원문 제목: 다가오는 것에 대비하는 방법 (전략 가이드)
원문 작성자: @hooeem
번역: Peggy, 블록비츠

편집자 주: AI 가속, 지정학적 갈등 및 고금리 주기가 겹친 배경에서, 시장의 논의는 이제부터 "성장이 얼마나 더 지속될 수 있는가"에서 더 근본적인 질문으로 이동하고 있습니다: 어떤 지급 기반 시스템이, 디플레이션적 기술 충격을 경험할 때 어떻게 변화할까요?

본문은 주요한 매크로 신호들을 바탕으로 하여 이러한 질문을 던지며, 주관적인 주장을 구축합니다. 예를 들어 주권채무 압력 증가, 에너지 가격 동요, 소비자 신뢰 하락, 고용 구조 변화 등이 있습니다.

이러한 맥락에서, 글은 개인에 초점을 맞추며, 구조적 불확실성이 일상이된 상황에서 각자가 재정, 직업, 인지적 측면에서 "반 사이클 역량"을 어떻게 구축해야 하는지 탐구합니다. 현금 흐름 방어, 기술 스택업, 장기 자산 구성과 같은 주제들이 중점이 되며, 이 가운데 핵심은 전환점을 예측하는 것이 아니라 불확실한 환경에서의 생존과 선택 능력을 향상시키는 것입니다.

아래는 원문입니다:

우리는 점차적으로 전면적인 금융 위기로 향하고 있습니다. 이것은 당신이 성공하게 하거나 파멸시킬 것입니다.

그리고 이것은 두 가지에 달려 있습니다: 그것을 무시하느냐 아니면 사전에 준비를 하느냐?

먼저 몇 가지를 설명해야 합니다:

1. 저는 비관주의자가 아닙니다. 그러나 이어지는 내용들은 내용 때문에 제가 비관적으로 보인다고 느낄 수도 있습니다. 하지만 이것은 현실일 뿐이며, 저는 이 모든 것을 상대적으로 긍정적인 태도로 바라봅니다.

2. 제가 전문가인가요? 물론 그렇지 않습니다. 그러나 제가 내린 판단에 재산을 걸겠습니다 - 시장에서의 의사결정이나 삶에서의 선택에 있어서 모두 그렇습니다.
그리고 제가 알고 있는 것은, 단기적으로는 시장이 안도를 가질 수 있으며, 상승할 수도 있습니다 (어떤 이들은 이 표현을 사용하여 저를 비웃을지도 모릅니다). 하지만 제가 이야기하고 있는 것은 이번 주 시세가 아닌, 보다 장기적인 추세입니다. 왜냐하면 제가 실제로 일을 하여, 현재 일어나고 있는 일들을 이해하기 위해 시간을 할애하고 있기 때문입니다. 그리고 지금, 벌어지고 있는 일은 많으며, 이는 이란 전쟁만큼의 문제가 아닙니다.

하지만 우리는 여기서부터 시작할 수 있습니다.

석유, 에너지, 그리고 “보이지 않는 세금”

중동 전쟁, 중요 인프라 파괴, 더 심각한 파괴 위협, 상황 악화, 동시에 “수그러들다” 하는 척, 해협 문제 — 이러한 요소들은 분명히 유가를 끌어올릴 것입니다. 더 높아진 에너지 비용은 본질적으로 “보이지 않는 세금”이며, 최종적으로 전체 공급망에 전이되어 일반 대중의 삶의 비용을 전반적으로 높여줄 것입니다.

다음에는 무엇이 벌어질까요? 금리 상승, 사람들의 재정 압박이 계속해서 가중되며, 점점 더 많은 사람들이 주택융자를 감당할 수 없어지고, 리파이낸싱 자격 평가를 통과할 수 없어 계약금리로 전환되는 상황입니다. 그리고 해당 이율은, 아마도 고정 이율 시대(예: 작년 12월에 잠긴 1% 고정 이율)에 지불한 비용의 두 배일 것입니다.

그렇습니다, 상황은 전혀 낙관적이지 않습니다. 이러한 환경에서 소비 지출이 명백하게 축소될 것이며, 점차적으로 “질식”하게 될 것입니다.

게시물 내용: 영국의 현재 상황은 이미 “완전히 형편없어”라고 말할 수 있습니다. 10년 만기 대출 비용이 방금 명백한 상승 돌파를 보였습니다. 차트를 보면, 전형적인 “금리 상승” 흐름입니다만, 이에 상응하는 뒷면에는 잠재적인 심각한 결과들이 따르고 있습니다. 현재 영국의 GDP 대비 부채 비율은 이미 2008년보다 훨씬 높습니다(현재 약 95%), 정부든 국가 전체든 재정 상황이 꽤나 엄중한 상황에 놓여 있음을 의미합니다. 더 중요한 것은, 정부의 현재 대출 비용이 이미 월 전 예산에서 설정한 수준보다 훨씬 높다는 것입니다. 당시 봄 예산은 금리가 4% 수준으로 하락할 것이라는 가정 위에 세워졌습니다. 그러나 현재 정부는 불리한 두 가지 선택 사이에서 타협해야 합니다: 경잔주의 정책(급격한 경제 삭감)을 재개하거나 더 많은 돈을 빌려 이자를 상환하게 됨 — 즉, “부채의 함정”에 빠지게 됨입니다. 결과적으로, 인프라 및 공공 서비스에 대한 자금은 줄어들고, 주민들은 더 오래 고정금리 주택 융자를 갚아야 하게 되며(10년 만기 금리가 중요한 경고 신호가 되었습니다), 주택 융자 및 임차 요금 압박이 증가함에 따라 처분 가능 소득이 더욱 감소하고, 기업의 자금 조달 비용이 계속 상승하는 상황일 것입니다...... 전반적으로 상황이 이미 완전히 악화되었습니다. 이 위기를 트럼프 정책의 촉발로 돌리기는 할 수 있지만, 더 현실적인 상황은: 이것은 수십 년 동안 정부의 관리 실패가 누적된 결과입니다.

아, 그리고 지금, 미국은 이 문제를 해결하기 위해 최선을 다하고 있습니다……

이 콘텐츠의 핵심은 미국이 금융 수단을 통해 원유 시장 구조에 "개입"하고 있다는 것입니다. 구체적인 방법은 단기 원유 선물 계약 공매도를 하면서 원유 가격 상승을 억제하고(100달러 돌파 방지), 동시에 헤지를 위해 장기 선물을 매수하여 "선물 곡선을 평탄화"하는 것입니다. 이러한 조작은 단기적으로 원유 가격을 안정시킬 수 있지만, 동시에 장기적인 원유 가격 기대치를 높일 수도 있습니다. 이와 동시에 미국은 전략적 석유 비축소(SP)를 방출하고, 장단기 계약 차익거래 및 "스왑 스왑" 방식을 통해 원유를 방출하면서 미래에 더 많은 비축을 회수하는 것(1배를 방출하면 약 1.2배를 미래에 회수)을 실현하고 있습니다. 전반적으로 볼 때, 이는 "단기 가격 안정화, 장기 압력 이전" 전략입니다. 현재의 안정은 미래에 더 높은 원유 가격을 의미할 수 있습니다.

주권 부채 사망의 회전률

미국 국채 규모가 딱 맞게 39조 달러를 넘겼습니다. 이 숫자 자체만으로도 경계해야 합니다.

동시에 정부의 연간 수입은 대략 54조 달러에 불과하지만 지출은 거의 70조 달러에 이릅니다. 이 중 약 120%의 재정 수입이 베이비 붐 세대의 복지 지출, 역사적 부채 이자 및 국방 지출에 소몰됩니다.

이러한 데이터는 모두 @USDebtClock_org에서 실시간으로 확인할 수 있습니다.

앞으로 상황은 더 나빠질 것입니다. 정부가 지출을 줄이면 GDP가 축소되어 "GDP 대비 적자 비율"이 더 악화될 수 있어서 깔끔한 탈출구가 없는 함정입니다.

그렇다면, 어떻게 부채가 수학적으로 상환할 수 없는 상황에서 역사적으로 정부가 대처해 왔을까요? "돈을 인쇄"(잉크 없이 통화 창출)하거나 전쟁으로 주의를 돌리는 등 때로는 두 가지가 동시에 발생했습니다.

한편 대서양 건너편, 여러분의 옛 친구인 영국은 이미 "악순환"에 빠졌습니다: 공공 부문 급여 인상이 인플레이션을 초과하면서 정부가 세금을 인상하기를 강요받고 있으며, 더 높은 세금으로 경제 성장이 억제되어 경기가 둔화되어 더 많은 "돈을 인쇄"가 필요해졌습니다. 이와 같은 반복입니다. 동시에 영국의 30년 만기 국채 금리가 2008년 이후 최고치로 상승하며, 채권 시장은 사실상 영국 정부의 신용 능력에 대해 의심하고 있습니다.

세계를 둘러보면, 미국 10년 만기 국채와 일본 국채 간의 이자차가 계속 좁아지고 있으며, 동시에 엔화가 약세를 보이는데 이것이 바로 교과서적인 "주권 부채 사망의 회전률" 경보 신호입니다.

AI 디플레이션 / 거품 위협

AI는 인류 역사상 가장 빠른 기술 가속을 상징하며, 엄청난 생산성 향상이 오고 있습니다. 이는 좋은 소리로 들립니다. 하지만 문제가 무엇인지 깨달을 때까지는요.

우리는 현재 부채를 기반으로 한 경제 시스템 안에 있습니다. 고부채 경제에서 대규모의 '묵시적 생산성 증가'는 번영을 가져오지 않을 뿐더러 전체 시스템을 직접적으로 폭발시킬 수도 있습니다. 백색인들은 주택 대출, 차량 대출, 그리고 빠져나갈 수 없는 학자금 대출을 각자 감당하고 있습니다. AI가 모든 일자리를 대체할 필요는 없고, 작은 비율의 직종이 대체되더라도 위기를 일으킬 수 있으며, 결국은 은행 시스템 수준의 체계적인 파산으로 이어질 수 있습니다.

이 문장을 다시 한 번 읽어보십시오. '만약 AI가 거품 그 자체라면 어떨까?' 문제의 다른 면은 AI가 또 다른 거품일 수 있으며, 거품이 한 번 터지면 그 결과는 결코 온화하지 않을 것입니다.

역사는 이미 비슷한 경로를 제시했습니다:

1929년: 사람들은 주식과 내구재를 사기 위해 극한까지 빚을 지었으며, 은행은 거의 모든 돈을 대출로 내보냈습니다. 음악이 멈출 때, 어떤 완충도 없이.

2000년: 회사 이름에 '.com'이 들어간다면 투자자들은 수십 억 달러를 들여부었으며, 수입도 없고, 계획도 없었지만, 자금 사슬이 끊겨질 때까지는 신경 쓰지 않았습니다.

2008년: 은행은 실직자에게 주택 대출을 하였으나, 등급 평가 기관은 이러한 독성 자산들을 'AAA' 등급으로 평가하여 마치 초등학교에 금성을 준 것처럼 보였으며, 결국 전 세계에서 2천만 개의 일자리가 사라졌습니다.

그리고 오늘은? 일부 분석가들은 AI 기업의 가치평가를 바라보며 비슷한 불안을 느끼기 시작했습니다. 전체 시스템은 본질적으로 신용 거품 위에서 작동하고 있습니다.

오스트리아 학파의 경제학자들은 수십 년 동안 이에 대해 경고해 왔습니다: 거품을 의도적으로 꿰뚫거나(중대한 경기 침체 비용 발생), 혹은 통화 자체가 파괴될 것(악성 인플레로 향할 것).

당신은 둘 사이에서 선택밖에 없습니다.

조기 경보 신호

이들은 예측이 아니라 현재 발생하고 있는 신호입니다: 소비자 신뢰가 역사상 최저점으로 떨어지고 소비 엔진이 다소 멈추고 있습니다.

국채 시장이 이상 징후를 보이고 있으며, 이는 새로운 시장이 '자본을 외출'할 때 나타나는 징후와 더 닮았습니다.

일상 생활에서 '생존 신호'도 점점 뚜렷해지고 있습니다: 어떤 사람들은 패스트푸드와 생활용품을 구매하기 위해 Klarna 할부를 시작했으며 군대 모병 인원이 급증하고 있습니다; 대학원생의 증가는 현격하게 증가하고 있습니다(해석하면: 일자리를 찾지 못함).

기업 수준에서의 압력도 드러나고 있습니다: 기술 기업들은 해외 노동력이나 직접적으로 AI를 사용하여 국내 직원을 대체하고 있습니다.

믿기 어렵습니까?

데이터에 따르면 지난 6개월 동안, 식사량을 줄이거나 식사량을 축소한 사람은 60%이며; 음식 구매를 위해 신용, 할부 또는 고금리 대출을 하는 사람은 53%이고; 음식을 사기 위해 청구서 지불을 연기한 사람이 40.5%입니다. 전반적으로 많은 사람들이 이미 '가까스로 유지'하고 있어 삶이 붕괴 직전에 놓여 있으며, 일회성 보조 정책과 같은 것은 문제를 근본적으로 해결할 수 없음을 보여줍니다.

2025년에 미 육군 모집 인원이 사상 최고치를 기록하고 전년 목표를 4개월 앞당겨 달성했습니다. 이는 일반적으로 경제 기회가 줄어들고 고용 환경이 꺾일 때 더 많은 사람들이 안정적인 출구로 군에 들어가기를 선택한다는 것을 의미합니다.

이 내용의 핵심은 미국 경제가 '데이터와 체감의 역설' 신호를 보여준다는 것입니다. 한편에서 소비자 신뢰가 급격히 하락하여 2014년 이후 최저치로 떨어졌으며; 다른 한편에서 GDP 성장이 예상을 초과했습니다. 이러한 '경제 역설'의 뒤에는 성장과 고용이 서서히 분리되고 높은 물가로 인한 지속적인 불안이 있습니다 - 즉, 대체로 볼 때 경제 데이터는 나쁘지 않아 보이지만 보통 사람들의 실제 감정은 나빠지고 있다는 것입니다.

좋습니다, 증거가 충분합니다. 그렇다면 우리는 어떻게 해야 할까요? 운명이 불공평하다고 불평하고 한숨을 쉬어야합니까? 물론 아닙니다.

우리가 해야 할 일은, 먼저 이 사실을 깨닫고 거기에 대비하여 살아남는 것입니다.

대응 방안 (행동 안내)

다음 내용은 실행 가능한 체크리스트로 볼 수 있습니다.

우리는 '잔디잔디 유리컵' 마인드셋으로 이에 직면해야 합니다. 사실적이고 일하는 태도로 행동함과 동시에 모든 것이 좋아질 것을 믿어야 합니다. 이것이 세상이 끝나는 것이 아닙니다. 바로 이 이유 때문에, 우리는 위험을 감수해야 할 때 손을 대는 데 용의할 수 있습니다.

즉시적 재정 방어

최소 생활 비용을 3~6개월 동안 충당할 수 있는 비상 자금을 마련하세요. 최소한의 상환금액 이외에 이 사항은 다른 모든 것보다 우선시 되어야 합니다. 현재 저축이 전혀 없는 경우, 먼저 첫 번째 1,000달러를 채워놓으세요.

이건 선택사항이 아닙니다. 소비하기 위해 돈을 빌리지 마십시오. 대규모 필수 지출이 필요한 경우, 고정 금리를 현재 확보하는 것이 좋습니다. 경기 침체 기간에는 변동 금리가 당신을 망가뜨릴 것입니다.

신용카드 부채를 빨리 청산하세요. 경기 하강 시, 변동 금리는 일반적으로 상승합니다. 적극적으로 상환하고, 필요한 경우 은행에 전화하여 이자율을 협상할 수 있습니다. 이야기를 시작하는 것은 비용이 들지 않으며, 약 70%의 사람들이 이야기를 할 수 있다고 데이터가 보여줍니다. 또는 0% 이자 전환 신용카드로 전환하는 것도 고려해볼 수 있지만, 이자율이 올라가기 전에 상환할 수 있는지 반드시 계산해야 합니다.

누군가의 보증을 하지 마십시오. 약 40%의 보증인이 最終적으로 대출자 대신 대출을 상환하게 됩니다. 다른 사람을 돕고 싶다면, 직접 돈을 주거나 개인 대출을 제공하십시오. 어떤 경우에도 자신의 신용 기록을 보호해야 합니다. 이들은 매우 기본적으로 들릴 수 있지만 매우 중요합니다.

직업 및 소득 보호

사장이 싫습니까? 이해합니다. 그러나 대안이 없다면, 채용 기회가 감소하고 포지션이 대체되는 환경에서 「사장이 마음에 들지 않는다」는 이유로 충동적으로 퇴사하는 것은 자유롭게 선택할 수 있는 상황이 아닙니다.

기술을 지속적으로 향상시키십시오, 특히 AI 활용법을 익히세요. 물론 다른 방향도 가능합니다. YouTube, Udemy, Khan Academy, 프로그래밍 부트캠프―대부분 무료이거나 매우 낮은 비용입니다. 프로그래밍을 배우고, SEO를 배우고, 대체하기 어려운 기술을 스택하거나 부업을 시작할 수 있는 능력을 갖추세요.

부업을 시작하세요. 프리랜서, 온라인 서비스, 수공 제품 등이 가능합니다. 평균적으로 부업은 매달 약 500달러의 수입을 가져다줍니다. 이 돈은 당신이 잠을 자는 동안 안전망을 구축합니다.

투자 및 재무 전략

미디어가 조장하는 공포를 무시하세요. 경제학자들은 거의 매년 경기 침체를 예측합니다. 「공포성 정보를 샅샅이 보는 것」은 당신이 감정적 결정을 내리게 할 뿐이며, 투자 포트폴리오를 망가뜨릴 것입니다.

장기적으로 보면 S&P 500 지수는 꾸준히 성장합니다―결국 이는 미국 최고의 500개 기업을 대표합니다. 당신이 준비가 되어 있다면, 이런 단계에서는 리스크 자산에 진입하는 것이 좋은 기회입니다. 나는 이렇게 행동할 것이며, 적절한 시기에는 가능한 한 많이 Bitcoin을 할당하며, 그 전까지는 계속 DCA 및 단계적 구매를 할 것입니다.

시장은 결국 회복됩니다. 시장의 최고 수준의 성과를 놓치면, 거의 대부분의 이익을 놓치게 됩니다. 따라서 시장이 이미 25%–35% 하락한 상태(예: S&P 지수)에서도 누군가가 당신에게 상황이 더 나빠질 것이라고 말하고 있을 때, 오히려 당신이 리스크를 감수해야 할 때일 수도 있습니다.

시간의 힘을 믿으세요. 148 년 데이터를 포함한 슈로더의 연구에 따르면: 1 개월 투자의 손실 확률은 약 40 %; 1 년 투자로 떨어지며, 30 %로 낮아지며; 20 년 투자는 거의 제로로 수렴합니다.

시간을 길게 늘이세요. 아마도 20 년은 기다릴 필요가 없을 수도 있으나, 최소한 한 개 주기로 생각해 보아야 합니다. 또는 끈기 있게 버틸 수 있는 "순록"이 될 수도 있습니다.

이 사람을 알고 계시나요?

음, 이 사람은 인류 역사상 가장 부유한 사람 중 하나입니다. 1525년 그의 사망 시점에는 유럽 GDP의 거의 2%를 지배했었는데요...... 그가 이를 성취한 이유는 결국 "순록처럼 살아남기"에 의해 마침내 가능했던 것입니다.

오늘날, "순록처럼 버티는 것"은 아마도 이렇습니다: 현금 + 대형 상품 + 주식, 균형있는 포트폴리오 투자.

이러한 조합은 여러 시기에 걸쳐 균일한 복리 이윤을 실현할 수 있습니다. 그러나 이는 소형 자본을 가진 사람보다는 대형 자본을 보유한 사람에게 더 적합합니다. 이는 당신이 부자가 될 가능성을 보장하지는 않지만, 당신이 안정을 유지할 수 있게 해 줄 것입니다.

만약 당신이 손에 현금을 들고 있다면, 나는 개인적으로 비트코인이 70% 정도로 하락했을 때 추가로 매입하는 것을 고려할 것입니다. 물론, 이것은 제 개인적인 의견일 뿐이며, 곧바로 조언이 될 수 없습니다.

기억하세요: 모든 사람이 공황에 빠져 매도할 때, 위험을 받아들일 용의가 있는 사람만이 큰 재산 회복을 얻을 수 있습니다.

다음은 종종 간과되지만 매우 중요한 투자 분야입니다―

개인적인 대비

1) 건강에 투자하기
자신을 "쓰러지기 어렵게 만드세요". 지금부터 시간과 노력을 기울여 건강 상태를 향상시키고, 개인 최고의 체력 상태에 도달하도록 노력해 보세요.
질병, 수술 또는 일시적인 업무 중단이 당신의 재정 상황을 직접 파괴할 수 있습니다. 그러므로 이것은 당신이 할 수 있는 "가장 높은 수익률" 투자입니다.

2) 자산 및 세금 계획
세금 계획을 잘 하여 면세 계좌와 연금 한도를 최대한 활용하세요. 세무 연도 마감 전에 유언 및 상속 계획을 완료하십시오, 특히 정책이 변경될 수 있는 경우에 (예: 7년 면세 규정 폐지 또는 유산에 대한 자본 이득세 부과) 필요한 경우 전문가의 도움을 받으세요.

3) 인식 및 지식에 투자하기
다른 분야에 관심을 가져도 비웃음을 받지 마세요. 알고리즘은 당신에게 즉시 보상을 주지 않을 수도 있지만, 꾸준히 호기심을 갖고 계속 학습하는 사람들은 최종적으로 혜택을 받습니다. 계속해서 아이디어를 내놓고, 계속해서 배우면 당신의 능력과 영향력이 서서히 쌓여가며, 언젠가 알고리즘이 마침내 "당신을 알아볼 것"입니다.

2008년 금융 위기는 수백만 개의 일자리를 파괴했지만, 동시에 한 대의 개발자, 디지털 마케터 및 인터넷 기업가 세대를 융성했습니다. 그들은 침체 기간에 낮은 비용으로 기술을 배우고, 이후의 상승 시장에서 부의 전환이 이루어졌습니다.

그렇다면 여러분은 어디에 시간을 투자해야 할까요?

첫 번째 레이어: 수익 창출 기술
콘텐츠 작성, 판매, 프로그래밍, SEO. 이러한 기술은 즉시 수익 창출이 가능하며 프리랜서로 활동하거나 회사 내부에서 가치를 창출할 수 있습니다. 변화를 이끌 수 있는 콘텐츠 작가는 어떤 환경에서도 돈을 벌 수 있으며, 제품을 제공할 수 있는 개발자는 기업이 가장 두려워하는 인물입니다.

두 번째 레이어: 수익을 보호하고 확대하는 기술
재무 지식, 세무 계획, 협상 능력, 기본적인 법률 지식. 많은 사람들은 돈을 자문에 맡기는데, 스스로 한 주말을 투자해서 익힐 수 있는 것들을 무시합니다. 이러한 "무지의 비용"은 복리와 같이 계속 커져갑니다.

세 번째 레이어: 장기적 우위 구축 능력
매크로 분석, 기술적 주기 이해, 자본의 흐름을 사전에 인식. 이러한 능력은 다수가 반응하기 전에 트렌드를 파악할 수 있도록 합니다.

그러나 마지막으로, 가장 중요한 것은 자신이 진정으로 흥미를 가지고 장기적으로 몰두하고 싶어하는 분야에 시간을 투자하는 것입니다. 여러분이 하는 일은 개인적인 것뿐만 아니라 가족을 위해서도입니다 — 그들에게 미래가 조금 덜 불확실하고 조금 더 안정감 있게 해주기 위해서입니다.

그렇기 때문에 우리는 준비를 미리 합니다. 우리는 아이가 아니며, 낙관주의자도 아닙니다. 우리는 분별력 있고 합리적이지만 여전히 상황이 나아질 것을 믿는 사람들입니다.

이 기사는 흥미로운 내용을 담고 있습니다. 다음이 어떻게 전개될지 상관없이, 우리는 이미 준비를 마쳤습니다.

P.S. 이러한 정보들은 희소하다기보다 대부분의 사람들이 선택적으로 무시하는 것입니다. 차이를 만드는 것은 결코 "알고 있는 지"가 아니라 "실행하는 지"입니다.

[원문 링크]

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