원문 제목: "은금이 오르는데, 은 토큰화는 레버리지를 더 높일 수 있을까?"

원문 작성자: Wenser, Odaily 행성 일간 보고서

은, 일전에는 "가난한 자의 금"으로 불렸던 귀금속 자산이 현재 세계 시장을 강타하고 있습니다. 그 이유는 그 무서운 오름세 뿐입니다.

최근에는 은 가격이 한때 온스당 117달러를 돌파하여 사상 최고치를 기록했습니다. 이에 따라 2017년 이후 암호화폐 사이클의 고점을 찍었던 기간을 기준으로 은은 약 517%의 누적 상승률을 보이며 공식적으로 비트코인의 상승률(약 500%), 금의 상승률(약 300% 미만)를 넘어섰습니다. 또한 8marketcap 웹사이트 데이터에 따르면, 은 가격은 현재 약 110달러로, 시가총액이 6.18조 달러에 달해 금만큼이나 높아져 전 세계 자산 중 두 번째로 높은 위치를 차지하고 있습니다. 이러한 놀라운 추세는 당연히 시장의 열기를 불러일으켰습니다. 전통적인 증권사나 오프라인 매장을 통해 은 ETF, 실물 은을 매입하는 것 외에, 은 토큰화는 특히 거래 플랫폼과 블록체인 Perp DEX의 레버리지 계약을 통한 선택지로 여겨질 수 있습니다.

은 토큰화 현황: 유동성이 상대적으로 잘 유지되는 2개의 대상물

Coingecko 웹사이트 데이터에 따르면, 은 토큰화 섹터의 전체 시가총액은 현재 약 4.46억 달러로, 24시간 동안 약 5.6% 상승했습니다. 구체적으로, 상대적으로 유동성이 좋은 은 토큰은 다음 2가지입니다:

Kinesis Silver (KAG): 시가총액 현재 약 4.06억 달러

황금 토큰 KAU와 마찬가지로, KAG 은 토큰은 영국의 디지털 자산 유틸리티 플랫폼인 Kinesis를 통해 소개된 것으로 알려져 있으며, 주요 거래소로는 Kinesis Money, BitMart, UAE 거래소 Emirex 등이 있습니다.

알려진 바에 의하면, KAG는 완전히 보험되고 주기적으로 감사되는 금고(글로벌 분산 보관)에 의해 보증되며, 각 토큰은 1온스의 투자 등급 은에 고정되어 있습니다. KAG는 전 세계 실시간 지불을 지원하며, 실물 은으로의 교차환을 지원하며, 보관료가 부과되지 않습니다.

잠재적인 위험은 Tether 회사가 발행한 XAUT 황금 토큰과 유사합니다. 이 토큰은 발행사의 자산 신용에 높은 의존성이 있으며, 일정한 규제 불확실성이 존재합니다. 또한 시가총액이 비교적 작고 시장 심도가 보통이므로 시장 변동이 프리미엄이나 할인을 야기할 수 있으며, 거래소의 매칭 주문에 상당히 의존합니다.

그러나 어쨌든, Coingecko 웹 사이트 정보에 따르면, KAG의 24시간 거래량은 약 550만 달러로, 이미 은 토큰 시장에서 두 번째로 높은 거래량을 보유하고 있습니다.

iShares Silver Trust（SLV）: 장부가 현재 39.5백만 달러

Ondo Finance가 발행한 iShares Silver Trust의 은 토큰은 BlackRock iShares Silver Trust (SLV) ETF를 통해 해당하는 실물 금 보유입니다.

그것은 규제된 전통적인 SLV ETF를 추적하고 있으며, 유동성이 뛰어나며 즉시 신규 발행 또는 상환(미국 외 지역 사용자 대상)을 지원하며, 전통적인 금융 및 블록체인의 장점, 기관급 보증, 직접 현물 은 거래를 처리할 필요가 없습니다.

잠재적인 리스크는 코인이 베이레이드, Ondo 등 발행사의 자산 신용에 주로 의존하며, 실물 은 소유권 또는 직접 상환을 지원하지 못하며, 일정한 ETF 펀드 관리 수수료가 포함되며, 미국 사용자의 거래가 제한되며, 잠재적인 증권 규제 제한이 있습니다.

주요 거래소는 Gate, Bitmart, Bitget, AscendEX 등 중앙 집중형 거래소를 포함합니다.

언급할 만한 사항은 SLV가 계약 거래를 지원하며, 최대 10배 레버리지 거래를 지원한다는 것입니다.

Coingecko 웹 사이트 정보에 따르면, SLVON의 24시간 거래량은 약 2,120만 달러로, 은 토큰 시장에서 가장 높은 거래량을 보유하고 있습니다.

KAG, SLVON 이외에도, Solana 생태계의 주식 토큰화 플랫폼 Remora Market에서 출시된 Silver rStock(SLVR), Token Teknoloji A.Ş에서 출시된 1g 은을 앵커로 하는 Gram Silver(GRAMS)은 모두 현물 토큰이지만, 시장 가치 및 유동성이 매우 낮으며, KAG, SLVON 및 실물 은 가격과의 격차가 크므로 거래 참여를 권장하지 않습니다.

은 레버리지 거래 플랫폼: Hyperliquid, Binance, Bitget 등 거래소

현물 은 토큰 외에도, 현재 다양한 주식 토큰화 거래소, 온체인 퍼프 DEX, CEX, DEX에서 은과 관련된 레버리지 계약 거래를 이미 시작했으며, 최대 20-100배 레버리지를 지원합니다. 아래는 구체적인 거래소 목록으로, 독자들의 참고용으로 제공됩니다:

채널 1——Hyperliquid： https://app.hyperliquid.xyz/trade/xyz:SILVER, 은/USDC 컨트랙트 트레이딩(24시간 거래량 10억 달러 돌파);

채널 2——Binance： https://www.binance.com/zh-CN/futures/XAGUSDT, XAG/USDT 페어 레버리지 트레이딩, 최대 100배 레버리지 지원. 현재 24시간 거래량은 13.2억 달러. 공식 발표에 따르면, 해당 페어는 1월 7일에 공식 오픈됐음(해당 시기, 공식 발표에서 최대 50배 레버리지 지원 표시); 또한, 최신 소식에 따르면, 2026년 1월 29일에 Binance가 금 토큰 XAU/USDT 컨트랙트 가격 지수를 변경할 예정임.

채널 3——Bitget： https://www.bitget.site/zh-CN/futures/usdt/XAGUSDT, XAG/USDT 페어 레버리지 트레이딩, 최대 50배 레버리지 지원. 현재 24시간 거래량은 1.74억 달러.

결론: 트럼프의 매파 정책과 금리 인하 선호가 귀금속의 최고 가솔린이 될 것

돌아보면, 트럼프의 당선으로 인한 국제 정치 경제 쇠로의 긴장, 관세 무역 전쟁의 돌풍, 그리고 미 연방준비제도(Fed) 금리 인하 선호는 귀금속 가격 상승의 최고 가솔린이 되었습니다. 특히 은에 대해선, 지난 공급 쇼트폴, 중요 기초 재료 등의 이유 외에도, 리스크 오프셋 자산 및 미국 태도가 매우 중요합니다.

J. Safra Sarasin 전문가 Claudio Wewel은 금리 인하에 대한 시장 예상 약화와 은의 새로 얻은 주요 광물 지위로 인해 은 가격의 지속적인 급등이 이뤄졌다고 지적했습니다. 미국 내무부는 11월에 은을 중요 광물 목록에 추가하여, 미국이 이 금속에 관세를 부과할 가능성을 높였습니다. 그는 이것이 장기적인 공급 쇼트폴을 악화시키고 미국 수입업체가 은 구매를 가속화하도록 자극하였다고 밝혔습니다. 동시에 소매 투자가들은 금가가 역사적인 고점에 있어 금을 구매하기 어려워지자, 리스크 회피 자산으로 은으로 전환이 진행되고 있습니다.

다시 말해, 은의 주요 상승은 "희귀성"뿐만 아니라 "위험 회피"에서 오는데, 최근 중동의 다시금 긴장된 상황과 결합하면, 은 가격의 종횡 미지점은 아직 오지 않았을지 모릅니다.

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