이란의 봉쇄와 미 연방준비은행 갈등 동시에 격화 | Rewire 뉴스 모닝 브리핑

홀두즈 해협의 군함과 워싱턴의 표결 불일치로 인해 시장이 24시간 동안 두 방향으로 밀려갔습니다. 석유 가격은 120달러를 넘어서며, 미 연방준비제도 시스템 내부에서는 34년 만에 가장 큰 갈등이 일어났습니다.

1｜이란 봉쇄 강화: 150억 달러의 군사 예산이 AI 예산을 압박합니다

미국이 이란에 대해 완전해상 봉쇄를 발표함에 따라 브렌트 유가가 120달러를 돌파하여 2022년 이후 최고치를 기록했습니다. 국방부는 첫 달 작전 예산을 150억 달러로 발표했습니다. 이 숫자 자체는 놀랍지 않지만 또 다른 자금과의 직접적인 충돌은 놀라웠습니다. 미국 정부의 2026 회계연도 AI 인프라 예산은 총 320억 달러입니다. 중동 군사 작전 한 달의 비용만으로도 거의 절반에 해당하는 AI 예산이 소진될 수 있습니다.

보다 깊은 갈등은 에너지 측면에서 나타납니다. 전 세계의 약 20% AI 데이터 센터는 중동 천연가스 공급에 의존하고 있습니다(EIA 데이터). 홀두즈 해협 통행 제한은 이러한 시설의 운영 비용을 직접 높이고 있습니다. 중국은 동시에 희토류 수출 통제를 확대하며 산등스와 텔루륨을 제한 목록에 포함하여 군수 및 칩 공급망을 더욱 엄격하게 조절하고 있습니다. 에너지와 희토류 두 가닥이 동시에 제한을 받음으로써 AI 연산 능력의 확장은 알고리즘 병목 현상보다 더 실질적인 제약으로 변화하고 있습니다.

（출처: Reuters / Bloomberg / 미국 중부사령부 / EIA）

2｜미 연방준비제도 34년 만에 가장 큰 갈등: 파월의 은퇴 방식이 권력 구조를 재작성했습니다

미 연방준비제도 의사회가 8대 4로 이자율을 유지하기로 투표했습니다. 네 명이 반대표를 던진 이것은 1992년 이후 최대 규모의 갈등입니다. 결정 자체보다 중요한 것은 권력 이양의 신호입니다. 파월은 임기가 끝난 후 은퇴하고 연구소장으로 남을 것이라고 확인했습니다. 이는 정상적인 은퇴가 아닌 전례없는 배치입니다.

남아있는 이사는 파월이 투표권과 은행 감독에 대한 영향력을 유지하게 됨을 의미합니다. 가장 가능성이 높은 후임자인 케빈 워시는 전 의장이 자신의 회의실에 앉아있는 상황에 직면하게 될 것입니다. 카토 연구소의 경제학자 조지 셀진은 과거 미 연방준비제도 내에서 전 의장이 새로운 의장을 제압하는 경우는 없었다고 지적했습니다. 네 개의 반대 의견 가운데 두 개는 지역 연방준비제도 의장에서 나왔으며, 금리를 즉시 25bp 낮추기를 주장하여 인플레이션과 성장 사이의 갈등이 학술 논의에서 투표 대결로 변화하고 있음을 반영합니다.

（출처: 월스트리트 저널 / 핀련시알 타임스 / 카토 연구소）

3｜클라우드 거물의 분기보고서: AI 수요와 생산 능력 한계의 충돌

Google Cloud의 분기 매출이 처음으로 2000억 달러를 돌파했으며 전년 대비 35% 성장했습니다. AWS는 3760억 달러를 보고하며 AI 서비스 매출 비중이 처음으로 20%를 넘었습니다. 두 집단의 데이터는 모두 AI 수요가 높다는 이야기를 확인하는 것으로 보이지만, Meta의 자본 지출 숫자는 다른 이야기를 전합니다. 연간 Capex가 6000억 달러 이상으로 상향 조정되었으며 시장 폐장 후 4% 하락했습니다.

시장의 불안은 Meta가 너무 많은 돈을 쓰는 것이 아니라 구조적 문제가 드러난 것입니다. AI 수요 성장 속도가 인프라 구축 속도를 능가했습니다. NVIDIA의 Q1 데이터 센터 매출이 4000억 달러를 돌파했지만 성장 속도가 둔화되었으며, 수요 부족이 아닌 생산 능력 부족이 원인입니다. 골드만삭스는 최근 보고서에서 글로벌 AI 데이터 센터가 2027년까지 15%~20%의 전력 부족에 직면할 것으로 추정했습니다. 수요 곡선과 공급 곡선의 나이프 간격으로 인해 클라우드 공급 업체들은 "성장 경쟁"에서 "생산 능력 할당 경쟁"으로 전환하고 있습니다.

（출처：Bloomberg / Reuters / Financial Times / 골드만삭스）

4｜스테이블코인 침투가 가속화될 때: Visa와 Meta가 동시에 진입

Visa의 스테이블코인 결제량이 70억 달러를 돌파하며 전월 대비 40% 증가했습니다. 같은 날, Meta는 창작자 수익 배분에 스테이블코인을 사용하기로 발표했습니다. Securitize는 SEC의 승인을 받아 미국 주식을 토큰화하며 70조 달러 시장의 문을 열었습니다. 이 세 가지 소식은 모두 한 가지 신호를 가리키며, 스테이블코인이 암호화 원산지 시나리오에서 전통 금융 인프라로 침투하고 있음을 보여줍니다.

중요한 전환점은 사용자가 바뀌었다는 것입니다. Visa의 70억 달러 결제는 암호화 거래소가 아닌 가맹점 매출과 국제 송금에서 온 것입니다. Meta의 스테이블코인 결제는 수백만 명의 창작자를 대상으로 하며, 이들은 블록체인에 관심이 없으며 빠른 입금과 낮은 수수료만을 중요시합니다. Securitize의 승인은 주식이라는 전통적인 자산 범주를 직접 체인 상에 올린 것입니다. 결제 거대기업이 스테이블코인을 파이프라인으로 삼고, 기술 기업이 스테이블코인을 도구로 삼고, 증권 서비스 업체가 토큰화를 제품으로 삼음으로써, 암호화폐의 "대규모 채택"은 사람들이 상상하는 방식으로 일어날 수도 있습니다.

（출처：Bloomberg / CoinDesk / Financial Times / CNN）

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