시장이 점차 '평화 협상 변동성'을 희석시키고 있습니다 ｜ TradeXYZ 주말 관찰

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장 마감 후 상황이 격화되었으나, 개장 전 분위기는 완화되었습니다.

지난주, 스위스 4자 회담이 '좋은 진전'을 보였다. 하지만 미국과 이란 간의 휴전 각서는 시장 예상보다 훨씬 취약했다. 발효된 지 11일 만에, 양측이 호르무즈 해협 조항을 다르게 해석하면서 다시 충돌했다. 이번 주말, 원유와 S&P 500 지수는 '장 마감 후 긴장 고조, 개장 전 분위기 완화'라는 완전한 사이클을 마쳤다.

미국-이란 정세

양국 갈등의 근본 원인은 해협의 통제권에 있다.

이란 외무장관 아라그치가 지난 일요일 밝힌 바에 따르면, 예비 합의에 따라 이란은 호르무즈 해협의 교통 관리에 대한 '독점적 권리'를 가지며, 그 권위를 우회하려는 모든 시도는 '최근 목격된 일련의 공격을 촉발할 수 있다'고 했다. 이는 미국의 입장과 정면으로 배치된다. 워싱턴은 합의가 이란에 통제권을 부여한 적이 없으며, 이 국제 항로는 방해받지 않고 통행할 수 있어야 한다고 본다. 미국 유엔 대사 월츠는 폭스 뉴스에서 "미국은 선박에 대한 추가 공격을 용납하지 않을 것"이라고 강경 발언했다.

충돌의 도화선은 이란이 오만 해안을 따라 이란 지정 항로를 우회하여 해협을 통과하려던 선박을 공격한 사건이었다. 테헤란은 모든 선박이 자국 연안의 특정 항로를 이용하기를 원하며, 오만 해역으로 우회하는 선박 한 척당 이란의 '협상 카드'가 줄어드는 것을 의미한다. 이후 며칠 동안 이란은 컨테이너선과 카타르 석유를 운반하는 유조선(카타르는 중재국 중 하나)을 잇달아 공격했고, 미국은 이란 연안의 통신 시설, 드론 및 미사일 기지를 반격했으며, 이란은 다시 쿠웨이트와 바레인을 공격했다.

스위스 협상에서 미국과 이란은 미군과 혁명수비대 사이에 해협 통행 조정을 위한 '핫라인'을 설치하는 데 합의했지만, 지난 토요일까지 이 핫라인은 가동되지 않았고, 이란은 선박에 '사전 조정'을 다시 요구하기 시작했다. 한편, 협상도 중단됐다. 이란 국영방송에 따르면, 최근 공격과 '이행되지 않은 조건'으로 인해 이란은 예정된 일요일 기술 회담에 불참했다.

전환점은 주말 늦은 밤, 선물 시장 개장 직전에 나타났다. Axios는 미국과 이란이 상호 공격을 중단하기로 합의하고 화요일 도하에서 회동하여 해협 분쟁을 해결할 계획이라고 보도했다.

원유 / S&P 500

토요일 오전 4시 30분, 이란 누르 통신사는 해협 인근 시리크 시에서 3차례 폭발이 발생했다고 보도했다(출처 불명). 이 '전쟁 재개' 신호는 유가 상승 추세를 촉발하여 최고 72.57달러까지 치솟았다.

일요일 7시 14분, 트럼프는 불을 지폈다. "그들은 아마 절대 교훈을 얻지 못할 것이다." "어느 날 우리는 더 이상 이성을 유지하지 못하고, 무력으로 임무를 완수해야 할지도 모른다." "그런 일이 발생하면, 이란 이슬람 공화국은 더 이상 존재하지 않을 것이다." 유가는 고점에서 긴장된 변동을 유지했다.

일요일 오전 8시 42분, 이란 혁명수비대가 미국의 8개 목표물에 대해 공습을 감행했다고 밝히며, 해협을 통과하는 선박에 대해 '더 강력한 조치'를 취할 수 있다고 위협했다. 또한 휴전 위반 시 '모든 프로세스가 완전히 중단될 것'이라고 경고했다. 유가는 잠시 상승한 후 하락했다.

월요일 새벽 4시 22분, Axios가 미국과 이란이 공습 중단에 합의하고 이번 주에 회담을 가질 것이라고 보도했다. 유가는 이 소식에 급락하며 72달러에서 69.3달러로 떨어져 주말 고점 대비 약 4% 하락했다.

같은 시각, TradeXYZ의 S&P 500 지수 선물 계약은 7,324선에서 직선 상승해 7,391 고점을 기록했다. 이는 가장 전형적인 '위험 선호 회귀' 패턴으로, 지정학적 긴장이 완화될 때 자금이 원유에서 주식으로 이동하는 현상이다.

미국 주식

이번 주말 개별 종목은 전반적인 상승 회복 패턴을 보였다: 먼저 시장 지수와 함께 소폭 약세를 보이다가, 주가지수 선물 개장 상승에 따라 회복했으며, AI 컴퓨팅 파워와 개별 촉매제에 힘입은 종목들이 상승을 주도했다.

가장 주목받은 종목은 CBRS(Cerebras, +3.30%)였다. 촉매제는 OpenAI가 GPT-5.6 출시 블로그에서 공개한 소식에서 비롯됐다: GPT-5.6이 7월에 Cerebras 플랫폼에서 출시될 예정이며, 추론 속도는 최대 750 tokens/초에 달하고, 특정 선정 고객에게만 제공된다. '최첨단 모델 × 초고속 추론 × 독점 플랫폼'의 조합은 시장이 Cerebras를 이번 세대 추론 군비 경쟁의 직접적인 수혜자로 보게 만들었다.

또 다른 주목할 만한 종목은 BB(BlackBerry, +2.56%)였다. 공급망 차원에서 발견된 정보에서 비롯됐다: 한 트레이더가 아직 공식 발표되지 않은 두 건의 새로운 BB 계약 단서를 발견했다. 첫째는 BB × Astemo(구 히타치 Astemo)로, QNX에 즉각적 및 장기적인 로열티 수익을 가져올 것이다. 둘째는 MDA Space / 미쓰비시 전기와의 협력으로, BB를 직접 언급하지는 않았지만 두 회사의 기본 운영 체제가 모두 QNX를 사용하기 때문에 간접적인 호재다(참고로 미쓰비시는 BB 주식 약 2,200만 주를 보유하고 있다). 이러한 '차량용 + 우주용 OS 침투' 형태의 숨겨진 주문은 BB와 같은 전통 종목에 드문 성장 스토리다.

또한 NBIS(+3.04%), BE(+3.66%)가 동반 강세를 보였습니다. 지난주 금요일 NBIS와 BE는 각각 6.36%와 18.49% 하락했으나, 주말 동안 이 두 종목의 상승은 어느 정도 '바닥 반등'으로 볼 수 있습니다.

우주 항공 섹터도 주말 동안 우수한 성과를 보였으며, SPCX와 RKLB는 주말 동안 각각 3% 상승했습니다.