입구부터 수익, YouTube가 네오뱅크가 될까요?

원문 제목: 유튜브는 다음 세대 네오뱅크가 될 것이다

원문 작성자: Caleb Shack

번역: Peggy, 블록비츠

편집자 주: 지난 10년 동안 네오뱅크의 발전은 명확한 경로를 따랐습니다: 수수료, 가격 또는 경험의 "특정 부분의 틈"으로 진입하여 특정 시나리오에서 우위를 확립한 다음 점진적으로 완전한 금융 서비스로 확장해왔습니다. 그러나 안전한 토큰이 인프라를 즉각적으로 상용화시킨 후, 이러한 경로는 더 이상 유효하지 않습니다. 계정 자체가 더 이상 희귀하지 않으며 예금 계층도 더 이상 요새를 지니지 않습니다.

이 글은 새로운 경쟁 시작 지점이 "제품 디자인"에서 "수입 원천"으로 이동했다고 지적합니다. 플랫폼이 사용자의 현금 흐름, 성장 궤적 및 행동 데이터를 확보할 수 있을 때, 금융 서비스는 더 이 이제 독립적으로 존재할 필요가 없으며 플랫폼의 내재적인 부분이 됩니다. YouTube, Uber, TikTok과 같은 이러한 "수입 분배 권"을 보유한 플랫폼들은 은행 관계를 재구성할 능력을 갖추고 있습니다.

이러한 논리에 따르면, 네오뱅크는 더 이상 기관 형태가 아니라 삽입된 기능입니다. 승부를 가리는 것은 더 싼 계정을 제공할 수 있는가 아닌가가 아니라 사용자의 "돈이 어디에서 왔는가"를 누가 충족시켰는가입니다.

아래는 원문입니다:

모든 성공한 새로운 디지털은행(neobank)은 거의 항상 비슷한 시작점에서 시작합니다: 전통적인 은행이 사용자로부터 과도한 수수료를 받거나 서비스가 충분하지 않는 부분을 찾아 여기를 공략하여, 이를 출발로 더욱 포괄적인 은행 서비스로 확장해왔습니다.

SoFi는 학생 대출을 평가할 때 FICO 신용평가점수를 사용하는 것이 잠재력이 높은 대출자에게 합리적이지 않다는 것을 발견했습니다. 따라서 그들은 대신 소득 증가 경로와 유동성을 기반으로 신용 평가를 실시하였으며 데이터가 계속 축적됨에 따라 이 능력은 실제로 약화할 수 없는 요새로 성장했습니다. Monzo, Revolut 및 Starling은 시장에 진입하기 위해 외화 환전 수수료를 면제하는 것으로 시장에 참여하였습니다 — 그 당시에는 대부분의 은행이 사용자가 해외에서 카드를 사용할 때 약 3%의 수수료를 부과했습니다. Nubank는 "무료 신용 카드"로 브라질 시장을 확보했으며, 그 당시 전통적인 은행은 높은 수수료를 부과할 뿐만 아니라 수백만 명의 사람들은 은행 계좌를 하나도 보유하지 않았습니다.

경로는 항상 유사합니다: "큐트"를 찾아 좁은 시나리오에서 승리를 거두고 나서 전체적인 서비스로 확장합니다.

그러나 오늘날 안정화폐의 등장으로 인해 적금 및 저축 계좌를 제공하는 것은 이처럼 쉬운 적이 없었습니다. 기반 시설은 거의 완전히 상품화되었습니다. 이것은 안정화폐 네오뱅크 창업 열풍을 일으켰지만, 대부분은 실제로 차별화되지 않았습니다. 바로 이것이 「쉽게」 가능한 특성 때문에 그들이 신속하게 등장할 수 있었던 것이며, 다음 파도의 경쟁자들도 마찬가지로 쉽게 뒤따를 수 있다는 것을 의미합니다. 단순한 "예금 계층"에서는 거의 도토리 터진 게 없습니다.

첫 번째 세대 금융 기술 회사들이 성공할 수 있었던 것은 대부분, 이미 상품화된 "유통 계층" (인터넷) 위에 차별화된 제품을 구축하여 전통 은행에 비해 우위를 차지했기 때문입니다. 그리고 기반 시설이 상품화된 후, 새로운 경로가 열립니다: "번들링"을 통해 새로운 제품을 창출하는 것입니다. 계좌 생성의 장벽이 낮아져도 수천 개의 독립 네오뱅크가 생기는 것이 아니라 "은행 서비스"가 임베디드 능력이 되어 이미 더 중요한 자원을 확보한 플랫폼에 통합되는 것을 의미합니다 — 즉 "수익의 출처"입니다.

YouTube나 Twitch에서 수익을 올리는 크리에이터라면, 당신과 이러한 플랫폼 간의 관계는 JP모건처럼 은행과의 관계보다 훨씬 깊고 데이터 밀도가 높습니다. 플랫폼은 당신의 현금흐름을 실시간으로 파악하고 성장 궤적을 이해하며 플랫폼 알고리즘 논리를 이해합니다. 그들은 전통 은행이 이루기 어려운 방식으로 당신에게 신용을 제공할 수 있습니다. 이 논리는 우버, 리프트 같은 가내수공업 플랫폼, 와토, 틱톡 같은 소셜 커머스 플랫폼, 그리고 딜, 구스토 같은 현대 급여 서비스 업체에도 동일하게 적용됩니다.

크리에이터 수익을 금융 서비스와 함께 묶어 통합하는 논리는 실제로 매우 간단합니다: 크리에이터 및 가내수공업자가 플랫폼으로부터 받는 수익, 커머스 플랫폼의 총 거래량(GMV), 기업이 제공하는 급여는 ACH 이체를 통해 일단 완료되면 즉시 플랫폼을 ``탈출''합니다. YouTube만 2021년 이후 크리에이터에게 1000억 달러 이상을 지불하고, 작년 12월에는 안정화폐 지급을 지원하기 시작했습니다. 와토는 40억 달러 이상의 GMV를 창출하고, 암호화 금융 서비스로 진출하기 시작했습니다. 오늘날은 몇 줄의 코드만 있으면 이체 수수료와 미국 국채 수익률(T-빌 수익률)을 얻을 수 있어 이러한 서비스를 내장시키는 것이 가능하며, 이미 보유한 데이터를 기반으로 대출을 진행할 수 있어 거의 ``당연한 선택''이 되었습니다.

이러한 기업들은 "은행"으로서 규제적 측면에서 필요하지 않습니다. 그들이 해야 할 일은 "은행과의 협력"을 제공하는 것입니다 — 계정, 결제 카드, 대출 등이 모두 이미 생성된 데이터를 기반으로 하고 있습니다. 진정한 "획득"은 더는 어떤 제품 기술이나 가격 차익이 아니라 "수익 관계" 그 자체입니다.

다음 Neobank는 아마도 YouTube가 될 것입니다. YouTube가 은행 면허를 신청할 것이라는 것이 아니라, 오히려 수입을 창출하는 그 플랫폼이 자연스럽게 금융 서비스에 가장 적합한 입지라는 이유 때문입니다.

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