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암호화폐 시장이 급등하고 있는데, 반전일까요, 아니면 반등일까요? │트레이더 관찰

shushu

이 글을 읽으려면 27 분

롱숏 게임은 더 복잡하다

중국과 미국 간 무역 긴장이 완화되고 연방준비제도의 정책 불확실성이 일시적으로 완화되는 신호가 나오는 가운데, 비트코인은 단기적으로 94,000달러를 돌파하며 다시 한번 시장의 '디지털 금'에 대한 열광을 자극했습니다.

관련 기사: "비트코인 7% 급등, '디지털 금'이라는 이야기가 다시 등장했을까?》

이번 급등은 단순히 미중 무역 관계 개선에 대한 시장의 단기적인 반응이 아니라, 여러 거시경제 신호가 중첩된 상황에서 나타난 위험 재평가에 가깝습니다. 이러한 정책 공세와 위험 회피 심리 속에서 비트코인은 다시 한번 자본의 "안전 피난처"로 여겨지고 있으며, 비트코인 가격 급등은 향후 인플레이션, 미국 달러 신용, 그리고 세계 지정학적 환경의 변화에 대한 시장의 초기 대응일 수 있습니다.

하지만 이번 가격 급등은 구조적 반전의 시작일까요, 아니면 정책 공세에 따른 일시적인 반등일까요? 시장의 시각은 크게 엇갈리고 있습니다.

한편으로는 자본과 정책 당국 모두 긍정적인 신호를 보이고 있습니다. "위험 재평가"의 문제입니다. 트럼프 행정부의 관세 정책에 대한 완화적인 태도, 파월 의장의 일시적인 "해임", 그리고 월가의 비트코인 펀드에 대한 대규모 참여는 모두 전통적인 안전 자산과 디지털 자산의 역할이 부각되고 쇠퇴하는 모습을 반영하는 것으로 여겨집니다. QCP와 Matrixport와 같은 기관은 비트코인 가격 상승을 거시적 추세의 변화에 따른 적극적인 가격 조정으로 보고, 금과 같은 전통 자산에서 암호화폐 시장으로 자금이 유입되고 있다고 지적합니다.

반면에 일부 기술적 분석가와 베테랑 트레이더들은 현재의 상승세가 추세 반전에 필요한 구조적 확인을 아직 완료하지 못했다고 믿으며 여전히 신중한 입장을 취하고 있습니다. 파동 패턴, RSI 지표부터 유동성이 높은 범위까지 롱 및 숏 신호는 복잡하고 얽혀 있으며, 현재 시장은 추세 반전보다는 강력한 반등에 더 가깝습니다. 기술적 판단에 따르면 비트코인이 95,000달러를 효과적으로 돌파하고 안정화되는 경우에만 새로운 강세 추세가 시작될 수 있다는 것이 만장일치로 강조됩니다.

기관 분석

QCP: 비트코인이 9만 달러의 심리적 장벽을 성공적으로 돌파하면서 위험 자산에 대한 투자자들의 관심이 회복되고 있음을 보여주었습니다.

QCP Capital은 일일 시장 분석을 발표하고 Cantor, SoftBank, Tether 및 Bitfinex가 21 Capital(가칭)이라는 대담한 비트코인 인수 펀드를 공동으로 출시했다고 밝혔습니다. 이러한 움직임은 미국의 정책 입장이 결정적으로 바뀌던 시기에 이루어졌습니다. 트럼프 행정부는 암호화폐 시장에 활력을 불어넣은 "디지털 골드" 이야기를 지지하는 경향이 있습니다.

비트코인이 9만 달러의 심리적 장벽을 성공적으로 돌파했습니다. 한편, 금은 6% 하락했는데, 이는 위험 자산에 대한 투자자의 관심이 회복되었고, 자본이 디지털 자산으로 흘러가고 있다는 분명한 신호입니다.

기관 투자자들은 더 이상 암호화폐의 흐름을 시험하는 데 그치지 않고 모든 것을 투자하고 있습니다. Strategy의 전략이 사라지면서 21 Capital은 암호화폐에 대한 확신을 위한 새로운 벤치마크가 될 태세를 갖추고 있습니다.

거시경제적 위험은 여전히 남아 있지만, 한 가지 주요 불확실성은 해결된 것으로 보입니다. 트럼프 대통령은 현재로선 연방준비제도이사회(FRB) 파월 의장을 교체할 계획이 없다고 밝혔다. 이러한 발언으로 인해 미국 장기 국채 수익률이 약간 하락하여 중요한 위험 요인이 줄어들었습니다.

채권 시장이 안정화되었음에도 불구하고, 미국 주식은 사상 최고치를 유지하며 시장이 보다 비둘기파적이고 신중한 반응을 보이고 있음을 보여주었습니다. 하지만 전반적인 전망은 단순하지 않습니다. 무역 마찰, 지정학적 긴장, 규제 불확실성은 계속해서 시장에 어두운 그림자를 드리우고 있습니다. 투자자들은 급변하는 환경을 헤쳐나가며 다음에 일어날 수 있는 전환점에 대해 매우 민감하게 반응합니다.

Matrixport: 관세에 대한 시장의 우려가 완화됨에 따라 비트코인이 주요 수준인 95,000달러를 돌파할 가능성이 커지고 있습니다.

최근 시장 회복으로 투기적 거래 활동이 늘어나면서 선물 미결제약정이 증가했습니다. 비트코인은 아직 핵심 수준인 95,000달러를 돌파하지 못했지만, 트럼프 대통령의 관세 정책에 대한 시장의 우려가 완화되면서 앞으로 이 수준이 무너질 가능성이 커지고 있습니다. 현재 비트코인의 추세는 일정한 상승 추세를 보이고 있습니다.

CICC: 높은 관세로 인해 연준이 "경기 침체 스타일"로 금리를 인하할 수 있음

두 가지 시나리오를 생각해 보세요. 그 중 하나는 미국과 무역 상대국 간의 협상에서 실질적인 진전이 없고, 미국의 실질 관세율이 90일 후에도 높은 수준을 유지하고 있다는 것입니다. 이때는 소득 효과가 지배적이며, 경제 수요가 약해지면서 연방준비제도가 7월부터 금리를 인하할 가능성이 있고, 연간 누적 금리 인하 폭은 100베이시스포인트에 달할 수 있습니다.

또 다른 시나리오는 협상이 성공하고 관세가 인하되며 대체 효과로 인해 수요 충격이 비교적 약하지만 인플레이션 압력이 더 지속되는 것입니다. 연방준비제도는 완화 속도를 늦추고, 일년 중 12월에 한 번만 금리를 약간 인하할 수도 있습니다. 시장의 경우, 첫 번째 시나리오에서는 통화 완화가 더 일찍 이루어지지만, 이 "경기 침체 스타일" 금리 인하는 경제 기본의 악화를 반영하며, 이는 위험 자산을 억제할 것입니다.

매크로 인사이트

@qinbafrank

트럼프 팀의 3차례 완화 조치와 함께 시장은 어젯밤 급등했습니다.

1. 11:59 (이른 아침) 베센트는 JP모건 투자자들과의 비공개 회의에서 현재 상황은 지속 불가능하며 중국과 미국 간의 긴장이 곧 완화되어 시장에 "안도감"을 줄 것이라고 말했습니다. 중국 주식이 급등했습니다. + 금이 약간 하락했습니다. + 나스닥이 상승했습니다. 재무부 장관은 JP모건 체이스와 같은 월가 투자 은행의 투자자들에게 의도적으로 "비공개" 성명을 발표하여 시장 심리에 대한 그의 높은 존중을 보여주고 가장 민감한 자본 시장 참여자들이 공식 발표에 앞서 내용을 이해하고 계획을 세울 수 있도록 했습니다.

2. 오전 1시경, Politico가 나와서 협상을 완료하는 데 몇 달이 걸릴 수 있다고 말했습니다. 백악관은 이때 길을 닦고 있습니다. 백악관 대변인 레빗은 기자회견에서 트럼프 대통령이 중국과 무역 협정의 기반을 다지고 있으며, 중국과의 관계가 올바른 방향으로 나아가고 있다고 말했습니다. 레빗은 또한 트럼프 대통령이 연방준비제도이사회와 파월 의장에 대해 불만을 표시할 권리가 있다고 말했으며, 트럼프 대통령은 연방준비제도이사회의 일부 조치가 정치적인 이유에서 비롯된 것이라고 생각한다고 말했습니다.

3. 오전 5시, 트럼프 대통령은 미국이 중국에 부과하는 관세를 현재 145%에서 "상당히" 낮출 것이며, 관세를 0%로 낮추지는 않을 것이라고 밝혔습니다. 중국은 최종 관세율에 매우 만족할 것이다. 트럼프 대통령은 또한 파월 의장을 해고할 의사가 없으며, 그가 금리 인하 문제에 대해 더 적극적으로 나서기를 바란다고 말했습니다.

3차례의 완화 조치로 시장은 단계적으로 상승세를 보였습니다. 어제도 이야기했듯이, 앞으로 1~2주를 내다보면서 시장은 지난 2주와 마찬가지로 상승세를 보일 가능성이 큽니다. 트럼프 대통령과 베산트 대표가 여전히 협상을 추진하고 있기 때문에 시장에서는 여전히 새로운 무역 협정이 체결될 것이라는 기대감이 있습니다. 동시에 반복적인 관세 부과에 대한 무감각의 징후도 보입니다. 따라서 단기적으로 심리가 회복되는 것도 상승세의 원동력이 됩니다.

@Phyrex_Ni

트럼프가 긴장을 풀자마자 시장은 더 이상 억제될 수 없게 되었습니다. 많은 친구들이 강세 수익을 외치고 있지만, 제 생각이 맞는지 잘 모르겠습니다. 지금도 여전히 "상승세 회복"까지는 거리가 있다고 생각합니다. 특히 전반적인 위험 시장의 경우 유동성 제한이 여전히 존재합니다. 저는 지금이 반전이 아니라 반등이라고 생각합니다. 물론, 내가 옳지 않을 수도 있습니다.

또한, 저는 지금은 반등일 뿐이지만 공매도할 시점은 아니라고 생각합니다. 그리고 미국 주식 거래 시간 외에는 주문을 내지 않을 것입니다. 미국 투자자들의 반응을 알아보려면 미국 주식 시장이 개장할 때까지 기다려야 합니다.

또한, 4월의 거래 난이도는 여전히 매우 높다는 점을 다시 한번 강조하고 싶습니다. 거래 난이도가 높다는 것은 하락을 의미하는 것이 아니라 롱-숏 게임이 더 복잡해지고, 이 게임의 많은 이유는 사건, 특히 가장 큰 불확실성인 트럼프에 의해 좌우된다는 것을 의미합니다.

난이도가 높아졌다고 해서 우리가 하락세를 보인다는 것은 아닙니다. 저는 아직도 친구들이 이해하지 못할까봐 걱정이 되어서 이 문제를 여러 번 설명했습니다. 만약 당신의 독서 능력이 부족하다면, 나를 비난하지 마세요. 2분기가 어려울지 아닐지는 말할 필요도 없고, 트럼프 대통령의 발언 폭도, 월말 GDP 데이터는 말할 것도 없다.

기술 분석

@Guilin_Chen_

1. 정성적 분석: 이전 고점을 돌파하고 확실히 상승하는 5파 연속 충격파를 벗어나기 전에, 상승은 반전이라기보다는 반등으로 간주되어야 합니다.

2. 웨이브: 현재, 큰 케이크는 세 단계의 상승 과정을 거쳤습니다. 1단계는 74508→86496, 2단계는 86496→83950, 3단계는 83950입니다. 지금까지 3단계 상승은 1단계의 1:1 비율에 가까워졌고, 이미 상부 M 헤드 하단 가장자리 영역에 도달했습니다.

3. 지표: 일간 수준인 12H-1H 내에서 RSI 지표는 매수 과다 상태입니다.

@Cato_CryptoM

비트코인의 추세를 보면, 오전 7시경 1시간대에서 상승세가 일시적으로 멈췄고 예비 정점을 찍었다는 신호가 있었지만, 이후의 강한 추세에 의해 빠르게 깨졌습니다. 1시간 이동평균선을 돌파하지 않고 가격이 하락하며 강력한 상승세를 보였고, 전체 범위가 줄어들고 상승하여 별도의 다이버전스 조정이 필요하지 않았습니다.

상승이 멈추거나 4시간대 정점에 도달할 조짐은 보이지 않습니다. 시간당 전반적인 추세는 강합니다. 현재의 위험 시장 상황과 합쳐지면 오늘 밤 미국 주식 시장이 개장한 후에도 상승세가 이어질 것으로 예상됩니다. 단기적으로 상단 지점에 효과적인 저항이 없으므로 단기적인 상승-정지 신호와 정점 신호에만 주의를 기울여야 합니다.

정상으로 올라가다가 멈추는 논리는 똑같습니다. 빠른 돌파에는 긴 캔들스틱이 동반됩니다. 두 번째 K라인은 이전 고점보다 낮거나 이전 저점보다 높습니다. 그런 다음 먼저 1시간 최고/중단-하락 신호를 확인한 다음, 4시간 및 일별 수준에 대해서도 동일하게 진행합니다. 예를 들어, 현재 시장에서는 오전 7시경에 예비 정점 신호가 있지만, 그 이후 시장은 계속해서 변동하며 상승하여 정점 신호를 깨뜨립니다. 4시간 동안은 그런 신호가 발생하지 않습니다. 따라서 거시적 추세가 당장 변하지 않는다는 전제 하에 기술적 측면은 여전히 변동하고 상승할 것으로 예상됩니다.

@CryptoPainter_X

예상했던 변동성이 큰 상승 경로는 금세 좌절되었습니다. 이렇게 빨리 시장이 활성화될 줄은 몰랐어요! BTC는 4시간 평균 압력 수준의 오렌지색 선에 직접 정확하게 삽입되었고, 선물 시장에서 현재 범위의 거의 모든 유동성을 청산했습니다...

현재 주요 공급 영역은 93k~95k 범위입니다.

가격이 오렌지 평균 압력 대역에 진입했기 때문에 단기간에 대규모 롱 주문을 하는 것은 현실적이지 않습니다. 왜냐하면 그것은 내 추세 롱 주문을 뒷받침하는 행위가 될 것이기 때문입니다.

하지만 단기 장기 주문은 여전히 안심하고 하실 수 있습니다. 강세장은 약세장과 다릅니다. 가속 후에는 V자 모양의 반등이 나타나는 경우가 많습니다. 가속 이후, 강세장은 높은 범위를 형성하고 수요가 약해질 때까지 계속해서 약간 위쪽으로 새로운 최고치를 시험하는 경향이 있으며, 그런 다음 하락하기 시작합니다.

단기적으로 채널의 급격한 상승으로 인해 진동채널을 따라 노란색 선이 잠재적인 콜백 타겟(89k~90k)이 될 것입니다. 이후 콜백에서 가격이 노란색 선 아래로 떨어지지 않고 진동 채널로 복귀하는 한, 95,000을 돌파할 가능성은 항상 있습니다.

가격이 노란색 선 아래로 다시 떨어지는 상황은 실제로 발생할 때까지 기다려 보겠습니다.

현재 시장 상황은 많은 사람들의 예상을 뛰어넘었어야 하지만, 사실 바닥에서 가격이 반등하고, 중간에 위축과 진동을 반복하다가 오늘 급등한 모습을 보면 이는 명백한 2단계 ABC 구조이고, A의 상승폭은 C의 상승폭과 거의 같습니다.

그래서 저는 주관적으로 주황색 선이 공급 구간과 겹칠 때 가격 압박이 매우 크고 한꺼번에 올라갈 가능성은 낮다고 생각합니다. 적절한 수정과 변동을 통해 단기 유동성을 축적하고, 천천히 상승세를 보이며 공급을 흡수해야만 최종 돌파구가 달성될 수 있습니다.

다시 한번 강조하고 싶은 것은, 제 생각에 현재 시장 상황은 반전이 아닌 반등이며, 가격 움직임은 95k~78k의 큰 범위 내에서의 진동과 더 유사합니다.

따라서 가격이 범위의 상단 가장자리에 가까울 때는 긴 선을 쫓지 않도록 하세요. 가격이 주황색 선인 95000 위로 완전히 올라갔을 때만, 더 강력한 상승 추세가 시작될 수 있습니다.

저는 이런 종류의 거짓 돌파구에 속아본 적이 있지만, 95k의 거짓 돌파구가 있고 그 다음에 게이트가 나올 것이라는 선입견은 전혀 갖지 않을 것입니다. 한 번에 한 단계씩 진행하면서 어떻게 되는지 보는 게 낫습니다!

$BTC 기술적 강세 신호: 다시 강세로 돌아설까요?

기술적인 관점에서, 또는 더 정확히 말해서 추세 구조 측면에서 BTC의 일간 차트는 이미 확실한 강세 신호를 보여주었습니다.

저는 작년 12월에 트위터를 시작한 이래로 계속 약세 입장을 취해 왔습니다. 저는 헌신적인 트레이더로서 시장 전망에 대한 제 견해를 공유하기 위해 이 분석 글을 쓰는 것이 필요하다고 생각합니다.

저는 이전에 S&P 500에 대한 제 견해를 공유한 적이 있습니다. 당시 저는 이 글에서 "123 규칙"을 소개했습니다. 관심 있는 독자는 참고하시기 바랍니다. 현재 BTC의 일간 가격은 어제의 급등세에서 "1"을 완료했습니다. 123 규칙에 따르면, 추세 변화는 1, 2, 3을 충족해야 합니다. 현재 BTC 가격은 이전 하위 고점(88.8K)을 돌파하여 상위 고점을 형성했습니다.

다음으로, "2: 콜백이 이전 저점을 깨지 않고 더 높은 저점을 생성한다" + "3: 새로운 더 높은 고점을 생성한다"라는 조건을 모두 충족한다면, 123룰의 관점에서 볼 때 추세가 반전되었음을 기본적으로 확인할 수 있습니다.

그러나 위의 논의는 모두 "기술적인" 관점에서 이루어졌다는 점을 강조해야 합니다.

제가 주간 보고서에서 공유했듯이, STH-RP는 항상 상승 추세로 돌아가는 데 큰 장애물입니다. STH-RP의 분석 논리는 이 기사에서 확인할 수 있습니다.

STH-RP의 현재 위치는 약 92,571입니다. 현재 가격은 STH-RP를 약간 돌파했으며, 앞으로 며칠 동안 효과적으로 안정화될 수 있을지가 주목됩니다. 또한 지난주 주간 보고서에서 언급했듯이 URPD의 관점에서 볼 때 STH-RP의 견해와도 공감할 수 있습니다.

현재 URPD가 제공한 정보는 다음과 같습니다.

➡️ 약 135만 BTC가 81K ~ 85K 범위에 축적되었습니다.

➡️ 93K 이상에는 여전히 많은 잠긴 칩이 있습니다(자세한 데이터는 주간 보고서에서 확인할 수 있습니다)

그 중 81K와 85K 사이의 칩은 적어도 현재로서는 비교적 불안정한 "단기 보유자"가 모두 매수하고 있습니다.

따라서 가격이 이 범위를 벗어나면 단기 보유자는 매도할 의향이 있을 것입니다. 동시에, 만약 가격이 미래에 상위 STH-RP 위치에 도달한다면,

STH-RP 자체의 억제 효과에 직면하는 것 외에도, 93K에 잠겨 있는 칩은 "해제 요구"도 있을 수 있습니다.

위의 내용을 바탕으로 다음과 같은 결론을 도출할 수 있습니다.

1️⃣ STH-RP의 위치는 롱 트랜드와 숏 트랜드의 경계선이며, URPD의 관점과 공명합니다.