모건스탠리 경고, 글로벌 시장의 기본 논리가 변화 중: 지정학적 충돌, AI 및 고 인플레이션이 투자 시스템을 재구성 중

BlockBeats 뉴스에 따르면, JP모건 체이스 사모부 글로벌 투자 전략 책임자 그레이스 피터스는 현재 글로벌 주식 시장이 계속해서 신고점을 경신하고 있지만, 시장 상승을 촉진하는 기본적 로직이 구조적 변화를 겪고 있다고 말했습니다. 그녀는 지리적 격차, AI 파도, 그로 인한 장기 인플레이션 압력으로 기업의 자본 지출 및 글로벌 자산 책정 체계가 재구성되고 있다고 생각합니다.

피터스는 현재 기업의 자본 지출이 효율성을 더 이상 추구하는 것이 아닌 에너지 안보, 공급망 재구조화 및 물리적 안전을 중심으로 더욱 많이 이루어지고 있다고 지적했습니다. AI 관련 투자를 제외한 기업의 총 자본 지출은 여전히 약 12% 성장하고 있으며, 이러한 '탄력 우선' 투자 모델이 높은 평가 시장을 지지하고 있다고 말했습니다.

하지만 그녀는 안전 주도의 고투입 모델은 자연스럽게 인플레이션을 추진하는 특성을 가지고 있으며, 향후 인플레이션은 시장이 예상하는 것보다 더 강한 가능성이 있다고 경고했습니다. 따라서 JP모건은 현재 단기채, 금 등 인플레이션에 대항하는 자산에 보다 선호를 두고 있으며, 미국 시장, 산업 및 금융 부문 비중을 높이고, 한국, 중국 등 반도체, 전력 및 공급망 재구조화에 유리한 신흥 시장 기회에 주목하고 있습니다.

피터스는 세계 시장이 '저 인플레이션 + 고도 글로벌화' 시대에서 '고투입 + 안전 우선'의 새로운 체계로 전환하고 있다고 생각하며, 이러한 구조적 변화는 향후 몇 년 동안의 투자 성과에 근본적인 영향을 미칠 것으로 보고 있습니다.