엔비디아 밸류에이션이 14년 만에 최저치를 기록했다: 개인 투자자들은 기록적인 매수에 나섰지만 월스트리트는 의견이 갈리고 있다

BlockBeats 소식, 11월 13일, 젠슨 황 사임 후 엔비디아 주가는 목요일 장중 한때 14% 이상 하락해 148.80달러까지 떨어졌으며, 최종적으로 4.34% 하락한 166.19달러에 마감해 10월 6일 고점 대비 약 32% 하락했다. 엔비디아의 선행 PER은 약 12배로 떨어져 2012년 이후 최저치를 기록했다. 엔비디아는 최고재무책임자(CFO) Colette Kress가 임시 CEO를 겸임할 것이며, 이사회는 내부와 외부에서 공식 후임자를 물색할 것이라고 확인했다.

개인 투자자들의 기록적 매수세, Tom Lee는 저가 매수 권고. Vanda Research 데이터에 따르면 목요일 개장 후 30분 내 개인 투자자들은 엔비디아 주식을 1억 1,100만 달러 순매수해 해당 주식의 개장 30분 기록을 세웠다. Fidelity 플랫폼 데이터에 따르면 미 동부시간 목요일 정오까지 고객들은 394,818건의 매수 주문과 80,088건의 매도 주문을 제출해 매수 주문이 매도 주문의 약 5배에 달했다. 이더리움 재무회사 Bitmine의 회장 Tom Lee는 조정이 매수 기회를 제공한다고 보았으며, Freedom Capital Markets의 Paul Meeks도 현재 밸류에이션이 이미 낮은 편이라고 판단했다.

강세 기관은 주문에 주목, 신중파는 밸류에이션 하향. Piper Sandler는 비중확대 등급과 300달러 목표주가를 유지하며, 엔비디아의 2027년 주문이 이미 매진되고 2028년도 거의 다 찼으며 현재 고객과 논의 중인 것은 2029년 이후의 사업이라고 보았다. 한편 번스타인은 등급을 '시장수익률 상회'에서 '시장수익률'로 하향하고 목표주가를 400달러에서 200달러로 낮췄다. 골드만삭스는 매수 등급과 주당순이익 전망을 유지했으나 경영진 전환의 불확실성을 반영해 밸류에이션 배수를 30배에서 22배로 낮추고 목표주가도 300달러에서 220달러로 하향했다.

기관 간 의견 차이는 주로 기존 주문이 단기 실적을 뒷받침할 수 있으나, 새 경영진이 기술 노선과 산업 자금 조달 방식을 이어갈 수 있을지 아직 지켜봐야 한다는 점에 있다. JP모건은 임시 팀이 단기적으로는 기존 제품 로드맵을 추진할 수 있으나, 2~3년 후의 시험대는 가속 컴퓨팅의 차기 기술 변곡점을 식별할 수 있느냐는 것이라고 보았다. UBS는 새 경영진이 AI 고객에 대한 자금 지원을 이어가더라도 인수인계 기간에 일시 중단이 발생해 외부 자금 조달에 의존하는 기업에 압박을 줄 수 있다고 경고했다.

엔비디아는 미 동부시간 11월 17일 장 마감 후(베이징시간 11월 18일 새벽) 2027 회계연도 3분기 실적을 발표할 예정이다. 회사는 지난 분기 매출이 약 962억 달러로 전년 대비 106% 증가했으며, 그중 데이터센터 매출이 약 890억 달러로 전년 대비 117% 증가했다고 밝혔다. 앞서 제시한 3분기 매출 가이던스는 약 1,080억 달러였다. 실적과 가이던스 외에도 시장은 임시 경영진의 제품 납품 및 향후 전략에 대한 설명에도 주목할 것이다.