「대공매도」마이클 버리: 브로드컴과 앤스로픽의 1000억 달러 거래에는 숨겨진 재무 리스크가 존재하며, 다음 주에 A사 주식을 매수하지 않을 것

BlockBeats 소식, 11월 11일, '빅 쇼트'의 실제 모델인 마이클 버리가 분석을 통해 브로드컴과 앤스로픽이 체결한 1610억 달러 규모의 하드웨어 거래에 중대한 위험이 존재하며, 이 계약이 일부 재무 위험을 보험사로 전가한다고 지적했다.

구체적으로, 앤스로픽은 클로드를 구동하기 위해 브로드컴의 칩이 필요하지만, 칩을 직접 구매하지는 않는다. 월스트리트 은행과 블랙스톤이 독립 회사에 630억 달러를 투입하고, 그 회사가 브로드컴으로부터 칩을 구매한다. 그런 다음 그 회사는 칩을 앤스로픽에 임대한다.

이 임대 계약의 전체 수명 주기 동안 앤스로픽은 브로드컴 장비에 대해 약 1610억 달러의 임대료를 지불해야 한다. 일부 자금은 바로 브로드컴에서 나온다. 브로드컴은 앤스로픽에 최대 420억 달러의 대출을 제공하기로 합의했으며, 이 자금은 브로드컴 장비 임대료 지불에만 사용할 수 있다.

마이클 버리는 다음 주 앤스로픽 상장 시 주식을 매수할 의향이 없다고 다시 한번 강조했다. "인류의 이익을 위해 시장은 크게 하락하여 OpenAI와 앤스로픽의 IPO를 저지해야 한다."

앞서 마이클 버리는 앤스로픽의 IPO 투자설명서(S-1)가 "전체 AI 열풍(단지 앤스로픽만이 아닌)에 재앙적으로 취약한 시스템적 위험이 존재함을 드러냈다"고 밝혔다. 그는 A사에 순환 및 상호 연결된 자금 조달 구조가 존재한다고 보았다: 초컴퓨팅 대기업이 동시에 앤스로픽의 '대출자, 공급업체, 채널 파트너 및 주주'의 다중 역할을 수행하고 있다. 또한 앤스로픽의 분기 매출 성장률은 전 분기의 약 144%에서 약 46%로 하락했지만, 컴퓨팅 비용은 크게 상승(약 78%)했다.