월스트리트 경고: 젠슨 황이 떠나면 'AI판 양적 긴축'이 촉발될 것, AI 중앙은행이 조타수를 잃는다

BlockBeats 소식, 11월 14일, 젠슨 황의 갑작스러운 퇴장으로 엔비디아의 지분 투자, 보증 및 자사주 매입으로 구축된 5000억 달러 규모의 'AI 순환 금융 기계'가 정지 위험에 직면했다. 골드만삭스, UBS 등 14개 기관이 잇따라 목표가를 하향 조정하며, 엔비디아가 고객과 공급업체에 대한 자금 공급을 중단할 경우, 일시적 중단이라도 순식간에 500억 달러 이상의 유동성을 빼앗아 'AI판 양적 긴축'을 촉발할 수 있다고 경고했다. 이에 영향을 받아 엔비디아의 신용 보증에 크게 의존하는 CoreWeave는 당일 11% 급락했으며, 현재 추진 중인 엔비디아가 보증인인 40억 달러 대출도 불확실성에 직면했다.

지난 3년간 엔비디아는 실질적으로 AI 업계의 '최종 대부자' 역할을 해왔다. 칩 구매, 구매자 자금 지원, 임대인 보증의 순환 논리를 통해 990억 달러 지분 투자, 1085억 달러 보증 및 560억 달러 자사주 매입 계약을 포함한 거대한 판도를 구축했다. 이러한 모델은 신용도가 낮은 신흥 클라우드 서비스 제공업체(Neocloud)를 투자등급 채무자로 포장했다. 이제 운영자가 떠나면서 일부 고객과 월가 협력사들은 이미 조건 재협상과 보증 비율 인상을 요구하기 시작했으며, 이는 전체 하류 산업 체인의 신용 스프레드가 전면적으로 확대될 것임을 의미한다.

현재 엔비디아가 앞서 야심차게 출시한 5000억 달러 규모의 금융 플랫폼은 3개월째 정체되어 아직 어떠한 거래도 성사되지 않았다. 11월 17일, 임시 CEO 겸 CFO인 Colette Kress가 실적 발표 컨퍼런스 콜을 주재할 예정이다. Kress는 과열기 동안 고위험 보증 거래를 제한하려 했으며, 이제 시장은 숨죽이고 기다리고 있다: 젠슨 황을 잃은 '엔비디아 은행'이 계속 영업을 이어갈지, 아니면 조용히 기존 자산 유지 모드로 전환할지.