원문 제목: 효율적이나 효과가 없는 최고의 이동
원문 작성자: Garrett
번역: Peggy, BlockBeats

편집자 주: 4월 12일, 미국과 이란 간의 지속적인 21시간의 협상이 실패한 후, 트럼프는 미 해군이 호르무즈 해협을 오가는 모든 선박을 봉쇄할 것이라고 발표했습니다. 이후, 미국 중부사령부는 조치가 미 동부 시간으로 월요일 오전 10시에 발효되며 모든 이란 항구를 포함하고 모든 국가에 적용될 것임을 확인했습니다. 이 순간, 세계에서 가장 중요한 에너지 요충지가 권력의 이전을 경험했습니다.

전술적으로 볼 때, 이것은 "똑똑한" 조치였습니다: 점령하거나 파괴할 필요 없이, 미국은 이란이 최근 6주간 가장 효과적이었던 수단인 호르무즈 해협의 통제권을 직접 빼앗아 그것을 역압력 수단으로 변모시켰습니다. 이로써 봉쇄는 이야기를 리셋하고 미국이 다시 주도권을 잡을 수 있도록 했습니다.

그러나, 이는 한 번의 "똑똑한 조치"로 끝낼 수 있는 전쟁이 아닙니다. 봉쇄는 이란의 수입을 약화시키는 한편, 협상의 공간을 좁히며, 교환 가능한 패널티가 줄어들면서, 대립은 오히려 에스컬레이션으로 이어질 가능성이 더 높아졌습니다.

보다 깊게 들어가면, 질서적 수준에서 변화가 생깁니다. 지난 수십 년간, 미국은 "항로 개방 유지"를 기반으로 전 세계 무역 및 에너지 시스템의 신뢰를 구축해 왔지만, 이번에는 의도적으로 통로를 닫기로 선택했습니다. "문지기"가 항로를 무기화하기 시작함에 따라, 시장과 국가의 위험 가격 설정 논리도 변화하게 됩니다.

따라서, 봉쇄는 단기 수익을 변화시킬 수 있지만, 분쟁의 근본적인 제약에는 닿지 못할 것으로 예상됩니다. 더 가능성이 높은 결과는 더 오랜 소모전과 계속해서 축적되는 꼬리 리스크일 것입니다.

다음은 원문입니다:

트럼프는 호르무즈 해협을 "차지했습니다".

평화 협정을 통해가 아니라, 항로를 재개하는 것이 아니라, 오히려 그 반대로, 그는 그것을 직접 봉쇄하기로 선택했습니다.

일요일 밤, 이슬람아바드에서 계속된 21시간의 협상이 실패한 후, 트럼프는 Truth Social에 "즉시 미 해군이 호르무즈 해협을 오가는 모든 선박에 대한 봉쇄 절차를 시작할 것"이라고 발표했습니다. 미국 중부사령부 (CENTCOM)는 이후 확인했습니다: 조치는 미 동부 시간으로 월요일 오전 10시에 발효되며 모든 이란 항구를 포함하고 모든 국가에 적용되며 예외는 없습니다.

이 전 세계에서 가장 중요한 에너지 요충지가 이렇게 건너갔습니다.

지난 여섯 주 동안 호르무즈 해협은 이란의 무기였습니다. 테헤란은 각 선박에 200만 달러의 비용을 부과하여 동맹국을 통과시키고 상대방을 차단했습니다. 이란은 이웃 국가의 석유 수출이 80% 급락한 반면, 매일 석유로부터 1.39 억 달러를 벌어들였습니다.

그러나 현재 이 해협은 미국 해군의 통제를 받고 있습니다.

이는 트럼프가 이전의 전쟁에서 취한 가장 현명한 전술 중 하나이지만, 이는 대부분 효과가 없을 것으로 확신할 수 있습니다.

무기의 이전

방금 일어난 모든 것을 정확히 설명하는 개념이 있습니다. 바로 "조돌 효과"입니다. 글로벌 네트워크에서 핵심 지점을 누가 통제하느냐에 따라 모든 참가자에게 압력을 가하는 능력이 결정됩니다.

전쟁 전, 미국은 호르무즈의 수호자였습니다. 이참에 자유로운 해협을 유지하여 석유의 흐름을 유지시키고 세계 경제를 작동시킵니다. 이 역할은 "미국의 평화"를 구성하는 핵심이자, 이에 따라 동남아시아 국가들은 南해에서의 "항해 자유" 작전에 대해 워싱턴을 신뢰했고, 만국공국은 주권적 부의를 미 국채로 투자하고자 했습니다.

2월 28일, 이란은 이러한 규칙을 바꿨습니다. 미국이 이래에 공습을 가한 때, 테헤란은 해협을 폐쇄하였지만, 완전히 닫는 것이 아니라 선택적, 전략적 선별적으로 통제했습니다. 이 21마일의 해협은 세계에서 가장 비싼 "유료 도로"로 변모했습니다.

이 여섯 주 동안, 이란은 이 핵심 장소를 통제하며 따라서 위협 능력을 보유했습니다.

그리고 트럼프는 방금 이러한 통제권을 되찾았습니다.

하지만 이를 풀러 해협섬(이란의 석유 수출 중심지)을 직접 탈취하는 것보다는 더 현명한 선택이었습니다. 이론적으로, 압류된 석유 화물은 공개 시장에서 재판매될 수 있어서 테헤란의 자금 조달 매트릭스 밖의 위치에 놓일 수 있습니다. 이 모든 전략은 차단, 가로채기, 압박으로 요약될 수 있습니다.

문서상 논리로 볼 때, 이 전략은 매우 분명합니다: 이란은 전쟁에서 전보다 더 큰 이익을 얻었으며 이웃 국가들은 피를 흘리고 있습니다. 이란의 경제적 우위를 부담으로 전환시키려면, 그 유일한 방법은 그의 "무기"를 빼앗는 것입니다.

그래서 트럼프는 그렇게 했습니다.

왜 이것이 멋진 수술인가

객관적으로, 이 행동은 전술적으로 두 가지 면에서 매우 현명했습니다.

첫째, 그것은 이란의 경제 구조를 뒤바꿨습니다.

차단 이전에 이란은 매일 약 1,700,000 배럴의 석유를 수출했습니다. 전쟁 시기에는 고유가에 따라 매일 1.39 억 달러의 수입을 의미했으며 심지어 전쟁 전 수준을 능가했습니다. 한편, 이라크의 수출은 80% 급감했으며 사우디는 파이프라인을 가득 채운 채로 운송 방향을 변경해야만 했습니다.

만약 차단이 실행된다면, 이 수입은 직접적으로 제로로 회귀될 것입니다.

둘째, 침입보다 낮은 비용입니다.

할글 가장 섬을 점령하려는 선택은 땅군이 적대적 지역에 장기간 상주해야 하며 이란 미사일 사격 범위 안에 있어야 함을 의미합니다. 반면 해상 차단은 "원격 조작"을 유지할 수 있습니다. 현재 미군은 이 지역에 세 개의 항공모함 전투 그룹과 18 척 이상의 미사일 구축함을 배치했으며 인프라는 이미 마련되어 있습니다.

그렇다면, 이 전략은 거의 단점이 없어 보입니다. 그러나 결론 내리기 전에 서두르지 마세요.

진정한 변화

문제를 논의하기 전에, 전술보다 더 높은 수준의 변화를 먼저 살펴볼 필요가 있습니다.

과거 여섯 주간, 미국은 계속하여 수동적인 상태에 머물렀습니다. 이란이 호르무즈 해협을 폐쇄하면 미국은 협상을 요청했고, 이란이 통행료를 설정하면 미국은 불만을 표명했으며, 이란이 누구에게 통행을 허용할지를 결정하면 미국은 관전만 할 뿐이었습니다. 휴전 프레임워크는 이란이 설정하며, 협상 장소는 파키스탄에서 선호하는 이란이였으며, "10 포인트 계획"은 테헤란이 제기한 초기 조건이었습니다.

반면 이번 차단은 이러한 패턴을 깨뜨렸습니다.

2019년 2월 28일 이후로, 이는 워싱턴이 데헬란에 대응하는 것이 아닌 교전 규칙을 주도적으로 설정한 첫 번째 경우이며, 이보다 더 중요한 것입니다.

"요지 노드"를 통제하는 것은 항상 누가 선박을 보유하느냐보다 더 중요했습니다. 과거 여섯 주간, 모든 운송 회사, 보험 회사 및 석유 거래 상인들은 리스크를 가격 책정하는 데에 있어서 한 가지 전제를 바탕으로 했습니다: 이란이 누구를 호르무즈 해협을 통과시킬지를 결정합니다. 그러나 미국 동부 표준시 월요일 오전 10시를 기준으로, 이러한 "가격 설정 앵커"가 완전히 뒤바뀌었으며, 결정 권한이 미국으로 회귀했습니다.

차단에 구멍이 생길지 여부는 (거의 확실히 생길 것입니다) 오히려 부차적인 문제입니다. 진정 중요한 것은 이야기의 재설정입니다. 시장, 동맹국, 경쟁 상대는 "누가 주도권을 잡았는가"에 따라 행동을 다시 조정할 것입니다. 그리고 이 시점에서, 이 전쟁에서 주도권은 처음으로 워싱턴으로 돌아왔습니다.

이 점은 심각하게 대우할 가치가 있다.

지난 6주 동안 미국은 전쟁을 일으킨 것 같지만 상황을 통제하지 못하는 초강대국처럼 보였다. 매 라운드의 "TACO 사이클" — 극한 압박, 일시적 양보, 이름에 걸맞지 않는 "휴전" — 는 트럼프가 즉흥적으로 대응하고 전략적으로 전진하는 것이 아닌 것처럼 보인다.

그리고 이번 봉쇄는 "반응"이 아닌 처음으로 "전략"처럼 보이는 행동이다. 미국이 주도권을 가지고 수동적으로 따르지 않는 것 또한 최초이다.

이는 무시할 수 없는 것이다.

"인식 역시 경로 업그레이드를 결정한다"는 갈등에서 주도권 자체가 시장에 영향을 미칠 수 있는 변수이다. 이는 동맹국의 헤지 방식을 변화시키며, 중국의 계산 논리를 변화시키고, 또한 이란 내 각계파가 다음 단계 행동에 대한 논쟁에 영향을 줄 것이다.

그러나 주도권을 쥐고 있다고 해서 전쟁에서 승리하는 것은 아니다. 이번 선회격으로 인한 대가는 행동 그 자체보다 더 클 수 있다.

왜 그것이 효과가 없을 것인가

문제는 사실 간단하다: 이 봉쇄의 전제는 경제적 압박이 이란을 협상 탁상으로 되돌릴 것이라는 것이다.

하지만 현실은 그렇지 않다.

이란은 8천 8백만 인구, 장기간 전쟁을 슬퍼하고 경계선에 있는 핵 능력, 레바논, 예멘부터 이라크까지 대리 네트워크가 있다. 이것은 경제적 압박으로 굴복하는 정권이 아니다.

이에는 네 가지 이유가 있다.

1. 이란은 양보하지 않고 오히려 강화할 것이다

블룸버그 경제 연구는 소식이 공개된 몇 시간 내에 판단을 내렸다: 이란은 봉쇄를 전쟁 행위로 간주할 것이다. "두 주간 휴전"이라는 것은 사실상 이미 효과를 잃었다. 이란 이슬람 혁명 군(IRGC)의 강경파는 미국 선박 공격을 "회피할 수 없는 선택"으로 여길 가능성이 크다.

IRGC 자체의 발언도 이를 확인했다: 어떠한 "명목으로도" 훌라벷 거울에 가까운 군함에 접근하는 것은 휴전을 위반하게 되며 "엄중히 응답받게 될 것"이라고 말했다. 최고 지도자 함메네이는 텔레그램에 "이란은 허르무즈 해협의 지배를 새로운 단계로 이끌 것"이라고 썼다.

이는 타협할 준비가 된 정권이 사용하는 언어가 아니다.

2. 중국은 이란을 "목조르지" 않을 것이다

중국은 이란에서 80%의 석유를 수입하며, 미국 해군에 의해 중요 대체 원유 공급원이 "차단"되는 것을 둘러볼 수 없다. 블룸버그 경제 연구는 가장 직접적인 대책을 지적했다: 중국은 워싱턴을 압박하기 위해 희토류 공급망에서의 주도적 위치를 활용할 수 있다.

더 현실적인 판단은 다음과 같습니다: 중국은 이란 석유의 흐름을 계속할 방법을 찾을 것이며, 그것이 그림자 선박단, 선박 대 선박 운송, 또는 파키스탄이나 터키를 통한 육로 운송인지에 상관없이입니다. 이러한 수단은 이전의 모든 이란 제재 주기에서 나타났습니다.

차단은 어려움을 더할 뿐, 그러나 흐름을 막지는 않을 것입니다.

3. 차단 자체에는 결함이 존재합니다

심지어 미국 중부사령부 성명에도 "수출"이라는 단서가 이미 숨겨져 있습니다.

원문은 다음과 같이 쓰여 있습니다: "CENTCOM 부대는 비이란 항구 간 오가거나 호르무즈 해협을 통과하는 선박들의 항행에 방해하지 않을 것입니다." 이것은 오만 항에서 출발하여 호르무즈 해협을 통해 상하이로 향하는 중국 원유선은 막히지 않을 것을 의미합니다.

미국은 이란 항구를 차단하고 있지만 전체 해협을 차단하고 있지는 않습니다. 이 차이는 매우 중요합니다. "편의 국기"를 달고 있는 이란 관련 선박들, 흑백기 구역이 아닌 항구에서 화물을 적재하고, 제삼자 항구를 경유하여 운송하는 회피 경로들이 사실상 존재합니다.

대부분 국가의 석유 수출은 매우 집중화되어 있어 공격을 받기 쉽지만, 이란의 수출 시스템은 분산되어 있으며 이미 "그레이 마켓" 시스템을 운영하고 있습니다.

4. 단계적 격화는 양방향입니다

이 부분이야말로 정말 걱정스러운 부분입니다. 만일 차단이 진정으로 이란의 수입에 피해를 준다면, 미국 중심의 반응 수단은 호르무즈 해협에서 멈추지 않을 것입니다.

붉은 해 방향. 이란의 예멘 후술군은 이미 적대적인지역인 바부르마단 해협의 남단에있는 중요한 지점을 방해할 능력을 입증했습니다. 2023-24년에는 이 후술이 글로벌 선박 운행을 아프리카 주변으로 우회하게 만드는 공격으로 성공하였습니다. 블룸버그 경제 연구는 "차단이 예멘 후술이 이 지역에서 행동을 시작할 수도 있다는 것을 경고합니다." 그리고 최근에, 사우디가 붉은해 오일 파이프라인을 다시 가동시키기 시작한 것은 매우 불리한 타이밍입니다.

만민만국 설비. 이란은 이미 지역 내 에너지 시설을 여러 차례 타격했습니다. 2019년 사우디 아부케이크에 대한 공격은 "패트리어트" 미사일 방공으로는 도달할 수 없는 제조비용이 낮은 무인기에 의해 발생했으며, 사우디의 생산 능력의 절반을 파괴했습니다. 이란이 "아무도 석유를 팔지 않을 것"으로 결정하면, 그 도구는 저렴하면서도 성숙합니다.

핵 돌파. 이것이 협상이 파탄난 핵심 이유입니다. 만스는 이란이 핵무기 개발을 약속하지 않았다고 말했습니다. 이란이 어차피 경제폐쇄에 직면할 것으로 판단한다면, 핵무기로의 가속화는 오히려 더 매력적인 옵션이 될 것입니다.

논리적으로 냉혹하지만 명확합니다: 구석에 몰리고, 잃을 것이 없는 권력은 협상하지 않을 것입니다 - 단지 격화할 뿐입니다.

모순

시장에 있어서 진정 주목해야 할 점은 여기에 있는 역전논리입니다.

이번 봉쇄의 디자인 의도는 이란 경제를 압축하여 전쟁 종료를 가속화하는 것이었습니다. 그러나 가장 가능성이 높은 결과는 정반대로, 이는 전쟁을 연장시킬 것이며, 이란의 협상 동기를 제거하기 때문입니다.

봉쇄 이전에 이란은 홀스를 동시에 보유하고 있었습니다 (호르무즈) 그리고 수입 (석유 수출). 이는 이란이 협상할 능력을 가지고 있었고 무언가를 교환할 수 있는 것을 가지고 있었습니다.

그러나 봉쇄 이후, 이란은 수입을 잃었지만 새로운 홀스를 얻지 못했습니다. 호르무즈는 더 이상 협상에 꺼내들 수 있는 자원이 아니었습니다. 그가 가진 협상할 홀스는 핵 계획과 대리인 네트워크만이 남아 있었습니다.

그러나 이 두 가지는 테헤란이 쉽게 버릴 수 있는 것이 아니었습니다. 외교적 공백은 넓어지지 않고 오히려 수축되어 갔습니다.

또한 더 깊은 모순이 있습니다.

호르무즈를 봉쇄함으로써, 미국은 사실상 자신이 80년 동안 지키고 온 원칙을 배신했습니다.

문제를 좀 더 명확히 이야기해 볼 수 있습니다: 만약 미국이 자신의 이익을 위해 호르무즈를 폐쇄할 수 있다면, 무엇이

해군을 남중국해에서 한 발자국 더 나아가게 막을까요? 또 다른 국가들이 모방하는 것을 막을까요? 미국은 '호르무즈 개방 유지 실패'가 아니라, 주체적으로 그것을 폐쇄한 것입니다. 두 가지는 전혀 다르며, 전자가 일으키는 결과는 훨씬 더 깊은 영향을 미칩니다.

과거에, 미국은 그 '자물쇠'였고; 지금, 미국은 '열쇠'가 되었습니다. 일단 세계가 해상 통로를 보호해야 할 책임이 있는 국가가 자신의 무기화를 원한다는 것을 보게 되면, 이러한 인식은 더 이상 지워질 수 없게 됩니다.

네 가지 시나리오

우리는 예측하지 않고, 준비합니다. 다음은 이번 게임의 의사결정 매트릭스입니다.

시나리오 1: 이란 양보. 확률 10%, 원유 가격 70~80 달러, 관찰 신호는 이슬람 혁명 군수 (IRGC) 고위 간부가 변동을 겪었을 때, 72시간 내에 직접 의사 소통 경로 통합, 핵 양보에 대한 서면 표현이 나타날 때;
시나리오 2: 장기 지침 (기준 시나리오). 확률 50%, 원유 가격 95~120 달러, 관찰 신호는 봉쇄에 취약점이 나타날 때, 중국이 계속해서 이란 원유를 구매할 때, 원유 가격은 높은 수준을 유지하지만 크게 치솟지 않음, 전쟁이 '배경 소음'으로 변하며, 기간이 수 주에서 수 개월로 연장될 때;
시나리오 3: 이란 격상 (적해 + 기반 시설 공격). 확률 25%, 원유 가격 150~200 달러 이상, 관찰 신호는 후시 반군이 바부 알만드 해협에서 공격을 시작했을 때, 사우디/아랍 에미리트 에너지 인프라를 공격했을 때, 핵 계획이 가속화되었을 때, 논리가 '만약 우리가 원유를 팔 수 없다면, 아무도 팔 수 없다'로 바뀔 때;
시나리오 4: 봉쇄 실패 (TACO 모델). 확률 15%, 원유 가격 90~100 달러, 관찰 신호는 1~2 주 내에 실행 강도가 약화될 때, 트럼프가 '단계별 승리'를 선언했을 때, 협상이 재개되지만 핵심 문제는 해결되지 않을 때

우리의 기준 판단은 다음과 같습니다: 시나리오 2 - 장기적인 교착 상태.

이란은 양보하지 않을 것이다, 왜냐하면 그것은 할 수 없기 때문이다. 핵 문제와 호르무즈 문제에서 양보하는 것은 정권의 자결과 동등하다. 중국은 다양한 변칙적인 방식으로 경제적 생명선을 유지할 것이다. 봉쇄는 추가적인 압력의 한 가지 견고만이 아니라 결정적인 일격이 될 것이다. 석유 가격은 95에서 120달러 범위를 유지하며 전쟁은 계속 소모되고 지연된다.

하지만 포지션에 대한 보다 중요한 것은 다음과 같습니다: 시나리오 3은 확률이 25%에 불과하지만 기준 시나리오보다 3배에서 5배 더 큰 시장 충격력을 가지고 있다. 이런 비대칭성 때문에 우리는 원유, 금, 그리고 국방 부문에 대한 롱 포지션을 유지하고 있다. 테일 시나리오의 기대 값은 기준 시나리오보다 높다.

결론

트럼프는 방금 이 전쟁에서 가장 현명한 한 수를 냈습니다 - 그는 이란의 '무기'를 앗아가고 그것을 역으로 활용했습니다.

그러나 '현명함'은 '효과적'이란 의미가 아닙니다. 이 봉쇄는 다음의 조건이 동시에 성립할 때에만 효과적일 것입니다: 이란이 경제적 압력에 양보하고 미국의 조건을 받아들이며 핵 계획을 포기하고 워싱턴이 정한 속도로 호르무즈를 다시 개방한다면.

하지만 이란은 양보하지 않을 것입니다. 그것은 네 나라를 아우르는 대리망, 핵 임계점에 가까운 능력, 8천 8백만 인구로 이루어진 혁명적 국가 정체성, 그리고 흔들리지 않는 중국을 가지고 있기 때문입니다.

보다 가능성 있는 결과는 다음과 같습니다: 봉쇄는 이 명확한 결말이 없는 전쟁의 또 다른 단계가 될 것입니다. 석유 가격은 높은 수준을 유지하며 고리화 반응은 계속 확산되고 있으며, 세계는 점진적으로 새로운 정상 상태에 적응하고 있습니다. 전세계 해운 질서를 세운 국가가 지금은 그것을 동요시키고 있습니다.

이것은 안정적인 평형이 아닙니다. 어느 시점에서든 어디선가가 붕괴될 것이고, 그것은 혁명 군단의 도발, 중국의 호위 항몰대의 출현, 미국 군의 지상 개입, 트럼프의 정책 철회, 또는 실제로 긍정적인 신협상 등이 될 수 있습니다.

봉쇄는 단계일 뿐이며 최종 결말은 아닙니다. 이 전쟁에서 각각의 한 수는 이전 단계보다 빠르게 새로운 단계로 이어질 것입니다.

시장은 이미 '봉쇄'를 고려하고 있지만 그 이후의 고리화 반응은 아직 계산되지 않았습니다.

[원문 링크]

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