Perps DEX가 다음 단계로 진입할 때, 트레이더들이 정말 필요로 하는 것은 무엇인가요?

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Jasper Vault는 거래자가 레버리지를 사용하면서도 더 견고한 포지션 관리 능력을 갖게 합니다.

본문 출처: Jasper Vault

2026 년 4 월, 암호 화폐 시장이 다시 열기를 시작했습니다. BTC 가 일시적으로 7.9 만 달러까지 상승하였으며, 이후 7.7 만 달러 주변에서 흔들리고 있습니다. 자금의 유입, 거시적 전망 변화 및 기관 거래의 활발화로, 시장 관심이 다시 BTC 및 그 파생상품 거래로 돌아갑니다.

매번 시장 반등이 시작되면, 가장 먼저 불이 붙는 곳은 주로 계약 시장입니다. 더 높은 레버리지, 더 낮은 수수료, 더 빠른 진입은 거래자들을 빠르게 화면으로 끌어들입니다. 그러나 시장은 번번히 입증해왔습니다. 실제 결과를 결정하는 것은 방향 판단 그 자체가 아니라, 고변동성에서 어떻게 생존하는지입니다. 시장이 뜨겁다면 변동성도 커지고, 변동성이 커지면 보통 거래자들은 추세가 실제로 나오기 전에 청산되거나 빨려나가기 쉬워집니다.

이것이 바로 Perps DEX 간의 경쟁이 새로운 단계로 진입하고 있는 이유입니다.

Perps DEX 간의 경쟁은 지금부터 "보다 성숙하게 거래"로 전환 중

지난 몇 년 동안, 온체인 영구 계약 시장은 빠르게 성장했습니다. Hyperliquid, Aster, Lighter로부터 edgeX, Paradex, Pacifica 등 새로운 세대의 Perps DEX까지, 전체 레이스는 암호 화폐 파생상품 시장의 가장 중요한 경쟁 방향 중 하나로 자리 잡았습니다.

그러나 대부분의 플랫폼이 경쟁하는 것은 여전히 익숙한 몇 가지 차원입니다: 보다 깊은 유동성, 보다 빠른 체험, 보다 낮은 비용, 그리고 보다 높은 레버리지. 이들은 분명히 중요하지만, 이들이 해결하는 것은 대부분 "보다 쉬운 거래" 문제이며, 아직도 또 다른 더 중요한 질문에 대한 답을 제대로 하지 않았습니다: 사용자가 이미 보다 빠르게 더 높은 빈도로 거래할 수 있는 상황에서, 누가 그들이 더 안정적이고 더 성숙하게 거래할 수 있도록 도와줄 것입니까?

대부분의 사용자들에게 어려운 점은 항상 진입하는 것만이 아니라 진입한 이후에 무엇을 할 것인지입니다: 후퇴를 어떻게 제어할 것인가, 포지션을 어떻게 관리할 것인가, 변동성 속에서 수동 청산을 피하고, 위험을 감수하면서 수익 기회를 최대한 활용할 수 있는 방법은 무엇인가 등입니다. 특히 고 레버리지 환경에서, 시장이 부족한 것은 주로 거래 진입이 아니라 보다 성숙한 리스크 관리 도구입니다.

Jasper Vault 가 해결하려는 문제는 무엇인가요?

Jasper Vault 는 BTC 를 중심으로 한 온체인 영구 계약+옵션 거래소로, 핵심 아이디어는 영구 계약 거래와 옵션 보호를 결합하여, 거래자가 레버리지를 사용하는 동시에도 더 안정적인 포지션 관리 능력을 갖출 수 있도록 하는 것입니다.

전통적인 고 레버리지 거래가 "포기된 레버리지"에 더 가까운 반면, Jasper Vault 가 하려는 것은 레버리지를 더 높이는 것이 아니라, 거래자가 수익 기회를 추구하는 동안 어떤 리스크를 감내하고, 해당 리스크를 관리할 수 있는 툴을 보유하게 하는 것입니다.

그것이 제공하는 것은 '방어 도구'에 그치지 않고, 전문 거래 시스템에서 흔히 볼 수 있는 리스크 관리 능력을 일반 사용자도 이해하고 사용할 수 있도록 제품 기능으로 전환하려는 시도입니다. 그것은 사용자에게 이윤을 보장하지 않고, 그 대신 강조하는 한 가지가 있습니다: 리스크는 자극으로 포장되어서는 안 되며, 대신 인식되고 가치 평가되고 관리되어야 합니다.

전문 거래 도구를 보다 폭넓은 거래자에게 전달

전통 금융 시장에서 숙련된 트레이더와 전문 기관은 거래를 완료하기 위해 방향 판단만 의존하지 않습니다. 그들은 헷지, 보호, 리스크 예산 및 포지션 관리 등의 도구를 동시에 사용합니다. 옵션은 그 중 매우 중요한 유형 중 하나이며, 이것은 사용자가 극단적인 변동성에 대응하고 이미 보유한 포지션을 보호하는 데 도와줄 수 있습니다.

그러나 암호화폐 시장에서는 특히 일반적인 계약 사용자에게는 옵션 사용이 장벽이 높았습니다. 사용자는 방향을 판단하는 것뿐만 아니라 행사 가격, 만기일, 보호 비용 및 전략 구조를 이해해야 했습니다. 이는 많은 사용자가 자신을 보호해야 한다는 인식을 가졌음에도 불구하고 실제로 활용하기 어렵게 만들었습니다.

Jasper Vault가 하려는 것은 복잡한 옵션 플랫폼을 다시 만드는 것이 아니라, 전문 거래 시스템에 속한 보호 능력을 더 이해하기 쉽고 사용하기 쉬운 거래 기능으로 전환하는 것입니다. 이것이 바로 영속적 보호(PP)의 의미입니다. 이것은 '확실히 이익을 얻을 수 있다'는 환상을 만들기 위한 것이 아니라 사용자가 영속계약을 거래할 때 보다 자연스럽게 리스크 보호를 얻을 수 있으며, 변동성과 극단적인 시장 상황에 직면했을 때 더 많은 조절 여지를 가지게 합니다. 단지 손절이나 청산 뿐만 아니라요.

왜 이 일은 간단하지 않은가?

왜냐하면 옵션과 영속 계약의 결합은 두 제품을 동일한 페이지에 넣는 것으로 충분하지 않습니다. 진정한 어려움은 보호 구조를 실제 포지션과 일치시키는 방법, 보호 비용, 보호 기간, 가격 제시 로직 및 사용자 경험 사이의 균형을 찾는 것입니다.

잘못하면 보호 도구가 사용자가 이해할 수 없고 사용하기를 꺼리는 복잡한 시스템으로 변할 수 있습니다. 더 나쁜 것은 사용자가 자신이 보호받고 있다고 오해하겠지만 실제로 현재 포지션에 적합한 리스크 완화를 얻지 못할 수 있습니다. Jasper Vault의 가치는 이러한 복잡성을 제품 뒤에 숨겨 사용자에게 장벽이 아닌보다 명확한 리스크 경계를 느끼게 하는 데 있습니다.

제품 논리에서 산업 의미로

Jasper Vault의 구축은 개념 수준에 머물러 있지 않습니다. 사슬 위 BTC 옵션부터 영속 계약 거래, 그리고 PP 보호 기능까지, 기반 구조, 거래 시스템, 가격 제시 로직 및 사용자 보호 시나리오를 중심으로 여러 번의 반복을 거친 상태입니다.

보다 중요한 점은, 이것이 단순히 제품 혁신의 한 지점이 아니라, Perps DEX 다음 단계의 한 가지 가능한 방향을 대표하는 것이라는 것입니다: 기본 거래 능력이 서서히 수렴함에 따라 실제로 격차를 벌이는 것은 빠름, 비용 및 레버리지뿐만이 아니라 누가 사용자가 체인 상에서 보다 성숙하고 견고한 거래를 완료할 수 있게 하는지일지도 모릅니다.

기관 및 전문 거래자들에게는, 이는 체인 상 도구들이 완전한 거래 체계에 더 가까워지기 시작함을 의미합니다; 더 넓은 대중에게는, 이는 그들이 처음으로 더 낮은 문턱으로 원래 전문 거래 환경에서만 사용되던 위험 관리 능력에 접촉할 수 있는 기회가 되었다는 것을 의미합니다.

무보증 레버리지에서 더 성숙한 거래 시대로

오늘날의 암호화폐 거래자들은 거래 플랫폼에 부족함이 없으며 레버리지에 부족함이 없습니다. 정말로 부족한 것은, 새로운 거래 방식입니다: 온체인 거래의 개방성과 자기 보유 우위를 유지하면서 더 넓은 사용자가 전문적인 재무 도구를 낮은 문턱으로 사용할 수 있게 하는 방식.

이것이 바로 Jasper Vault 가 추구하는 방향입니다. 오늘날의 Perps DEX 레이스가 점점 혼잡해지는 상황에서, 그것은 레버리지와 수수료 경쟁만 하는 또 다른 플랫폼이 되고 싶지 않으며, 대신 더 장기적인 질문에 대답하려고 합니다: 만약 온체인 거래가 궁극적으로 주류가 될 것이라면, 중앙 집중식 거래보다 더 투명하고 개방적이며 동시에 거래자의 위험 관리와 의사 결정 품질을 보다 중요시해야 하는지?

왜냐하면 어떤 시장에서도, 오랫동안 살아남는 것은 항상 레버리지를 가장 쥐어짜면 되는 사람이 아니라, 리스크를 관리하고 속도를 조절하며 지속적으로 의사 결정을 최적화하는 사람입니다.