세레니티: AI 병목 분야에서 2027년 대규모 초과 수익 기회가 나타날 것으로 예상

BlockBeats 소식, 11월 15일, Serenity는 젠슨 황이 엔비디아에서의 관리 경험이 중요한 공급망 전략을 드러냈다고 밝혔다: 기업이 핵심 소재 공급을 낮은 비용으로 미리 확보하여 경쟁사가 공급 부족으로 수백억 달러의 경제적 손실을 입는 것을 피할 수 있다면, 생산 능력을 미리 확보하는 것은 매우 높은 전략적 가치를 지닌다. SOI를 예로 들면, 2028 회계연도 광자학 사업 매출은 약 4억 달러로 예상된다. 이러한 공급망 게임은 핵심 병목 단계의 조달 수요를 2027년에 더욱 상류로 전파시킬 것이며, 이 추세는 젠슨 황이 계속 주도하든 아니든 바뀌지 않을 것이다.

구체적인 투자 방향에서 모건스탠리가 중점적으로 주목하는 동박적층판(CCL), ABF 기판, 인쇄회로기판(PCB) 및 광모듈 부품 등의 분야는 주목할 만하지만, 비용 비중이 낮고 공급 제약이 강한 세부 부품, 그리고 낮은 비용으로 생산 능력을 미리 확보할 수 있는 핵심 단계를 더 선호한다. 현재 디레버리징 압력과 시장의 비관적 심리가 관련 산업 체인 종목에 무차별적으로 영향을 미치고 있어, 개별 종목의 펀더멘털이 일시적으로 충분히 반영되기 어렵다.

Serenity는さらに 밝혔다: 2026년 투자 성과를 돌아볼 때, 2027년 투자 종목을 선별할 때 더욱 신중해야 한다. 그러나 근접 패키징 광학(NPO)과 공동 패키징 광학(CPO) 등 새로운 아키텍처가 산업 생태계 전반에 점차 적용됨에 따라, 공급망의 핵심 병목 단계에서는 여전히 대량의 초과 투자 기회가 나타날 것으로 기대된다.