DraftKings 역시 포함됩니다. 그들은 수수료를 계속 챙기며 풍부하게 벌어들입니다.

이 모든 것을 도덕적으로 비판할 수도 있고, 이러한 플랫폼에 참여할 수도 있습니다. 아이러니한 것은 후자가 바로 재정적 구제의 한 가지 길 중 소수, 당신을 재정적 감옥에서 벗어나게 해주는 길 중 하나입니다. 혹은 도발자들의 행렬에 합류할 수도 있습니다 — 그러나 만약 이 길을 택한다면, 극도로 우수해져야만 합니다.

왜냐하면 이것은 게임이 아닙니다. 우리가 이야기하는 것은 당신의 삶입니다. 당신이 당신의 삶을 걸기로 한다면, 최대한의 기회를 얻기 위해 최선을 다해야 합니다.

맺음말

한 가지 진실한 이야기를 해드리겠습니다.

저는 한 명의 매우 똑똑한 사람을 알고 있습니다. 기술 산업에서 일하며, 어떤 역사적 기준으로 봐도 그의 소득은 꽤 상당합니다. 지난 달, 그는 10만 달러를 투자하여 플랫폼 토큰을 닦는 어떤 퍼플 수표의 탈중앙화된 거래소에 투자했습니다. 그가 이렇게 한 이유는 이 투자가 획기적인 것으로 생각했기 때문이 아니었습니다.

그 이유는, 그의 말대로 말하면: "다른 방법이 뭐가 있겠어? 20년 동안 돈을 모아 55세에 아파트 하나를 사야 하나?"

나는 잘 알고 있습니다. 다음 탈중앙화 거래소가 출현할 때, 그는 다시 한 번 도박을 할 것입니다.

장기 투기주의 시대는 지금 막 시작된 것에 불과합니다.

원문 링크

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