미국과 이란의 긴장 상황이 지속되는 가운데, 알리바바가 독보적인 상승세를 보이고 있습니다 | TradeXYZ 주말 시장 관찰

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Kimi K3 이후, 시장의 중국 첨단 대형 모델에 대한 기대가 더욱 낙관적으로 변했습니다.

여전히 평화롭지 않은 주말이다. 쿠웨이트는 이란이 이틀 만에 두 번째 발전 및 해수담수화 시설을 공격했다고 밝혔다. 이후 쿠웨이트석유공사는 주요 석유 시설에 대한 반복적인 공격으로 인해 인명 피해와 재산 손실이 발생했다고 발표했다. 이스라엘 채널 13은 또한 미국이 이 지역에 약 100대의 공중급유기를 파견해 이란에 대한 작전 범위를 확대할 준비를 하고 있다고 보도했다. 이후 반다르압바스에서 폭발 소식이 전해졌다.

시장은 먼저 잠재적 공급 리스크를 유가에 반영했지만, 주가지수에는 동일한 수준의 우려를 반영하지 않았다. 전쟁 프리미엄이 다시 원유에 반영되었지만, 위험 자산은 아직 전면적인 후퇴 국면에 접어들지 않았다.

원유 / 미국 주가지수

미국과 이란의 군사적 대치가 9일째 이어지고 있다. 미군은 계속해서 게슘섬과 이란 남부 여러 지역을 타격하고 있으며, 이란은 반격을 쿠웨이트, 바레인, 요르단 내 미군 목표물로 확대하고 있다. 요르단 내 미군 기지가 공격을 받은 후 최소 2명의 미군이 사망하고 1명이 실종됐다. 이후 미국은 공습 범위를 확대하고 중동에 전투기와 공중급유기를 추가로 파견했다. 교전은 군사 목표물에서 민간 및 에너지 시설로 확대됐으며, 쿠웨이트의 전력, 해수담수화 및 석유 시설이 연속적으로 공격을 받았다. 반다르압바스와 이란 남부 여러 지역에서 폭발 소식이 전해지면서 충돌의 지역 및 목표 범위가 확대되고 있다.

양측의 게임 초점은 여전히 호르무즈 해협과 다음 협상의 레버리지에 맞춰져 있다. 미군은 이란 항구에 대한 해상 봉쇄를 재개하고 상선의 항로를 변경하며 이란 해안의 미사일 및 드론 능력을 계속 압박하고 있다. 이란 측은 양해각서에 대한 자신들의 해석, 즉 미국이 독립 항로를 개설하는 것을 허용하지 않는다는 입장을 고수하며, 지역 내 미군 기지와 주요 시설을 공격함으로써 워싱턴의 추가 확전 비용을 높이고 있다. 트럼프 행정부는 한편으로 공습을 계속하고 공중급유기를 추가 파견하며 석유 제재를 강화하는 동시에, 다른 한편으로 외교적 해결 가능성을 열어두고 있다.

임시 합의는 이미 구속력을 상실했으며, 군사 행동 자체가 양측이 협상 조건을 재구성하는 도구가 되고 있다.

7월 18일 저녁, 쿠웨이트의 두 번째 발전 및 해수담수화 시설이 공격을 받았다는 소식이 전해진 후, TradeXYZ에서 유가는 81.4달러 선에서 빠르게 상승했다. 쿠웨이트석유공사가 주요 석유 시설이 반복적으로 공격을 받았다고 확인한 후, 가격은 계속 높은 수준을 유지했다.

반다르압바스에서 폭발이 발생한 후, CL은 다시 상승해 최고 84.62달러를 기록했다. S&P 500의 전쟁 소식에 대한 반응은 훨씬 온건했다. 지수는 주말 동안 한때 7425포인트 부근으로 하락했다가 회복해 7474포인트에 도달했다.

귀금속

귀금속은 선물 개장 전후로 방향 전환을 완료했습니다.

주말 동안 TradeXYZ에서 금은 0.47% 하락, 은은 0.53% 하락했습니다. 선물 개장 후 금이 급락했다가 즉시 반등하며 약 0.8%의 하락 폭을 만회해 0.16% 상승 전환했습니다. 은은 1.81% 상승, 구리도 0.43% 반등했습니다. 이번 회복은 원유의 단방향 상승과는 달리, 전통적인 선물 유동성이 회복된 후의 재평가에 가깝습니다.

금의 중기 지지선은 여전히 중앙은행 매수세에서 비롯됩니다. 골드만삭스는 5월 글로벌 중앙은행의 금 매입량이 81미터톤에 달했으며, 지난 3개월간 월평균 67미터톤으로 2022년 이전 월평균 17미터톤을 크게 웃돌았다고 추정했습니다. 이 은행은 중앙은행의 준비금 다각화가 수년간 지속될 것으로 예상하며, 올해와 내년 월평균 금 매입량을 각각 약 50미터톤과 40미터톤으로 전망했습니다.

긴축적인 연준 기대감은 여전히 금을 억누르고 있지만, 중앙은행 수요가 가격 하단에 추가적인 지지층을 형성하고 있습니다. 주말 움직임은 금값이 개장 후 하락 폭을 만회한 것만 보여주며, 골드만삭스의 데이터는 더 긴 주기의 바닥 논리를 제공할 뿐, 모든 단기 변동을 직접 설명할 수는 없습니다.

개별 종목

주가지수는 거의 횡보에 가까우며, 개별 종목 내에서는 섹터별로 뚜렷한 강약 차이가 나타났습니다.

메모리 섹터는 주말 동안 강세를 보였습니다. SK하이닉스는 3.20% 상승, 마이크론은 1.99% 상승, DRAM은 0.85% 상승, 샌디스크는 0.30% 상승했습니다. 반면 창신메모리는 3.61% 하락하며 역주행했습니다.

이에 비해 MAG7은 전반적으로 매우 조용했습니다. 엔비디아, 애플, 메타, 구글, 마이크로소프트, 테슬라, 아마존의 상승 폭은 대략 0.09%에서 0.54% 사이에 머물렀습니다. 대형 기술주가 크게 오르지 않았고 지수도 뚜렷이 하락하지 않아, 주말의 지정학적 리스크가 일단 원유 및 소수 관련 자산에 국한되었음을 추가로 보여줍니다.

네오클라우드 섹터가 강세를 보이며, NBIS는 1.84% 상승, CRWV는 1.44% 상승했습니다. 네비우스는 같은 기간 7억 7500만 달러 규모의 첫 담보부 채권 자금 조달을 완료했으며, 이 자금은 이미 배치된 CPU와 계약된 현금 흐름을 담보로 합니다. 조달된 자금은 글로벌 데이터센터 건설을 가속화하는 데 사용될 예정입니다. 지속적인 컴퓨팅 인프라 투자가 필요한 네오클라우드 기업에게 이번 자금 조달은 확장 계획에 더 명확한 자금원을 제공합니다.

알리바바는 주말 동안 가장 두드러진 단일 종목 중 하나로, BABA가 5.15% 상승하며 주말 상승폭이 6%를 넘기도 했습니다. 7월 19일, 알리는 Qwen3.8-Max 프리뷰 버전을 출시하고, 2.4조 파라미터의 완전 버전이 곧 오픈소스로 공개될 예정이라고 예고하며 Token Plan 구독 서비스를 함께 출시했습니다. Kimi K3 이후 시장은 중국의 최첨단 대형 모델에 대해 더욱 낙관적인 전망을 보이고 있습니다.