원문 제목: "스테이블코인 프로젝트 에테나, 강력한 성장세 보이며, 연준의 매파적 기조로 시장 경계감 고조 | 프론티어 랩 암호화폐 시장 주간 보고서"

원문 출처: 프론티어 랩

시장 개요

시장 개요

이번 주 암호화폐 시장은 하락세를 보였습니다. 비트코인(BTC)은 하락한 반면, 이더리움(ETH)은 비교적 강세를 유지하며 변동성이 큰 상승세를 보였습니다. 대부분의 알트코인은 비트코인의 하락세를 따랐습니다. 시장 심리 지수는 지난주 59%에서 27.81%로 급락하며 전반적으로 약세장에 진입했습니다.

스테이블코인 시장 동향

스테이블코인의 전체 시가총액은 지속적으로 증가했지만, 증가율은 크게 둔화되어 USDT는 증가하고 USDC는 감소하는 추세를 보였습니다.

· USDT: 시가총액은 1,638억 달러로 주간 0.74% 증가하며 빠른 상승세를 이어갔습니다. 주간 자금 유입량은 지난주 대비 감소했지만, 여전히 10억 달러 이상을 유지하며 이번 주 자본 유입 강도가 감소했음을 시사합니다.

· USDC: 시가총액은 640억 달러로 주간 1.68% 감소하며 3주간의 상승세를 마감하고 하락세로 돌아섰습니다. 하락폭은 11억 달러로 큰 폭으로 감소했습니다. 이러한 현상은 투자자들의 주의를 요합니다. USDT가 지난 5주 동안 주간 10억 달러 이상 꾸준히 상승한 것은 주로 미국 외 국가의 기관 자금이 시장으로 유입되고 있음을 시사합니다. 한편, USDC의 급격한 하락은 미국 투자자들의 최근 포모(FOMO, FoMo) 심리가 사라지고 최근 부진한 거시경제 지표로 인한 위험 회피 심리가 반영된 것입니다. 이러한 신호는 지속적인 모니터링이 필요합니다. 시장 동인 분석: 수요일 ADP 고용 및 GDP 수치는 예상치를 상회하며 미국 경제의 지속적인 강세를 보여주고 연준의 금리 인하 결정에 영향을 미쳤습니다. 연준의 매파적 입장: 파월 의장의 회의 후 매파적 발언으로 9월 금리 인하 전망이 50%로 낮아지면서 10월 금리 인하 전망이 사실상 무산되었습니다.

· 인플레이션은 여전히 고집스럽습니다. 핵심 PCE 가격 지수는 6월에 2.58%로 유지되어 예상치인 2.7%보다 높았고, 하락 추세의 징후도 보이지 않아 금리 인하 기대에 더욱 영향을 미쳤습니다.

· 수익 보고서 기대치 미달: 목요일 장 마감 후 발표된 Coinbase의 2분기 수익 보고서는 시장 기대치를 밑돌아 암호화폐 가격을 하락시켰습니다.

· 기관 수요 지원: ETH 고래와 상장 기업들이 계속해서 ETH를 매수하여 시장 가격과 심리를 어느 정도 안정시켰습니다.

국제 무역 및 정치적 요인

· 무역 관계 완화: 미국과 중국은 관세를 90일 동안 계속 중단하기로 합의했으며 EU와도 관세 협정을 체결하여 시장 심리에 긍정적인 영향을 미쳤습니다.

다음 주 주요 이벤트

· 거시경제 데이터 부족: 다음 주에는 주요 거시경제 데이터가 발표되지 않아 시장의 관심은 기관으로 옮겨갈 것입니다. 매수.

· 기관 매수력: 상장 기업과 ETF의 비트코인(BTC) 및 이더리움(ETH) 매수를 지속적으로 모니터링하십시오. 매수력 약화는 시장 조정으로 이어질 수 있습니다.

투자 전략 권고

· 신중한 접근: 투자자는 현재 시장 환경에서 신중한 접근을 유지해야 합니다.

· "블랙 스완" 사건에 대비하십시오. 잠재적인 위험 사건에 대비하십시오.

· 기관 매수 동향 모니터링: 시장 동향의 핵심 지표로서 기관의 비트코인(BTC) 및 이더리움(ETH) 대량 매수를 면밀히 추적하십시오.

시장 전망

연준의 매파적 기조와 고집스러운 인플레이션으로 인해 암호화폐 시장은 단기적으로 변동성이 지속될 가능성이 높습니다. 연준의 금리 인하 시점에 대한 신중한 접근은 향후 몇 달 동안 시장에 영향을 미칠 핵심 요인이 될 것입니다. 특히 9월 금리 인하 가능성에 대한 기대가 확실성에서 50%로 낮아지면서 시장의 위험 선호도가 이미 크게 낮아졌습니다. 한편, 코인베이스의 재무 보고서는 시장에 결정적인 타격을 입혔습니다. 기관 자본 유입은 향후 시장 안정에 중요한 버팀목이 될 것입니다. 현재 ETH 고래와 상장 기업의 지속적인 매수는 시장에 어느 정도 완충 역할을 해 주고 있지만, 이러한 추세가 약화될 경우 더 큰 조정을 촉발할 수 있습니다. 특히 기술적 조정이 필요한 상황에서 기관 매수 감소는 하락 압력을 가속화할 수 있습니다. 국제 무역 관계의 완화는 현재 몇 안 되는 긍정적 요인 중 하나입니다. 미중 무역 관세의 일시 중단과 미-EU 관세 협정의 진전은 세계 경제 전망을 개선하고 위험 자산에 대한 간접적인 지지를 제공할 것입니다. 그러나 이러한 긍정적 요인이 연준의 매파적 기조의 부정적 영향을 상쇄할 수 있을지는 아직 불확실합니다.전반적으로 시장은 더욱 명확한 통화 정책 신호를 기다리며 통합 국면에 접어들 수 있습니다. 투자자들은 잠재적 변동성을 견뎌낼 수 있는 충분한 유동성을 유지하면서 중장기적인 보유 전략을 준비해야 합니다. 주요 촉매제가 없다면, 시장은 이전 상승분을 소화하고 다음 상승 모멘텀을 구축하는 데 더 오랜 시간이 걸릴 수 있습니다.

다음 주 전망

약세 목표: ATA, MOVE

ATA: 개인정보 보호 분야의 소외된 프로젝트들은 매도 압력과 펀더멘털이라는 두 가지 과제에 직면하고 있습니다.

· 프로젝트 기본 원칙 및 포지셔닝

Automata Network는 블록체인 및 Web3 분야에서 개인정보 보호 및 크로스체인 통합을 제공하는 데 중점을 둔 탈중앙화 플랫폼입니다. 탈중앙화 미들웨어 프로토콜을 통해 개인정보 보호 및 보안에 특히 중점을 둔 Web3 애플리케이션 구축을 위한 인프라를 제공합니다. 이는 개인정보 보호, 보안, 상호 운용성과 같은 핵심 블록체인 문제를 해결하는 것을 목표로 합니다.

· 산업 생태계와 시장 지위가 계속 약화되고 있습니다.

개인정보 보호 트랙에서 소외된 시장 지위: Automata Network의 개인정보 보호 트랙은 암호화폐 시장의 틈새 시장으로, 오랫동안 시장의 변두리에 있었으며, 주류 시장의 관심과 자본 투자를 얻지 못했습니다.

· 생태계 통합 부족: 개인정보 보호 기술은 Web3 분야에서 응용 가치가 있지만, Automata Network는 주류 퍼블릭 체인 및 DeFi 생태계와 효과적인 통합을 형성하지 못해 응용 시나리오와 사용자 기반이 제한되었습니다.

· 기본 데이터가 심각하게 악화되었습니다.

온체인 활동이 정체 직전입니다. 온체인 데이터에 따르면 Automata Network 프로젝트에서 생성하는 온체인 증명 수는 하루에 20개에 불과합니다. 이 핵심 지표는 플랫폼의 사용률을 직접적으로 반영하며, 체인에 활성 사용자가 거의 없음을 나타냅니다.

Automata Network 프로젝트에서 생성된 온체인 증명 수(데이터 출처: https://dune.com/automata_network/attestation-dashboard)

· 자본 유입이 급격히 감소했습니다. 온체인 ETH 입금 데이터에 따르면 Automata Network의 하루 입금량은 1ETH 미만으로, 프로젝트에 대한 투자자 신뢰가 동결 지점으로 떨어졌음을 보여줍니다.

Automata Network 일일 입금(데이터 출처: https://dune.com/automata_network/attestation-dashboard)

· 낮은 크로스체인 애플리케이션 사용량: 지원되는 모든 체인 중 Automata Network의 크로스체인 통합 기능은 하루 68건의 거래만 발생하는데, 이는 프로젝트의 실제 애플리케이션 가치와 사용자 기반이 전체 Crypto 생태계에서 거의 사라졌음을 나타냅니다.

Automata Network의 일일 크로스체인 데이터(데이터 출처: https://dune.com/automata_network/attestation-dashboard)

· 토큰 잠금 해제 위험 평가

- 잠금 해제 규모와 시점이 불리합니다. 2,522만 개의 ATA 토큰이 8월 6일에 잠금 해제될 예정이며, 이는 전체 잠금 공급량의 2.52%에 해당합니다. 이 잠금 해제는 프로젝트 펀더멘털이 지속적으로 악화되는 중요한 시점에 이루어집니다.

- 시장 공급량 심각하게 부족: ATA 토큰의 일일 평균 거래량은 약 70만 달러에 불과합니다. 시장 유동성은 다가오는 토큰 잠금 해제를 효과적으로 흡수하기에 분명히 부족하며, 이는 상당한 매도 압력을 야기할 것입니다. ATA 토큰 일일 평균 거래량 (데이터 출처: https://www.coingecko.com/en/coins/automata) - 잠금 해제 대상 토큰의 강력한 매도 유인: 선형 잠금 해제 계획에 따라, 이 잠금 해제는 주로 기관 투자자와 프로젝트 팀에 의해 이루어집니다. 현재 프로젝트 침체기를 고려할 때, 이러한 보유자들은 현금화에 대한 강한 유인을 가지고 있으며 매도할 가능성이 높습니다. - 유동성 부족: 상대적으로 적은 일일 거래량은 시장 심도 부족을 반영하며, 이는 토큰 잠금 해제로 인한 가격 변동을 효과적으로 완화할 수 없습니다.

요약

Automata Network 프로젝트는 여러 가지 시스템적 위험에 직면해 있습니다. 시장 측면에서는 개인정보 보호 분야의 전반적인 매력도가 제한적이며, 프로젝트는 이 틈새 시장에서 선도적인 위치를 확보하지 못했습니다. 사업 측면에서는 온체인 활동이 거의 정체되었고, 사용자 활동은 매우 저조하며, 자본 유입은 미미합니다. 자본 측면에서, 8월 6일 예정된 2,522만 개의 ATA 토큰 잠금 해제는 일일 평균 거래량이 70만 달러에 불과한 유동성이 낮은 시장에서 상당한 매도 압력을 유발할 것입니다. 더욱이, 잠금 해제 주체는 현금화에 강한 인센티브를 가진 투자 기관과 팀입니다. 이러한 여러 악재가 ATA 토큰 가격에 지속적인 악영향을 미치고 있어 단기적으로 하락세를 반전시키기 어렵게 만들고 있습니다.

MOVE: Move 언어 L2 프로젝트, 기본 기반 붕괴와 매도 압력 폭발이라는 이중 위기에 직면

· 프로젝트 기본 및 포지셔닝

Movement는 Move 편집 언어 기반의 이더리움 L2로, 이더리움을 포함한 다양한 블록체인 생태계에 Move 언어의 보안과 성능을 제공하는 것을 목표로 합니다. L2 솔루션을 구축하여 이더리움 네트워크를 강화하고, 확장성, 상호 운용성, 보안 취약성 등의 문제를 해결하면서 거래 속도와 효율성을 향상시킵니다.

· 악화되는 시장 환경

- L2 트랙의 가치 제안에 대한 의문 제기: 지난 한 해 동안 L2 트랙 전체는 시장에서 비판을 받아왔습니다. 이더리움에 기대되는 번영을 가져다주지 못했을 뿐만 아니라 이더리움 생태계의 분열을 조장한다는 비판을 받았기 때문입니다. 이 트랙의 프로젝트로서 Movement 또한 부정적인 영향을 받았습니다. - 전체 부문에 걸친 부의 효과 부족: L2 생태계 프로젝트는 최근 시장 주기에서 상당한 부의 창출을 창출하지 못하여 투자자의 관심이 약화되었고 Movement는 충분한 시장 관심과 자본 투입을 확보하지 못했습니다. - 불리한 시장 경쟁: 경쟁이 치열한 L2 부문에서 Movement는 명확한 차별화를 구축하지 못했습니다. Arbitrum 및 Optimism과 같은 주요 L2 프로젝트에 밀려 시장 점유율이 계속 감소하고 있으며 생태계는 발전 모멘텀이 부족합니다. - 기본 데이터의 심각한 악화 - TVL 급락: Movement의 TVL은 역사적 최고치인 1억 6,600만 달러에서 8,150만 달러로 50.91% 급락하여 Movement 생태계에서 대규모 사용자 이탈을 분명히 반영합니다.

Movement의 TVL(데이터 출처: https://defillama.com/chain/movement?currency=USD&stablecoinsMcap=false&tvl=true&chainFees=false&groupBy=daily&chainRevenue=false&dexsVolume=false&appRevenue=false)

- 스테이블코인 시가총액이 계속 줄어들고 있습니다. 온체인 스테이블코인 시가총액은 지난달 3,498만 달러에서 3,080만 달러로 11.95% 감소했습니다. 이는 자금이 Movement 생태계에서 계속 유출되고 있으며 시장 신뢰도가 지속적으로 약화되고 있음을 나타냅니다.

Movement의 온체인 스테이블코인 시가총액(데이터 출처: https://defillama.com/chain/movement?currency=USD&stablecoinsMcap=true&tvl=false&chainFees=false&groupBy=daily&chainRevenue=false&dexsVolume=false&appRevenue=false)

온체인 활동은 거의 정체 상태입니다. 온체인 수수료 데이터에 따르면 Movement의 일일 거래 수수료는 $10-20에 불과하며 이는 매우 낮은 수준이며, 이는 매우 낮은 온체인 활동을 직접적으로 반영합니다.

Movement 일일 수수료 수익(데이터 출처: https://defillama.com/chain/movement?currency=USD&stablecoinsMcap=true&tvl=false&chainFees=false&groupBy=daily&chainRevenue=false&dexsVolume=false&appRevenue=false)

-DEX 거래량은 계속 감소하고 있습니다. 온체인 DEX 거래량은 지속적으로 하락 추세를 보이며 현재는 하루에 466만 달러에 머물고 있어 온체인 거래 활동이 감소하고 있음을 나타냅니다. 체인상 DEX 거래량 변동 (데이터 출처: https://defillama.com/chain/movement?currency=USD&stablecoinsMcap=true&tvl=false&chainFees=false&groupBy=daily&chainRevenue=false&dexsVolume=false&appRevenue=false)

- 생태계 프로젝트 수익이 매우 낮습니다. Movement 체인의 모든 애플리케이션 프로젝트의 일일 총 수익은 약 2,000달러에 불과하며 계속 감소하고 있어 생태계가 쇠퇴 직전임을 나타냅니다.

Movement 체인의 모든 애플리케이션 프로젝트의 일일 수익(데이터 출처: https://defillama.com/chain/movement?currency=USD&stablecoinsMcap=true&tvl=false&chainFees=false&groupBy=daily&chainRevenue=false&dexsVolume=false&appRevenue=false)

- 신규 사용자 증가가 완전히 정체되었습니다. 온체인 데이터에 따르면 Movement에 최근에 신규 사용자가 가입하지 않은 것으로 나타나 프로젝트에 대한 시장 관심이 동결점에 도달했고 사용자 증가가 완전히 정체되었음을 나타냅니다. 정체됨.

Movement Chain의 신규 사용자(데이터 출처: https://dune.com/ethenelabs/movement-cornucopia)

· 토큰 잠금 해제 위험 평가

- 잠금 해제 규모 및 시점이 불리함: 5천만 개의 MOVE 토큰이 8월 8일에 잠금 해제될 예정이며, 이는 전체 잠금 공급량의 1.5%에 해당합니다. 이 잠금 해제는 프로젝트 펀더멘털이 지속적으로 악화되는 중요한 시점에 이루어집니다.

- 시장 용량이 심각하게 부족함: 일일 평균 거래량이 약 290만 달러에 불과하여 시장 유동성이 향후 잠금 해제를 효과적으로 흡수하기에 부족하여 상당한 매도 압력을 유발하고 있습니다.

MOVE 토큰 일일 거래량 (데이터 출처: https://www.coingecko.com/en/coins/movement)

· 잠금 해제 대상자는 매도할 유인이 높습니다. 선형 잠금 해제 계획에 따르면, 이러한 잠금 해제는 주로 투자 기관과 프로젝트 팀에 의해 이루어집니다. 현재 프로젝트 침체를 고려할 때, 이러한 보유자들은 현금화할 유인이 크며 매도할 가능성이 높습니다.

약한 유동성: 상대적으로 적은 일일 거래량은 시장 심도 부족을 반영하며, 토큰 잠금 해제로 인한 가격 변동을 효과적으로 완화하지 못하고 있습니다. Movement 프로젝트는 여러 가지 시스템적 위험에 직면해 있습니다. 시장 측면에서는 전반적인 L2 트랙에 대한 회의적인 시각이 존재하며, 이더리움의 기대 가치를 충족하지 못하고 부의 효과도 부족합니다. 사업 측면에서는 TVL(총 발행량)이 50.91% 급락했고, 스테이블코인 시가총액은 11.95% 감소했으며, 온체인 수수료는 하루 10~20달러에 불과하고, DEX 거래량은 지속적으로 감소하고 있으며, 생태계 수익은 하루 2,000달러에 불과하고, 신규 사용자 증가는 완전히 정체되어 있습니다. 자본 측면에서는 8월 8일 예정된 5천만 개의 MOVE 토큰 잠금 해제는 평균 일일 거래량이 290만 달러에 불과한 유동성이 낮은 시장에서 상당한 매도 압력을 유발할 것입니다. 더욱이, 잠금 해제 주체는 주로 투자 기관과 팀으로, 현금화에 대한 강한 유인을 가지고 있습니다. 이러한 여러 부정적 요인이 MOVE 토큰 가격에 지속적인 부정적 압력을 가하고 있어 단기 하락 추세를 반전시키기 어렵게 만들고 있습니다.

다음 주 토큰 잠금 해제 일정(100만 달러 이상)

시장 심리 지수 분석

TOTAL3 데이터(데이터 출처: https://www.tradingview.com/chart/xUGZrDd8/?symbol=CRYPTOCAP%3ATOTAL3)

시장 심리 지수는 87%에서 59%로 하락했습니다. BTC는 이번 주 2.72% 하락했고, ETH는 1.36% 상승했으며, TOTAL3는 2.21% 하락했습니다. 알트코인 전체가 약세장에 진입했습니다.

이번 주 핫 프로젝트

Ethena 생태계 분석: USDe 시장 점유율 확대 및 스테이블코인 부문의 꾸준한 성장

최근 미국 GENIUS 법 통과로 시장에서 스테이블코인 프로젝트에 대한 논의가 활발해지면서 시장의 관심이 스테이블코인 프로젝트로 옮겨가기 시작했습니다. 이와 동시에 시장은 이번 주 변동폭이 컸고, 대부분의 알트코인 프로젝트는 하락세를 보였습니다. 그러나 Ethena는 큰 폭의 상승세를 보이며 다른 알트코인과 비교해 매우 높은 성과를 기록하며 시장의 폭넓은 관심을 받았습니다.

ENA 토큰의 최근 성과(데이터 출처: https://www.coingecko.com/en/coins/ethena)

온체인 데이터 분석

TVL

Ethena의 TVL(데이터 출처: https://defillama.com/protocol/ethena?tvl=true)

최근 ETH 가격이 급등했기 때문에 계산 단위로 ETH를 사용합니다. Ethena의 TVL(총 발행량)이 단기 최저치인 165만 ETH에서 219만 ETH로 단기간에 빠르게 상승한 것을 확인할 수 있습니다. ETH는 30.91% 증가했습니다. 미국 달러 기준으로는 80억 달러를 돌파하며 사상 최고치를 경신하며 이 프로젝트의 높은 매력을 입증했습니다.

수수료

Ethena 수수료(데이터 출처: https://defillama.com/protocol/ethena?tvl=false&fees=true&groupBy=weekly)

위 차트에서 볼 수 있듯이 Ethena의 수수료는 매주 상승해 왔으며, 특히 최근 몇 주 동안 큰 폭으로 상승하여 최근 최고치인 1,968만 달러를 기록했습니다. 이 데이터는 Ethena의 사용자 기반이 지속적으로 확장되고 있으며 플랫폼 활동이 증가하고 있음을 나타냅니다.

온체인 자금 흐름

Ethena의 온체인 자금 흐름(데이터 출처: https://defillama.com/protocol/ethena?tvl=false&usdInflows=true)

위 차트에서 볼 수 있듯이, Ethena의 온체인 펀드는 최근 큰 폭의 유입을 유지하고 있으며, 일평균 유입액은 3억 달러를 넘습니다. 이는 USDe에 대한 시장의 신뢰가 지속적으로 높아지고 투자자들이 USDe의 전망에 대해 낙관적인 전망을 가지고 있음을 시사합니다.

USDe 공급량

USDe 공급량(데이터 출처: https://dune.com/hashed_official/ethena)

위 차트에서 볼 수 있듯이, USDe의 공급량은 최근 급격하게 증가하여 78억 3,900만 달러에 달하며 사상 최고치를 기록했습니다. 지난 한 달 동안의 성장률은 47.93%로, USDe에 대한 시장 수요가 크게 증가했음을 보여줍니다.

주요 탈중앙화 스테이블코인 비교

주요 탈중앙화 스테이블코인 비교(데이터 출처: https://dune.com/stablescarab/defi-savings-rate)

주요 탈중앙화 스테이블코인 비교(데이터 출처: https://dune.com/stablescarab/defi-savings-rate)

위 그림의 데이터에서 볼 수 있듯이 sUSDe의 APY는 최근 10.24%로 떨어졌지만 APY는 여전히 주요 탈중앙화 스테이블코인 프로젝트 수익률에서 선두를 달리고 있으며 그 규모는 가장 큽니다. 모든 주류 탈중앙화 스테이블코인 중 50억 1,200만 달러에 달합니다.

sUSDe의 비중

sUSDe의 비중(데이터 출처: https://dune.com/hildobby/ethena)

위 그림에서 볼 수 있듯이 sUSDe의 비중이 USDe를 넘어 53.4%를 차지했습니다. 대부분의 사용자는 USDe를 사용하여 스테이블코인 수익을 얻고 있으며, 실제로 온체인 거래에 USDe를 사용하는 사용자는 대다수가 아님을 알 수 있습니다.

USDe 거래량 및 매수자 수

USDe 거래량 및 매수자 수(데이터 출처: https://dune.com/entropy_advisors/ethena-usde)

위 차트에서 볼 수 있듯이 USDe의 거래량은 지난 한 달 동안 크게 증가하여 17억 9천만 달러에 달했으며, 이는 2024년 11월에 이어 두 번째입니다. 또한 매수 사용자 수도 크게 증가하여 16,016명에 달했습니다. 이는 최근 새로운 자금과 사용자가 시장에 지속적으로 유입되고 있음을 나타냅니다.

USDe 변동성

USDe 변동성(데이터 출처: https://dune.com/entropy_advisors/ethena-usde)

차트에서 볼 수 있듯이 USDe의 변동성은 현저히 안정적으로 유지되었으며, 심각한 디커플링 현상은 없었습니다. 이는 스테이블코인 프로젝트의 핵심 경쟁 우위인 탁월한 안정성을 보여줍니다.

요약

Ethena와 그 스테이블코인인 USDe는 현재 암호화폐 시장에서 탁월한 성과와 강력한 성장 잠재력을 보여주었습니다. 미국 GENIUS 법의 우호적인 정책에 힘입어 Ethena는 증가하는 스테이블코인 시장 수요를 성공적으로 활용하여 TVL(총 TVL), 거래량, 사용자 수에서 포괄적인 성장을 달성했습니다. 80억 달러의 TVL, 78억 달러의 공급, 그리고 지속적인 대규모 자본 유입은 Ethena의 꾸준한 성장의 기반을 형성합니다. sUSDe의 53%가 넘는 시장 점유율은 수익률 모델에 대한 사용자들의 인지도를 반영하며, 10.24%라는 최고 수준의 연이율(APY)은 수익률 중심 투자자들의 꾸준한 관심을 받고 있습니다. 더욱이, USDe의 탁월한 가격 안정성은 시장의 신뢰를 얻었고, 이는 USDe의 핵심 경쟁 우위로 자리 잡았습니다.

스테이블코인이 암호화폐 생태계에서 점점 더 중요해짐에 따라, Ethena는 시장 점유율을 지속적으로 확대하고 탈중앙화 스테이블코인 분야에서 선도적인 입지를 굳건히 할 것으로 예상됩니다. 하지만 프로젝트들은 규제 환경 변화 및 시장 경쟁 심화와 같은 잠재적 위험에 대해서도 경계해야 하며, 장기적인 지속 가능한 발전을 위해 제품과 서비스를 지속적으로 최적화해야 합니다.

전체 시장 테마 개요

데이터 출처: SoSoValue

주간 수익률을 기준으로 SocialFi 트랙이 가장 좋은 성과를 보인 반면, AI 트랙은 가장 부진했습니다.

· SocialFi 트랙: TON과 CHZ는 SocialFi 트랙에서 큰 비중을 차지하며 총 점유율은 96.05%입니다. 이번 주, 이들의 가격 변동률은 각각 11.83%와 -7.96%였습니다. TON은 SocialFi 트랙에서 91.93%로 큰 비중을 차지하기 때문에, TON의 상승은 SocialFi의 성과를 다른 트랙보다 크게 끌어올렸고, SocialFi 트랙이 가장 높은 성과를 기록했습니다.

· AI 트랙: TAO, RENDER, WLD, FET는 AI 트랙에서 큰 비중을 차지하며 총 75.61%의 점유율을 기록했습니다. 이번 주, 이들의 가격 변동률은 각각 -15.16%, -9.36%, -12.78%, -7.63%였습니다. 점유율이 높은 프로젝트들이 다른 트랙의 프로젝트들보다 성과가 저조했음을 알 수 있으며, 이로 인해 AI 트랙이 가장 낮은 성과를 기록했습니다.

다음 주 주요 암호화폐 이벤트

· 월요일(8월 4일) Solana Mobile의 두 번째 휴대폰인 Seeker가 출시됩니다.

· 화요일(8월 5일) 2025 블록체인 과학 컨퍼런스

· 목요일(8월 7일) 8월 2일로 끝나는 주 미국 신규 실업 수당 청구 건수

요약

이번 주 암호화폐 시장은 하락세를 보였으며, ETH는 변동성이 큰 움직임을 보였고 비트코인과 대부분의 알트코인은 변동성 있는 하락세에서 벗어났습니다. 시장 심리 지수는 59%에서 27.81%로 하락하여 약세 영역에 진입했습니다. 스테이블코인 시장은 성장세가 둔화되었습니다. USDT의 시가총액은 1,638억 달러로 주간 0.74% 증가했습니다. USDC의 시가총액은 640억 달러로, 주간 1.68% 감소하며 3주간의 상승세를 마감했습니다. 여러 요인이 시장에 영향을 미쳤습니다. 미국 고용 및 GDP 지표가 예상치를 상회했고, 제롬 파월 연방준비제도(Fed) 의장의 매파적 발언으로 9월 금리 인하 전망이 50%로 낮아졌습니다. 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수는 2.58%로 하락 조짐을 보이지 않았습니다. 코인베이스의 예상보다 부진한 실적 발표 또한 전반적인 시장 하락에 일조했습니다. 긍정적인 측면으로는 미국과 중국이 90일간 관세 유예를 달성하고 EU와 관세 협상을 타결했다는 점이 있습니다. ETH 고래들과 상장 기업들의 지속적인 매수세는 시장 심리를 어느 정도 안정시켰습니다.Ethena 생태계는 이번 주 특히 좋은 성과를 거두며 스테이블코인에 대한 시장 수요 증가를 성공적으로 활용했습니다. USDe 공급량은 78억 3,900만 달러로 사상 최고치를 기록하며 지난 한 달 동안 47.93% 증가하여 다른 스테이블코인 프로젝트를 크게 앞지르고 있습니다. Ethena의 TVL(총 발행량)은 80억 달러를 돌파하여 최근 최저치인 165만 ETH에서 219만 ETH로 30.91% 상승했습니다. 온체인 펀드 플로우는 Ethena가 3억 달러 이상의 상당한 일일 유입을 유지하고 있음을 보여주며, 이는 USDe에 대한 시장의 지속적인 신뢰를 보여줍니다. 특히 sUSDe는 현재 USDe 전체의 53.4%를 차지하며 USDe 자체를 넘어섰습니다. 이는 대부분의 사용자가 스테이블코인 수익률 확보를 위해 USDe를 주로 사용한다는 것을 시사합니다. 10.24%의 연이율(APY)은 하락세를 보이고 있지만, 여전히 주요 탈중앙화 스테이블코인 중 선두를 달리고 있습니다. 최근 몇 달 동안 USDe 거래량은 17억 9천만 달러에 달했으며, 구매 사용자 수는 16,016명으로 증가했습니다. USDe는 심각한 디커플링 없이 탁월한 가격 안정성을 유지하며 탈중앙화 스테이블코인 분야에서 선도적인 입지를 굳건히 했습니다. 단기적으로 암호화폐 시장은 변동성이 큰 조정 국면을 지속할 것으로 예상되는데, 이는 연준의 금리 인하 시점에 대한 신중한 접근이 주요 요인입니다. 기관 자금 유입은 시장 안정을 뒷받침하는 핵심 요소입니다. 현재 ETH 고래와 상장 기업의 지속적인 매수가 완충 역할을 하고 있지만, 이러한 추세가 약화될 경우 더 큰 조정 국면이 촉발될 수 있습니다. 국제 무역 관계 완화는 긍정적인 요인이지만, 연준의 매파적 기조가 미치는 부정적인 영향을 상쇄할 수 있을지는 아직 불확실합니다. 투자자들은 변동성을 견뎌낼 수 있는 충분한 유동성을 유지하면서 중장기적인 보유 전략을 수립해야 합니다. 주요 촉매제가 없다면, 시장은 이전의 상승세를 소화하고 다음 단계의 랠리를 위한 모멘텀을 구축하는 데 더 많은 시간이 필요할 것입니다. 전반적으로 투자자들은 신중한 태도를 유지하고, "블랙스완" 사건에 대비하며, 시장 방향성을 보여주는 주요 지표로서 기관 투자자들의 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH) 매수를 면밀히 주시해야 합니다. 원문 링크

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