분석: 비트코인 변동성이 2016년 이후 최저 수준으로 하락했으며, 레버리지가 지속적으로 축소되면서 청산 리스크가 낮아졌습니다.

BlockBeats 뉴스, 7월 22일, Crypto Quant 애널리스트 Axel Adler Jr는 비트코인이 최근 낮은 변동성 압축 단계에 진입했다고 밝혔다. 1주 실현 변동성 30일 이동평균은 28.3으로, 6월 25일 최고치인 41.6 대비 약 31% 하락했으며, 2016년 이후 역사적 분포의 약 8번째 백분위수로 떨어졌다. 이는 과거 92%의 거래일 변동성이 현재 수준보다 높았음을 의미한다.

동시에, 비트코인 미결제약정(OI) 대비 시가총액의 30일 모멘텀은 21일 연속 마이너스를 기록하며, 시장 레버리지가 낮은 변동성 환경에서 축적되지 않고 지속적으로 감소하고 있음을 나타낸다.

현재 가격은 6월 저점 대비 약 11.4% 반등했지만, 파생상품 포지션 확대가 동반되지 않아 대규모 청산 폭포 리스크가 낮아졌다.

다만, 비트코인은 여전히 200일 이동평균선인 72,666달러 아래에 머물러 있다. 향후 변동성이 다시 35 이상으로 상승하더라도 가격이 장기 이동평균선을 돌파하지 못한다면 하방 리스크가 증가할 수 있다.