미국 주식시장의 저장용 반도체 대장주가 지난 몇 주간 20% 이상 하락하며, 근본적인 논리가 재평가를 맞고 있다.

BlockBeats 뉴스, 7월 11일, CCTV 재경 보도에 따르면 업계 관계자는 메모리 반도체 업계가 역사적으로 호황 국면을 맞을 때마다 제조사들이 동시에 생산 능력을 확대하는 경향이 있으며, 이로 인해 신규 생산 능력이 집중적으로 해제되고 가격이 폭락하며 업계 전체가 손실을 입는다고 밝혔습니다. 이후 제조사들은 다시 집단적으로 자본 지출을 축소하고, 수요가 회복될 때까지 기다렸다가 다시 호황 국면을 맞이하는데, 이러한 순환이 업계 고유의 주기성을 형성합니다.

미국 증시 메모리 반도체 주식은 6월 하순 고점을 기록한 이후, Meta사의 컴퓨팅 파워 매각 등의 소식이 시장에 컴퓨팅 파워 과잉에 대한 우려를 불러일으키며 메모리 반도체 주식이 일제히 조정을 겪었습니다. 데이터에 따르면 샌디스크, 마이크론 테크놀로지, 씨게이트 테크놀로지, 웨스턴 디지털 등 업계 선두 기업들의 주가는 지난 수 주간 20% 이상 하락했습니다.

분석가들은 현재 메모리 반도체 수요를 지탱하는 업계의 근본적인 논리가 재평가에 직면해 있으며, 핵심 변수는 각 AI 대형 모델 간의 기술 격차가 지속적으로 줄어들지 여부라고 지적했습니다. 분석가들은 또한 메모리 반도체 업계가 비즈니스 모델의 심층적인 변화를 겪고 있다고 덧붙였습니다. 과거에는 메모리가 원자재처럼 취급되어 가격이 시장에 따라 변동하고 계약도 주로 분기 또는 연 단위로 체결되었지만, 현재는 클라우드 업체와 AI 데이터 센터가 핵심 공급을 보장하기 위해 점점 더 자주 제조사와 3~5년, 가격 범위, 최소 구매량 및 고객 보증금이 포함된 장기 공급 계약을 체결하고 있습니다.