Hyperliquid 시장 조작 로봇을 사용하여 220배의 수익을 달성하는 방법은 무엇입니까?

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그는 거래한 1,000달러마다 0.03달러의 환불을 받을 수 있었고, 이 겉보기에 빈약한 환불 덕분에 그는 "6,800달러에서 150만 달러로" 도약할 수 있었습니다.

원제: HyperLiquid에서 Maker Rebate Bot을 사용하여 6,800달러를 150만 달러로 늘리는 방법

원저자: The Smart Ape, LBank 파트너
원작자: Saoirse, Foresight News

이는 프로그래밍 학습의 중요성을 보여주는 완벽한 사례입니다. 프로그래밍의 도움을 받으면 암호화폐 거래소 Hyperliquid에서 단 2주 만에 6,800달러의 가치를 150만 달러로 늘릴 수 있습니다.

얼마 전, Hyperliquid의 한 트레이더가 바로 그렇게 했습니다.

더욱 놀라운 것은 이 트레이더가 거의 위험을 감수하지 않았다는 것입니다. 그는 시장 동향에 베팅하지도 않고, 인기 자산을 과대평가하지도 않습니다. 대신, 그는 자동화된 운영 및 엄격한 위험 관리와 결합된 시장 조성 리베이트를 중심으로 하는 정교한 시장 조성 전략에만 의존합니다.

Hyperliquid의 시장 조성 메커니즘

이 전략을 자세히 살펴보기 전에 먼저 Hyperliquid 플랫폼의 시장 조성 로직을 이해해야 합니다. Hyperliquid는 사용자가 두 가지 유형의 주문을 낼 수 있는 오더북 거래소입니다.

· 매수 주문: "매수 주문"(예: "SOL 토큰을 100달러에 매수하고 싶습니다")입니다.

· 매도 주문: "매도 주문"(예: "SOL 토큰을 101달러에 매도하고 싶습니다")입니다.

이러한 보류 주문은 모두 "오더북"을 구성합니다. 매수 또는 매도 주문을 내는 트레이더를 "마켓 메이커"라고 합니다. 마켓 메이커의 핵심 역할은 "유동성 제공"입니다. 지정가 주문을 미리 내어 거래 가능한 주문으로 시장을 채웁니다. 마켓 메이커와는 대조적으로 "테이커"가 있습니다. 테이커는 호가창에 이미 등록된 주문을 직접 실행합니다(예: 현재 가장 유리한 매도 호가로 토큰을 "매수"). 마켓 메이커는 시장에 매우 중요합니다. 유동성을 제공하기 때문에 시장 매수-매도 스프레드를 낮은 수준으로 유지할 수 있습니다. 마켓 메이커가 없으면 트레이더는 "불합리한 가격 책정" 및 "큰 슬리피지 손실"과 같은 문제에 직면할 수 있습니다.

핵심 포인트: 마켓메이커 리베이트

거래소의 핵심은 유동성입니다. Hyperliquid는 사용자가 마켓메이커가 되어 시장 유동성을 보충하도록 장려하기 위해 마켓메이커에게 거래 리베이트를 제공합니다. 마켓메이커의 주문이 체결될 때마다 플랫폼에서 소액의 리베이트를 돌려줍니다.

Hyperliquid 플랫폼에서 각 거래에 대한 리베이트 비율은 약 0.0030%입니다. 즉, 1,000달러 거래 시 0.03달러의 리베이트를 받습니다.

그리고 이 미미한 리베이트 덕분에 해당 트레이더는 6,800달러에서 150만 달러로 도약할 수 있었습니다. 그의 전략의 핵심은 "일방적 호가"입니다. 호가창의 한쪽에만 지정가 주문을 넣는 것입니다(매수 주문 또는 매도 주문). 시장 가격이 변동하면 원래 주문은 즉시 취소되거나 호가가 반대쪽으로 전환됩니다.

간단히 말해, 그의 운영 논리는 다음과 같습니다. 한쪽에만 유동성을 공급하여 리베이트를 확보하는 동시에, 로봇을 활용하여 실시간으로 주문 방향을 조정하여 포지션 노출 위험을 방지합니다. 궁극적으로 "자동화된 고빈도 거래"로 인한 막대한 거래량에 의존하여, 미미한 개별 리베이트가 누적되어 결국 막대한 수익으로 이어집니다.

전통적인 마켓메이커의 핵심 고충

대부분의 마켓메이커는 호가창의 "매수"와 "매도" 양쪽에 동시에 주문을 넣습니다. 예를 들어, 1 SOL에 대한 매수 주문은 100달러에, 매도 주문은 1 SOL에 101달러에 동시에 두 개의 주문을 넣었다고 가정해 보겠습니다. 두 주문이 모두 실행되면 "저점 매수, 고점 매도"를 통해 1달러의 가격 차이를 얻게 됩니다. 그러나 이 모델은 포지션 위험이라는 핵심 문제를 제기합니다. · 매수 주문은 실행되었지만 매도 주문은 실행되지 않으면, SOL 토큰을 수동적으로 보유하게 됩니다. · 매도 주문은 실행되었지만 매수 주문은 실행되지 않으면, USDT와 같은 스테이블코인을 수동적으로 보유하게 됩니다. 시장 가격이 불리하게 움직이면, 이렇게 수동적으로 보유한 자산은 상당한 손실을 입을 수 있습니다. 이것이 바로 Hyperliquid 트레이더가 "일방적 호가"를 선택한 이유이기도 합니다. 한쪽에 주문을 냄으로써 포지션을 더욱 엄격하게 통제하고 불필요한 자산을 수동적으로 보유하는 것을 피할 수 있습니다. 그러나 이 모델은 "차익거래" 위험이 더 높다는 단점이 있습니다."차익거래를 당한다"는 것은 무슨 뜻일까요? 구체적인 시나리오를 살펴보겠습니다. 호가창에 SOL 매수 주문을 100달러에 넣었습니다. 갑자기 악재로 인해 SOL 가격이 90달러로 폭락했습니다. "100달러 매수" 주문은 호가창에 취소되지 않은 채 남아 있습니다. 더 빠른 트레이더가 즉시 SOL을 100달러에 매도하여 매수 주문과 같은 가격을 제시했습니다. 결과적으로 SOL에 10% 더 투자하게 되어 플랫폼의 리베이트를 받았음에도 상당한 손실을 입었습니다. 이러한 상황을 "역선택"이라고 하며, 종종 "차익거래를 당한다"라고 합니다. 따라서 "일방적 호가" 전략을 채택할 때는 "정밀성"과 "속도"가 성공과 실패의 핵심입니다. 전체 전략의 효과는 전적으로 로봇의 응답 효율성과 운영 정확성에 달려 있습니다.

고주파 거래 인프라

"중개거래"를 피하기 위해 트레이더는 "초고속 실행 시스템"을 구축했습니다. 핵심은 다음과 같습니다.

· 호스팅 서비스: 거래 서버는 네트워크 지연을 최소화하기 위해 Hyperliquid 플랫폼 서버와 물리적으로 가깝게 배치됩니다.

· 자동화된 작업: 로봇은 초당 수천 번이나 호가를 조정하여 "실시간 가격 추적"을 달성합니다.

· 실시간 위험 제어: 보유 자산의 위험이 통제 불능 상태가 되기 전에 자동으로 포지션을 청산하거나 조정합니다.

이러한 유형의 인프라를 구축하는 것은 비용이 많이 들고 기술적으로 복잡하기 때문에 소수의 전문 마켓 메이커만이 이러한 시스템을 구축할 수 있습니다.

기술적인 세부 사항을 판단해 볼 때, 그의 트레이딩 봇은 C++ 또는 Rust(두 언어 모두 빠른 속도와 짧은 지연 시간으로 유명함)로 작성되었을 가능성이 높습니다. 서버는 Hyperliquid의 주문 매칭 엔진 근처에 호스팅되어 그의 주문이 먼저 매칭되도록 합니다.

봇은 WebSocket 또는 gRPC를 통해 실시간 주문장 데이터에 액세스하여 "주문 제출 - 주문 취소 - 견적 전환" 프로세스를 밀리초 단위로 완료합니다. 이를 통해 지속적인 리베이트 수익을 보장하는 동시에 가격 변동으로 인한 주문 무효화를 방지합니다.

"델타 중립성"을 유지하는 방법은 무엇일까요?

가장 인상적인 점은 트레이더가 델타 중립성을 꾸준히 유지했다는 것입니다. 수십억 달러를 거래했음에도 불구하고 그의 순 포지션 위험은 10만 달러 미만을 유지했습니다.

그는 어떻게 이를 달성했을까요?

1. 봇은 SOL 토큰 보유량 변화를 실시간으로 추적했습니다.

2. 그는 엄격한 위험 한도를 설정했습니다(순 포지션 위험은 절대 10만 달러를 초과하지 않았습니다).

3. 위험 한도에 도달하면 봇은 즉시 현재 포지션의 거래를 중단하고 반대 포지션으로 전환하여 역매매를 통해 포지션을 재조정했습니다.

그는 현물-선물 차익거래 모델을 사용하지 않고, 전적으로 무기한 스왑 시장에서 거래했습니다. 모든 거래가 동일한 시장에서 이루어졌기 때문에 헤지와 위험 관리가 훨씬 간단했습니다. 하지만 이 전략은 극도의 규율과 정밀성을 요구합니다. 아주 사소한 운영상의 오류라도 상당한 손실을 초래할 수 있습니다. 이 전략의 수학적 논리는 간단합니다. · 2주 동안 트레이더의 총 거래량은 14억 달러에 달했습니다. · 마켓메이커 리베이트는 거래당 0.003%였습니다. · 리베이트만으로 얻은 이익은 14억 달러 × 0.003% (약 42만 달러)입니다. 더욱이 그는 이익 재투자 전략을 채택했습니다. 즉, 각 리베이트를 즉시 거래에 재투자하여 복리 효과를 통해 수익을 증폭시켰습니다. 궁극적으로 그의 총 이익은 150만 달러에 달했습니다.

그리고 이 모든 것은 초기 투자금 6,800달러로 시작됩니다.

이 전략을 바로 따라 할 수 없는 이유는 무엇일까요?

"그렇다면 그냥 그의 거래를 따라 해서 같은 수익을 낼 수 있지 않을까?"라고 생각할 수도 있습니다. 하지만 현실적으로 이 전략은 따라 하기 거의 불가능합니다. 핵심적인 이유는 다음과 같습니다.

1. 그의 "실행 속도"가 부족합니다. 전문 호스팅 서버와 저지연 코드의 조합은 일반 트레이더에게는 불가능합니다.

2. 그의 "자본 규모"가 부족합니다. 초기 투자금은 6,800달러에 불과하지만, 수익이 누적되면서 이후 그의 거래 규모는 전문가 수준에 도달했습니다.

3. "정밀한 코드와 로봇"이 없습니다. 그의 로봇은 주문장의 미세한 변동에도 적응하도록 반복적으로 디버깅되어 일반 개발자가 복제하기 어렵습니다. 4. "24시간 연중무휴 인프라 및 모니터링"이 없습니다. 암호화폐 시장은 24시간 연중무휴로 운영되므로 예상치 못한 위험에 대응하기 위한 실시간 모니터링 시스템이 필요합니다. 간단히 말해, 이는 일반 개인 투자자가 쉽게 복제할 수 없는 "전문가급 고빈도 거래 시스템"입니다.