금융 기술 거물의 시각에서 본 AI 결제: 다섯 가지 수준, 스테이블 코인 인프라 구축, 다음 세대 글로벌 비즈니스

글 | Sleepy.txt

2월 25일, Stripe는 연례 공개 편지를 보냈습니다.

2025년, Stripe 결제 네트워크를 통과하는 총 거래량은 19조 달러에 이르고 전 세계 GDP의 1.6%에 해당하며, 호주의 연간 GDP를 넘어섰습니다. 그러나 Stripe의 창업자 콜리슨 형제는 성과를 자랑하는 편지 대신 산업 혁명, 노벨 경제학상 및 블랙홀 물리학에 대해 논의했습니다.

결제 회사가 이런 이야기를 하는 이유는 무엇인가요? 그들은 정확히 무엇을 전하고 싶은 걸까요?

Stripe는 다음 세대의 글로벌 비즈니스 하부 인프라를 구축할 인물로서의 전쟁이 이미 조용히 벌어지고 있다고 믿습니다. 그리고 그들은 그 규칙을 만들 인물로 등극하려고 합니다. 이 편지는 그들의 전쟁 전 입법의 역할로, 전 세계 CEO와 창업자들에게 보내는 고난의 글입니다.

이 기계는 점점 더 빠르게 회전합니다

Stripe는 이것이 중대한 순간이라고 생각합니다, 왜냐하면 "시장"이라는 분류기가 전에 없던 속도로 작동 중이기 때문입니다.

이 기계의 기능은 모든 사람이 공동 번영하는 것이 아니라 수익, 자본 및 인재를 잔인하게 선별하여 가장 생산적인 기업으로 재분배하는 것입니다. 과거에는 이 기계가 느리게 회전하여 모두에게 먹을거리가 있었습니다. 그러나 지금은 AI가이 기계에 새 엔진을 장착하였습니다.

편지에서 Stripe는 다음 데이터를 인용했습니다: 미국에서 가장 이윤성이 높은 1/3의 상장 기업은 주식 시장 전체의 2/3의 시가 총액을 차지했으며, 이것은 1963년 이래의 최고 비율입니다. JP 모건은 2026년 초에 우세한 상황을 설명하는 전망서에서 시장의 과도한 집중을 지적했습니다. S&P 500에 속한 상위 10% 기업은 이익의 59%를 기여했습니다.

이러한 분화는 회사 규모뿐만 아니라 산업 내 교묘한 생사의 현실입니다. 편지에서 몇 가지 산업 예시를 인용했으며, 우리는 이에 대한 배경을 보충하겠습니다:

소매업: 지난 3년 동안, 소매 실물 매출은 인플레이션을 고려할 경우 5%만 성장했지만, 동시에 전자 상거래는 30% 성장했습니다. 이는 즉, 여러분이 순수 오프라인 소매 상인이라면, 비즈니스가 여전히 진행 가능하다고 느낄 수 있지만 실제로는 이미 시대에 뒤쳐진 상태라는 것을 의미합니다.

항공 운송업: 델타 항공 및 유나이티드 항공 같은 두 대형 기업은 2025년 미국 항공 운송업의 이익을 거의 모두 차지했습니다. 다른 항공사들은 생존을 위해 사투하고 있습니다.

의료 산업: 전통 병원 및 보험 회사의 이익 점유율이 크게 축소되고, 의료 기술 분야의 EBITDA (이자세, 감가상각비 전 세전 이익)는 2029년까지 1,100억 달러를 넘을 것으로 예상됩니다. 돈이 오래된 모델에서 새로운 모델로 흘러가고 있습니다.

보다 전체적인 데이터는 소프트웨어, 컴퓨터 및 데이터 센터에 대한 수요가 미국 GDP의 절반 이상을 이끄는 2025년의 성장을 촉진했습니다. 이전에는 소프트웨어가 세계를 잠식한다고 말했지만, 지금은 연산 능력이 성장을 주도합니다. 연산 능력과 소프트웨어 위에 서지 않은 산업들은 날이 갈수록 어려워지고 있습니다.

스타트업에 대한 몇 가지 데이터를 살펴봅시다. 2025년 GitHub의 코드 커밋 양이 41% 급증했습니다 (이전 연평균 증가율은 10~12%에 불과했습니다). 12월에 iOS 앱 출시량이 60% 증가했으며, 3개월 안에 연간 매출 1억 달러를 달성한 기업의 수가 두 배로 증가했습니다.

인공 지능은 스타트업 속도를 극대화하고 있습니다.

Stripe 자체의 회사 등록 서비스 Stripe Atlas의 2025년 등록량은 41% 증가했으며, Atlas의 신규 기업 중 20%가 30일 이내에 첫 결제를 받았습니다. 이 비율은 2020년에는 8%에 불과했습니다.

그들은 Claimable Sandboxes를 출시하여 개발자가 Vercel, Replit과 같은 AI 프로그래밍 도구에서 Stripe 계정을 쉽게 배포할 수 있도록 했습니다. 이 방법으로 생성된 샌드박스가 이미 10만 개 이상 있습니다. 즉, 개발자가 아이디어를 도출하고 코드를 작성하고 첫 번째 지불을 받는 과정이 전례 없이 짧아졌다는 것을 의미합니다.

분류기는 가속화되고, 새로운 종들이 대거 등장하며, 그들은 태어나자마자 전 세계적입니다. 이렇게 함으로써 다음 질문이 제기됩니다: 이러한 새로운 종들은 태어나자마자 세계적인 결제를 실현할 수 있을까요?

제품은 국경이 없지만 돈은 국경이 있다

답은 분명히 아닙니다.

인터넷은 정보와 제품을 국경으로부터 자유롭게 만들었지만, 돈의 이동은 여전히 보이지 않는 장애물에 막혀 있습니다. 이것은 현재의 글로벌 비즈니스의 가장 큰 구조적 모순이자 Stripe가 가장 중요하게 대응하고 있는 전선입니다.

과거의 세계화는 어땠을까요? 코카-콜라는 쿠바에서 처음 소다를 병에 담는 데 20년이 걸렸습니다. 맥도날드와 스타벅스는 각각 캐나다에 처음 가게를 연는 데 27년과 16년이 걸렸습니다. 인터넷 시대에 페이스북은 5년이 걸렸습니다. 국제 통화를 지원하기 위해 지난 4년간이라는 구글이 첫 파운드 광고 수익을 받은 데.

하지만 지금, 본거지에서 시작하고 이후에 해외를 공략하는 전략은 더 이상 유행하지 않았다.

현재의 AI 제품들은 탄생 첫날부터 "국내 시장"이 전체 인터넷인 글로벌 시장에 동시에 출시되었고 즉시 전 세계 시장을 공략했다. 하지만 이 제품들의 고객들은 세계 곳곳에 퍼져 있지만 수입은 국경선에 막혀 있다.

자금 이동의 뒤에는 민족국가 시스템에 구축된 오래된 인프라가 있다—SWIFT, 각국 중앙은행 결제 시스템, 국내 결제 라이선스, 환율 통제, 대외거래 및 자금세탁 규제. 이 시스템은 돈이 국내에서 움직이도록 설계되었으며, 인터넷 상에서 돈이 움직이도록 설계된 것이 아니다.

개발자가 온라인에서 자신의 소프트웨어를 판매하려면 상인 계정을 신청해야 하고, 이 과정은 몇 주가 걸릴 수 있다; 결제 게이트웨이를 통합해야 하며, 이는 많은 코드 작성을 필요로 한다; 다른 국가의 통화를 다뤄야 하며, 이는 복잡한 환율 변환을 관련한다; 각 국가의 법규를 준수해야 하며, 이는 법률 팀이 필요하다. 2~3명으로 이뤄진 작은 팀에게는 거의 불가능한 작업이다.

Stripe의 창립자 Collison 형제는 이를 실감했다.

그들은 2007년 당시 10대 후반이었을 때 자사의 첫 회사인 Auctomatic을 설립했으며, 이는 eBay 판매자를 위한 관리 도구를 제공하는 소프트웨어였다. 그들은 코드 작성이나 고객 확보가 가장 어려운 것이 아니라 세계 각국의 고객으로부터 돈을 받는 것이라는 것을 빨리 깨달았다.

당시 그들에게는 PayPal을 사용하거나 은행과 거래해야 하는 두 가지 선택만이 있었다. 그러나 PayPal은 개발자를 상대로 매우 사용하기 어렵고 임의로 계정을 동결시킬 수도 있었으며, 은행과 거래하는 것은 더욱 까다로운 일이었다.

이에 따라 Stripe가 탄생했다. 그들이 하려는 것은 온라인 결제를 복잡하고 허가되어야 하는 마찰이 있는 프로세스에서 API를 호출하는 것처럼 간단하게 만드는 것이었다.

Stripe의 성공은 바로 이러한 고통점을 차지했기 때문이다. 그들은 모든 복잡한 백그라운드 작업을 스스로 처리했고, 은행, 신용카드 회사, 규제 기관과 협상한 다음 개발자에게 매우 간단한 인터페이스를 제공했다. 개발자들은 더 이상 그 잡다한 복잡한 일에 신경 쓸 필요가 없었고 자신의 제품에만 집중할 수 있었다.

그러나 Stripe조차도 이 벽을 완전히 허무 못하였다. 공개 서한에서 Stripe의 발행 제품은 7년 동안 출시되었지만 22개 국가만을 대상으로 했다고 언급되었다. 금융 기술 회사 자체가 세계화의 진행 속도가 가장 느린데, 미국의 Chime은 12년이 지나도 아직도 미국에 머물러 있으며, 브라질의 Nubank은 6년이 걸려서야 브라질을 벗어났다.

그러나 수요는 여전히 존재했습니다. 캘리포니아에서 탄생한 AI PPT 도구 Gamma는 Stripe와 연동하여 인도 UPI 결제를 시작한 후에 그달의 인도 수익이 22% 급증했습니다. 이 사례는 기반 시설이 확립되자 억압된 수요가 즉각적으로 폭발할 수 있다는 것을 보여줍니다. Stripe의 데이터도 이를 입증하며, 해외 매출이 주요한 기업들 중 30%는 그들의 국내 시장이나 미국, 중국, 일본, 독일과 같은 세계 최대 10개 경제 국가에서 오는 것이 아니라, 뉴스에서 잘 보이지 않는 작은 투명 국가들에서 오는 것임을 보여줍니다.

그러나 만약 기존의 금융 인프라가 과거 세계를 위해 설계되었다면, 우리는 어떻게 이 벽을 뚫을 수 있을까요?

스테이블코인, 암호화폐와는 별개의 이야기

스테이블코인은 이제 더 이상 암호화폐로 여겨지지 않을 수도 있습니다. 이는 새로운 글로벌 결제 인프라로, 자금을 인터넷 상에서 데이터가 이동하는 것과 같이 자연스럽게 이동시키는 것을 첫 번째로 실현했습니다.

2025년, 비트코인 가격이 50% 급락하는 가운데 암호화 추위에서, 스테이블코인 결제량은 2배로 증가하여 4000억 달러에 이르렀으며, 이 중 60%는 B2B 결제였습니다. Stripe는 이를 "스테이블코인 여름"이라고 부르고 있습니다. 사람들은 더 이상 가치폭등에만 이를 사용하지 않고 사업에도 사용하기 시작했습니다.

Stripe가 인수한 스테이블코인 플랫폼 Bridge의 거래량은 4배 이상 급증했습니다. YC의 창업자는 스테이블코인으로 자금을 조달하고, Stripe의 금융 계정에 예치하고, 그 자금으로 전 세계 어디든지 엔지니어 월급을 지불할 수 있습니다. 이는 과거에는 상상할 수 없었던 일입니다.

더욱 놀라운 것은, 스웨덴의 금융 기술 거물 Klarna의 CEO는 이전에 유명한 암호화폐 의심론자였지만, 지금은 Klarna 자체가 Stripe의 Tempo 테스트넷에서 스테이블코인을 발행하는 은행으로 전락했습니다. Klarna는 국경을 넘어 결제의 결제 비용을 낮추기를 희망합니다.

Stripe는 미래 비즈니스가 AI 에이전트에 의해 수행될 것이라고 예측하며, 초당 10억 거래를 지원할 수 있는 블록체인이 필요할 것이라고 강조했습니다. 그러나 현재의 블록체인 인프라는 이러한 미래를 수용할 수 없습니다. 그래서 Stripe는 직접 Tempo 블록체인을 만들었습니다.

Stripe는 지불을 중점으로 한 이 블록체인이 초당 수백만 건의 거래, 선택적 개인 정보 보호, 규정 준수 시스템과 상호 연동을 할 것이라고 설명했습니다. Visa, Nubank, Shopify은 이미 다양한 시나리오를 테스트하는 데 사용하고 있습니다. Stripe는 Financial Accounts를 출시하며, 처음 날부터 100여 개국 이상을 지원하는 첫 번째 진정한 글로벌 금융 제품을 선보였습니다.

Stripe의 야심은이 새로운 인프라의 TCP/IP 프로토콜이 되는 것입니다. 그들이하려는 것은 이전의 관리 방식을 수리하는 것뿐만이 아니라 새로운 글로벌 지불 네트워크를 위해 인터넷 기반으로 완전히 새로운 시스템을 구축하는 것입니다.

대부분의 기업이 돈을 낭비하고 있습니다

Stripe는 편지에서 다음과 같이 언급했습니다. 대부분의 기업이 '저 수익 모드'에서 운영되며 매일 지불 과정에서 많은 돈을 낭비하고 있습니다.

저 수익 모드란 무엇입니까? 지불 인프라가 최적화되지 않아 변환율, 승인율, 부정행위 방지에 돈을 낭비하는 것을 말합니다. 고수익 모드란 무엇입니까? Stripe는 몇 가지 사례를 제시했습니다.

Microsoft는 결제 서비스 공급 업체에 대한 월간 성과를 평가하여 지속적으로 승인율을 최적화했으며 결과적으로 수익이 크게 증가했습니다.

개트윅 공항은 Stripe로 결제 시스템을 전환한 후 결제 성공률이 2.5%포인트 상승했습니다. 이 숫자는 매우 작아 보일 수 있지만 연간 수백만 건의 거래량에 곱해지면 상당한 비용이 됩니다.

신용 등급 회사인 FICO는 A/B 테스트를 통해 전체적으로 Stripe로 완전히 전환하고 승인율이 1% 상승했습니다.

원격 의료 회사 Ro는 Stripe를 사용한 후 승인율이 2%상승하고 분쟁률이 3% 감소하여 연간 수천만 달러를 기쁘게 지출했습니다.

이러한 사례는 결제 최적화 단계가 수행되어야 할 필수적인 작업임을 보여줍니다.

기업들이 직면한 다른 문제는 자금 조달의 어려움입니다. 2008년 금융 위기 이후 전 세계의 중소기업 대출은 계속해서 위기 상태에 있습니다. 아일랜드는 중소기업 대출이 66% 하락했으며 미국에서 100만 달러 이하의 소액 대출이 5% 감소했습니다. OECD 국가의 GDP 성장률은 연평균 2.8%에서 1.0%로 떨어졌습니다. 전통적인 은행들은 소기업에 대출을 주기를 원하지 않으며, 그들은 리스크를 평가할만한 충분한 데이터가 없으므로 심사 비용이 많이 듭니다.

Stripe Capital의 논리는 '나는 당신의 모든 거래 데이터를 가지고 있으며, 나는 어떤 은행보다도 당신의 비즈니스를 더 잘 이해합니다.' 라는 것입니다. 그들은 상인의 실시간 거래 데이터를 활용하여 전통 은행의 복잡한 승인 절차를 우회하여 대출을 제공합니다. Stripe Capital 자금을 받은 기업은 다음 해 성장 속도가 비슷한 기업보다 27% 더 빨라지며, 가장 빠른 그룹은 3배 이상 빨라집니다.

Stripe는 자신을 결제 도구에서 비즈니스 운영 시스템으로 변화시키고 있습니다. 그들은 단순히 당신의 돈을 받는 데 도움을 주는 것뿐만이 아니라 자금을 지원하고, 카드를 발행하며, 재무를 관리하고, 사기를 예방해주고 있습니다. 그들은 기업의 재무 지능체가 되려고 하며, 단순히 수입 단말기가 아닙니다.

그러나 이 모든 것은 인간이 결정을 내리고 물건을 사는 세상에서의 문제입니다. 그러나 결정을 내리고 물건을 살 주체가 AI 에이전트로 바뀌면, 이 기반 시설은 어떻게 진화해야 할까요?

AI 에이전트가 온다, 그의 지갑은 누가 담당할까요?

AI 에이전트가 새로운 소비 주체가 되면, 전체 결제 인프라가 새롭게 설계되어야 하며, 이러한 설계 권한은 차세대 비즈니스의 게임 규칙을 결정하게 됩니다.

에이전트 비즈니스(Agentic Commerce)란 무엇인가요? 간단히 말하면, AI 가 충분히 지능적해지면, 그것은 더 이상 단순히 검색 도구가 아니라 권한을 주고 당신을 대신해 작업을 수행하는 에이전트가 됩니다. 당신이 "다음 주 화요일 상하이로 가는 창가 좌석의 가성비 좋은 항공편을 예약해 줘"라고 말하면, 그것은 가격 비교, 주문, 결제까지 모두 스스로 처리하고 당신의 개입이 필요하지 않습니다.

우리는 이 새로운 세계가 폭발하기 직전에 있습니다. 마치 1990년대 중반의 인터넷처럼, HTTP, HTML, DNS와 같은 기본 프로토콜이混전 가운데 형성되고 있습니다. 어떤 프로토콜이 이기게 될지 아무도 모르며, AltaVista가 있다면 Google도 있습니다. 지금도 마찬가지로, 누가 에이전트 비즈니스의 "HTTP"가 될지 아무도 모릅니다.

Stripe는 에이전트 비즈니스의 진화를 다섯 가지 단계로 나눴습니다:

L1은 웹 폼을 없애는 것이며, AI가 귀찮은 가입, 로그인, 결제 폼을 자동으로 작성해 줍니다;

L2는 설명적 검색으로, 자연어로 AI에게 원하는 것을 말하면 그것을 찾아서 제시해 줍니다;

L3은 영구적 기억으로, AI가 모든 취향과 기록을 기억합니다;

L4는 권한 위임으로, 당신은 AI에게 특정 금액 내에서 구매 결정을 자율적으로 내리도록 허용할 수 있습니다;

L5는 미래 예측으로, AI는 당신이 필요한 것을 느끼기도 전에 미리 모두 준비합니다.

Stripe는 현재 우리가 L1과 L2의 가장자리에 있다고 판단합니다. 그리고 L3와 L4로 넘어가면, 비즈니스 형태가 완전히 뒤바뀌게 될 것입니다. 수천 개의 AI 에이전트가 인터넷 상에서 인간을 위해 거래할 때, 그들은 본인만의 지갑, 자체 결제 프로토콜이 필요합니다.

이것이 Stripe가 노력하는 미래입니다. 그들은 OpenAI와 협력하여 에이전트 비즈니스 프로토콜을 개발했으며, Microsoft와 협력하여 Copilot에 결제 기능을 제공하고, Agentic Commerce Suite를 출시하여 Etsy, Coach와 같은 브랜드가 AI 플랫폼에서 AI 에이전트에게 제품을 판매할 수 있도록 통합할 수 있게 했습니다. 그들은 심지어 AI 에이전트 자체가 새로운 고객 유형으로 과금될 수 있는 기능인 Machine Payments를 출시했습니다. 즉, 인간이 AI를 통해 물건을 사는 것뿐만 아니라, AI도 AI에게 돈을 송금할 수 있습니다.

AI 대리인이 새로운 소비자로 등장할 때, Stripe는 그 AI 대리인을 위한 지갑과 결제 프로토콜을 제공하는 사람이 되려고 하며, 이는 결제 처리 자체보다 훨씬 큰 전장이다.

기술적 장애가 지불의 국경이든, AI 대리인의 지갑이든, Stripe는 하나씩 해결해 나가고 있다. 그러나 이 모든 가능성을 가로막고 있는 보다 오래되고 더 불굴의 장벽 한 벽이 또 있다.

마지막 적

“허가 공화국”(A Republic of Permissions). 이는 2025년 노벨 경제학상 수상자이자 경제사학자인 조엘 모규르의 이론을 인용하여 Stripe가 표현한, 상업 회사가 공개적으로 말하기 어려운 판단이다: 이 모든 것을 방해하는 것은 기술이 아니라 서늘한 시스템으로 “나쁜 일이 일어나지 않도록” 하는 체제인 규제자, 위원회 및 법원으로 이루어진 그것이다.

모규르의 핵심 주장은 18세기 영국에서 산업혁명이 일어난 이유가 석탄과 증기기관만 있는 것이 아니라 당시 영국의 정치 환경과 사회 문화가 혁신과 상업 모험을 장려하는 태도를 형성했기 때문이라고 이야기한다. 역사적으로, 수많은 새로운 기술이 실패한 이유가 기술 자체가 안 좋았기 때문은 아니고 시장 외 경집자라는 놈들, 즉 정부, 길드, 교회 등에 의해 짓눌렸기 때문이다.

Stripe는 우리가 지금 거대한 “허가 공화국”에 살고 있다고 여긴다. 그것은 비판 목록을 작성했다:

AI 의약품 개발 부분에서 AI가 몇 주 만에 이전에는 몇 년이 걸렸던 단백질 접힘 예측을 완료할 수 있지만, 새 약물이 시장에 출시되는 속도는 여전히 느린 임상 시험 절차에 의해 더딜고 있으며, 평균 10년 이상이 걸린다.

유럽의 기업가들은 유럽 AI 법(EU AI Act)의 복잡한 조항에 손발이 묶여, 소규모 AI 스타트업은 제품 개발에 집중하는 대신 규정 준수에 많은 시간과 자금을 들여야 할 수도 있다.

보다 안전하고 효율적인 신형 핵 에너지 기술은 경질된 단독적 감시에 막혀, 기후 변화의 압박이 높아져도 배치되지 못한다.

Waymo의 자율 주행 자동차는 샌프란시스코에서 법규에 의해 걸려 발전이 막히고 있는데, 데이터가 인간 운전보다 안전하다는 사실에도 불구하고다.

그러나 Stripe는 완전히 비관적일 필요는 없다. 그것은 빈틈에서 열심히 성장하는 사례들을 제시하기도 한다:

프랑스의 Mistral AI와 이탈리아의 Bending Spoons는 유럽의 엄격한 규제 환경 속에서도 세계적 AI 기업으로 성장했습니다;

르완다의 Zipline와 미국의 Varda는 드론 배송과 우주 제조라는 엄격히 통제된 분야에서 허가를 긁어 모아 새로운 비즈니스 모델을 개척했습니다;

미국의 Spring Health와 Maven Clinic은 의료라는 가장 보수적인 산업에서 소프트웨어와 데이터를 활용해 효율성을 높이고, 심리 건강 및 여성 건강 서비스의 방식을 변화시켰습니다.

이것이 Stripe의 가장 큰 우려이자이 편지의 가장 무거운 배경입니다. 현재의 AI 변화를 검은 구멍에 빠지는 과정으로 비유하면, "사건의 시야"를 넘어설 때, 본인은 아무런 감각을 느끼지 않지만, 미래는 이미 돌이킬 수 없이 변화하게 됩니다. Stripe는 우리가 "다른, 그리고 더 나은 승화를 향한 이브"에 서 있다고 믿습니다.

이 편지의 끝에서, Stripe는 낙관적인 어떤 보증도 하지 않았으며, 비관적인 예언도 하지 않았습니다. 그저 시장은 멈추지 않을 뿐더러 더욱 빨리 회전할 것이라고 말했습니다. 기계로부터 선별된 승자가 되기를 희망하는가, 아니면 냉혹하게 버려진 중복 데이터가 되기를 희망하는가는 현재 당신이 어떻게 대응하는지에 달렸습니다.

아일랜드의 작은 마을 Dromineer에서 시작해 102명의 주민만을 보유한 곳에서 나온 Stripe는 15년 안에 7줄의 코드를 세계 GDP의 1.6%를 돌려버리는 비즈니스 제국으로 만들었습니다. 그들의 다음 목표는 다음 세대의 세계적 비즈니스 규칙을 정의하는 것입니다.

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