원래 제목: Meteora에서 토큰 활용하기
원래 저자: Bankless BD 이사 Nick Shaheen
원래 번역: BlockBeats의 Ashley

편집자 주: 이 기사에서는 Meteora에서 LP를 위한 3가지 전략을 살펴봅니다. 여기에는 좁은 유동성 배치와 빈번한 리밸런싱을 통해 일시적 손실을 줄이는 "앤티 앨리어싱" 전략, 단기 거래 정점을 포착하여 수수료를 빠르게 차익 거래하는 "핫 포테이토" 전략, 폭넓은 스프레드와 일방적 유동성 설정을 사용하여 장기적으로 안정적인 수익을 달성하는 "주식" 전략이 포함됩니다. 저자는 솔라나 생태계에서 사용자가 자금을 보다 효율적으로 사용하여 수익을 창출할 수 있도록 돕기 위해 LP 전략에서 합리적인 코인 선택과 위험 관리의 중요성을 강조합니다.

다음은 원본 텍스트입니다(원본 내용은 읽고 이해하기 쉽도록 재구성되었습니다):

요약

DeFi 분야에서 LP는 수익을 얻는 효율적인 방법입니다. 물론, 일시적인 손실이나 시장 변동성과 같은 위험이 따릅니다. 이는 본질적으로 게임의 일부이지만, 올바른 전략을 사용하면 효과적으로 위험을 줄이고 수익을 늘릴 수 있습니다.

Solana의 선도적인 유동성 관리 플랫폼인 Meteora는 LP가 유동성 전략을 최적화하는 데 도움이 되는 일련의 고급 도구를 제공합니다. 유동성을 효율적으로 배치하는 방법은 이익과 손실을 결정하는 핵심입니다.

이 글에서는 다양한 시장 환경에 적합한 세 가지 고급 LP 전략을 살펴봅니다.

· "반톱니파" 전략: 평균 회귀 특성을 지닌 고변동성 자산을 타겟으로 합니다.

· "뜨거운 감자 전략": 단기 거래 정점을 활용해 거래 수수료 수입을 극대화합니다.

· "빵과 버터 전략": 시장 적응을 통해 일시적인 손실을 줄입니다.

이러한 전략을 자세히 살펴보기 전에 DLMM과 DLMM 멀티데이 가이드를 읽어보는 것이 좋습니다. 위험한 전략에 성급히 돌입하기 전에, 먼저 숙제를 하세요. 위험 부담이 적은 거래를 선호하신다면 Coinbase에 USDC를 보관하여 연간 수익률 약 4%를 얻으실 수도 있습니다.

반톱니파 전략

LP 프로세스에서 가장 흔한 문제 중 하나는 가격의 톱니파 움직임으로 인해 발생하는 일시적인 손실입니다. "앤티앨리어싱" 전략은 좁은 가격 범위를 설정하고 포지션을 자주 재조정하여 이 문제를 해결하는 것을 목표로 합니다.

적용 가능한 시나리오:

· 자주 변동하지만 장기간 안정적인 가격 범위를 유지하는 자산에 적합합니다(현재 거의 모든 토큰이 이 특징을 충족합니다).

· 자산 가격은 일반적으로 매우 변동성이 크지만, 일반적으로 평균 회귀 추세를 보입니다.

구현 단계:

· 자산의 과거 거래 범위를 파악합니다. 특정 범위 내에서 가격이 변동하지만 장기적으로 일방적인 추세를 보이지 않는 토큰을 선택합니다.

· 좁은 범위에서 유동성 제공: Meteora의 집중 유동성 도구를 사용하여 중간 가격에 더 가깝게 유동성을 집중시켜 수수료 수입을 늘립니다.

· 가격이 범위를 돌파하면 재조정합니다. 가격이 설정 범위를 초과하면 일시적 손실을 유지하지 않고 적시에 유동성 위치를 조정합니다.

· Meteora의 자동화 도구를 사용하세요: 수동 작업을 줄이고 실행 정확도를 개선하세요.

“뜨거운 감자 전략”

“뜨거운 감자” 전략은 단기 수수료 차익 거래에 적합하며, 최대 거래 기간 동안 유동성 수수료 수입을 확보하는 데 중점을 둡니다. 이 전략의 핵심은 거래량 급증과 함께 빠르게 풀에 진입하여 거래 수수료를 벌고, 급격한 하락으로 인한 일시적인 손실을 피할 수 있을 만큼 적절한 시기에 빠져나오는 것입니다.

적용 가능한 시나리오:

· 밈, 에어드롭 및 기타 단기 인기 자산에 적용 가능합니다.

· 거래량이 일시적으로 급증할 때 신속한 차익거래에 적합합니다.

구현 단계:

· 거래량이 많은 유동성 풀 모니터링: GMGN.ai 또는 dexscreener를 사용하여 TVL(총 잠금 가치) 유입 및 거래량이 증가하는 풀을 모니터링합니다.

· 최대 거래 기간 동안 유동성을 배치합니다. 수수료 수입을 극대화하기에 충분히 높은 거래량을 보장합니다.

· 거래량이 정상화되기 전에 종료하세요. 일시적인 손실의 위험을 줄이려면 포지션을 너무 오랫동안 보유하지 마세요.

· 수익 효율성을 개선하기 위한 자금 순환: 여러 단기 핫풀에 자금을 순환시켜 전반적인 수익을 개선합니다.

위험 경고:

· 이 전략은 본질적으로 "뜨거운 감자"를 건네는 것과 같으며, 자금은 매우 빠르게 회전합니다. 시장의 초점이 바뀌었다는 것을 알게 되면 결정적으로 손실을 멈춰야 하며, 지휘봉을 가장 늦게 잡는 사람이 되어서는 안 됩니다.

올 브레드앤버터 전략

"주식" 전략은 수수료 수익을 계속 올리는 동시에 더 넓은 유동성 범위를 설정하여 잦은 조정의 필요성을 줄이는 더욱 강력한 LP 솔루션입니다.

적용 가능한 시나리오:

· 관리 비용을 줄이고자 하는 LP 플레이어에게 적합합니다.

· SOL 또는 USDC만 제공하는 등 단방향 유동성을 제공하는 데 적합합니다.

구현 단계:

· 더 넓은 유동성 범위 설정: 일반적으로 가격 범위는 급격한 시장 변동에 대처하기 위해 현재 가격의 -74% 이내로 설정됩니다.

· 일방적인 유동성을 제공합니다. 하나의 자산(예: SOL 또는 USDC)만 제공하여 변동성이 높은 자산에 대한 초기 노출을 줄입니다.

· 적절한 빈 단계 크기를 선택하세요: 일반적으로 100~200개 빈의 단계 크기가 더 합리적이어서 가격이 더 넓은 범위로 변동할 수 있습니다.

· 장기적으로 강세를 보이는 자산을 선택하세요. 미래에 상승할 가능성이 있다고 생각되는 토큰을 선택하고, 가격이 떨어지면 낮은 가격에 매수하여 동시에 거래 수수료를 획득하세요.

· 시장을 정기적으로 모니터링하세요. 이 전략은 관리가 덜 필요하지만 가격이 설정 범위를 벗어나는지 정기적으로 확인해야 합니다.

청산을 피하는 방법

DLMM(동적 유동성 시장 조작)에 적합한 토큰을 선택하는 것은 매우 중요하며, 때로는 적합한 풀을 선택하는 것보다 더 중요합니다. 숙련된 Meteora 사용자가 권장하는 몇 가지 필터 기준은 다음과 같습니다.

유동성 기준:

· 1분 K-라인의 평균 거래량은 최소 2,000달러, 바람직하게는 4,000달러 이상입니다.

· 풀의 거래는 활성화되어야 하며, 거래 간격은 20분을 초과해서는 안 됩니다.

· pump.fun에서 마이그레이션한 지 6시간 이상 되는 것이 가장 좋습니다(8시간이 더 안전합니다).

· 낮은 시장 가치 자산의 높은 변동성 위험을 피하기 위해서는 시장 가치가 최소 200만 달러여야 합니다.

위의 내용은 참고용일 뿐이며, 금융 조언이 아닙니다. 제발, 신중하게 투자하고, 손실을 감당할 수 있는 금액 이상을 투자하지 마세요.

결론

Meteora에서 LP에 DLMM을 사용하면 다양한 시장 환경에 유연하게 대응할 수 있습니다.

· "앤티 앨리어싱" 전략은 변동성이 높고 평균 회귀 자산에 적합하며 좁은 스프레드 거래에 초점을 맞춥니다.

· "뜨거운 감자" 전략은 단기 거래 정점에 적합하며, 거래 수수료를 빠르게 차익 거래하는 것이 목표입니다.

· '주식' 전략은 장기 LP의 경우 더욱 안정적이고 적합하여 관리 비용을 절감할 수 있습니다.

이러한 전략을 완벽히 숙지하고 실행할 수 있다면 하락 위험을 줄이는 동시에 수수료 수입을 얻을 수 있으며 공매도 자격을 갖출 수도 있습니다. 하지만 신중하게 접근하고, 적절히 위험을 관리하고, 시장은 항상 불확실성으로 가득 차 있다는 걸 기억하시기 바랍니다.

「원본 링크」

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