원문 제목: 스위스 사립 은행 가문, 암호화폐에 대한 상반된 견해로 분열

원문 작성자: Allegra Catelli, Bloomberg

원문 번역: Luffy, Foresight News

스위스의 한 사립 은행 가문이 기업의 미래 방향에 대한 다른 비전으로 세대 간 갈등에 몰려 있습니다.

Marc Syz는 그가 이끄는 일반적인 제네바 소재 Banque Syz SA를 떠나 동업자인 Richard Byworth와 함께 새 출발을 포착했습니다.

양측의 핵심 불일치는 Marc가 암호화폐 금고 기업인 Future Holdings AG를 은행의 대체 투자 부문 Syz Capital에 편입하려는 계획에 있습니다. 이전에 Marc는 이 부문 운영을 주도했으며, 이제 그는 Future Holdings를 양지 양쪽 상장하고, 이를 통해 유럽 최고의 비트코인 금고 기관을 구축할 것이라고 설명합니다.

제네바의 Banque Syz SA 로고

이 가족 갈등은 가족 기업 경영 문제를 두드러지게 하며, 스위스의 부자 관리 산업의 이념적 갈등을 반영하고 있습니다. 현지 고급 은행은 국내 경쟁사와의 치열한 경쟁뿐만 아니라 산업 전망에 대한 차이로도 직면하고 있습니다. Marc는 이전에 대체 투자, 인공지능 및 디지털 자산에 대한 투자를 증가시키고, 일부 동료가 스위스의 안전한 성역 브랜드에 지나치게 의존하여 혁신적인 발전을 부족하다고 우려했습니다.

은행과 Eric Syz는 대변인을 통해 Marc와 Byworth가 퇴사했음을 확인하고, "대체 투자가 항상 Banque Syz의 핵심 비즈니스 요소였다"고 밝혔으며, 퇴사한 구체적인 이유에 대해 의견을 제시하지 않았습니다. Marc는 전화 인터뷰에서 사건 경위를 상세히 설명했습니다.

Syz Capital은 Marc가 이끈 채 2018년에 설립되었으며, 그의 퇴사 시점에는 자산 규모가 약 20억 스위스 프랑(약 25억 달러)인데, 이후 일부 자금 유출이 발생했습니다. 현재 Syz Capital 원래 팀은 유지되고, Syz 그룹의 최고 재무 책임자인 Christoph Raninger가 맡아 일을 맡게 되었습니다. 최근에는 이 은행을 포함한 다른 고위 임원들이 퇴사했습니다. 최고 운영 책임자인 Boris Chave도 포함됩니다.

부자 간의 관계 파열이 더욱 확대된 계기는, 은행 이사회가 과도한 위험을 이유로 Future Holdings가 Syz Capital과 합병하는 건의를 거부했기 때문이다. Marc는 그 후 Byworth와 함께 Syz Capital 이사직을 사임하도록 요청받았으며, 둘은 이 보호 관리 기관을 완전히 떠났다.

현재 Marc는 Syz Capital의 약 20% 지분을 보유한 채로, 그리고 Byworth는 약 5% 지분을 보유하고 있는 상태인데, 그들이 계속 주주 신분을 유지할지 여부는 아직 명확하게 결정되지 않았다.

이중 상장 준비

알려진 사람들에 따르면, 두 사람은 현재 Stifel Financial Corp와 협력하여 Future Holdings의 스웨덴과 스위스 이중 IPO를 추진하고 있으며, 이후 스위스 거래소의 본 보드에 독립적으로 상장할 계획이다. 이 회사는 이전에 비트코인을 추가로 인수하여, 3500개 이상의 비트코인을 보유하고 유럽 최대의 암호화폐 기업 소유 주주 중 하나가 되려하고 있다.

Marc Syz

기자는 아직 Stifel 측으로부터 전화나 이메일 답변을 받지 못했다.

올해 초에 Future Holdings는 이미 스웨덴 상장 비트코인 트레저리 기업 H100 Group AB와 합병하여, 암호화 자산 보유를 확대하고 잠재적인 상장을 위한 기반을 마련했다.

암호화 자산 트레저리 모델은 Michael Saylor 소유의 Strategy Inc이 확산 기간 동안 최초로 창시되었으며, 기업은 주식 발행을 통해 자금을 조달하고 대량의 비트코인을 축적하여, 투자자들에게 토큰을 직접 보유하지 않고도 비트코인에 노출할 수 있는 주식 노출을 제공했다. 미국의 실물 비트코인 ETF는 2024년 초까지 공식적으로 상장되었다.

작년 암호화 트레저리 레이스는 폭발적으로 성장하여, 트럼프의 당선은 다시 한번 상승 시장 흐름을 일으켰으며, 정점 시기에 여러 기관들은 그들의 보유한 암호화 자산 가치를 크게 넘어선 가치 평가를 받았다. 현재 흐름이 되돌아가며, 토큰 가격이 최고점에서 하락하자, 여러 스웨덴 상장 비트코인 트레저리 기업들의 시가총액은 순자산 가치 이하로 급락했다.

그러나 Marc Syz와 Byworth는 스위스의 암호화 통제 환경이 전반적으로 친화적이며, 저금리, 유럽에서 세 번째로 높은 유동성을 갖는 주식 시장 등 구조적 이점이 Future Holdings의 상장을 지지할 것이라고 판단하고 있다.

2020년 구조조정

이번 조직 변동 이전에 Banque Syz는 최근 몇 년 동안 여러 차례의 개혁을 겪었습니다. 2020년 Eric은 은행 구조조정을 주도하여 소매 자산 운용 부문 Oyster을 분리했습니다. 그 후 장기간의 권력 양도를 거쳐 Eric은 올해 2월에 다른 아들인 Nicolas Syz를 CEO로 임명했습니다.

Eric Syz는 섬유 공업 가문 출신으로, 가족 사업은 19세기 50년대로 거슬러 올라갈 수 있으며, 1996년 Alfredo Piacentini와 Paolo Luban과 공동 설립한 Banque Syz를 운영하고 있으며, 후자 두 창립자는 이미 은퇴했습니다. 이 은행은 Eric과 고급 보석 디자이너인 Suzanne Syz가 지분을 보유하며, Suzanne은 동시에 기관 이사로 활동하고 있습니다.

지난 5년간 이 은행의 총 자산 관리 규모는 거의 일정하게 유지되었으며, 2024년에 전년 대비 약 12% 증가하여 231억 스위스 프랑에서 258억 스위스 프랑으로 상승했으며, 2020년 말과 거의 동일한 총 자산을 유지했습니다. 최근 몇 년간 이 은행은 즈리흐 비즈니스 파트너십을 계속 확장하여 새로운 팀을 확보하기 위해 사무 공간을 설립하고, 지난해 "풀 라인 비즈니스에 기반을 두고 자산을 확대하고 성장 방향을 확고히 전개할 것"이라고 밝히기도 했습니다.

Marc와 Byworth의 경우, Future Holdings를 운영하는 것 외에도 두 사람은 Syz Capital에 대항하기 위한 독립 자산 관리 기관을 설립할 계획입니다. 새로운 기관은 대안 투자 전략에 초점을 맞추며 자산 보존과 가치 증대를 강조합니다.

시장 변동을 겪은 후, 투자자들이 비트코인 회사의 상장 대상을 수용할지 여부는 여전히 불확실합니다. 그러나 Marc Syz에게 있어서는 이것이 디지털 자산 레이스에 대한 도박뿐만 아니라 스위스의 오래된 사립 은행 가문과의 완전한 이별이기도 합니다.

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