이번 주 월스트리트에서 가장 많이 논의된 주제는 Jane Street 입니다.

3,500 명의 직원, 은행 면허가 없으며 컨설팅 수수료를 받지 않으며 투자은행 업무를 하지 않습니다. 거래만으로 2025 년 연간 매출 396 억 달러를 올립니다. JP 모건을 넘어섰습니다. 골드만삭스를 넘어섰습니다. 월스트리트 역사상 어떤 기관보다도 뛰어납니다.

65~70%의 이익률로 계산하면 이 회사의 인당 이익은 약 800 만 달러에서 900 만 달러입니다. 1,000 명 이상의 직원을 두고 있는 모든 회사 중에서 세계 최고입니다. 옆집의 Citadel Securities는 1,800 명이며 인당 이익은 360 만 달러입니다. Hudson River Trading은 660 만 달러이며, 세계적으로 자금을 뒤따르는 Nvidia조차도 인당 이익이 290 만 달러에 불과합니다.

그래서 이번 주, 트위터의 금융 실무자들은 전세계적으로 Jane Street이 이 사람들을 어떻게 고용했는지에 대해 논의했습니다.

월스트리트에서 제일 어려운 회사

Jane Street이라는 이름은 암호화폐 공동체에서는 익숙한 이름입니다.

FTX의 창업자 SBF의 첫 직장은 Jane Street 인턴이었습니다. SBF의 전 여자 친구인 Caroline Ellison은 나중에 Alameda에서 CEO로서 한 번 자리를 했습니다. SBF는 후에 Michael Lewis의 책에서 자주 언급되며, Jane Street에서 습득한 시장 사고 틀이 그 후 FTX와 Alameda의 모든 거래 직감을 결정했습니다.

암호화폐 공동체에서 많은 펀드 설립자와 프로젝트 창립자들은 암호화폐로 전환하기 전에 자신들의 이력서에 Jane Street와 관련된 경험이 있지만, 대부분은 "면접을 봤다"는 것이지 "공석 제안을 받았다"라는 것은 아닙니다.

Three Arrows Capital의 설립자 Zhu Su도 추억을 되새기며 트윗을 올렸는데, "2008년 12월 도쿄와 홍콩에서 Jane Street 면접을 봤습니다. 내 친구가 당시 그들의 도쿄 사무실에서 일하고 있었고, 도쿄 대학 건축학 박사가 양자화로 전향했습니다. 두 번째 라운드를 마치고난 후 나는 한 가지를 깨달았습니다. 나는 엑셀을 만지는 대신 코딩을 배워야겠다고요."

모나드 재단 성장 책임자는 MIT 대학 2학년 시절 받았던 질문을 리트윗하며 "그 면접이 얼마나 미친 것이었는지 지금도 기억한다"고 말했습니다. Glider Finance 공동 창립자 Brian도 Jane Street에서 오랫동안 전해지는 같은 암호 잠금 문제를 토론하며 따라갔습니다.

암호화 팀에서 많은 베테랑 플레이어들이이 회사와 어느 시점에 어깨를 나란히 했습니다.

Jane Street의 회사 면접 난이도는 월가 전체에서 가장 어려운 편에 속합니다. 트위터 사용자 @vivoplt의 면접자 난이도 순위표에 따르면 Jane Street는 난이도 S+ 및 최고급 AI 연구소와 동등합니다.

2012년 면접에 대한 한톤의 추억을 공유한 트위터 사용자. 약간 블랙 코미디적인 느낌이 드는 내용입니다: 파이낸스 지구에 위치한 풀튼 스트리트에서 만난 후, 월가 옆 뉴욕은행 ATM 옆으로 이동했습니다. 그런 다음 면접관은 그를 A 라인 지하철에 태워 중앙 공원 쪽으로 향했습니다. 지하철에서 그녀와 면접관은 국제 체스를 했습니다. 하지만 체스판은 없었고, 모두 구두로 진행했습니다. 먼저 1.e4 또는 1.d4를 선택하기 위해 동전을 던졌습니다. 59번가 콜럼버스 서클까지 이겨내지 못했다면, 번개 전쟁을 시작하고 중앙 공원까지 이어졌습니다. 한톤은 타임스 스퀘어에서 패했다고 합니다.

2010년 개최된 Jane Street 면접에 참여한 Alex Song이 회고했습니다: "내 인생에서 가장 최악의 면접. 한 시간 동안 상대방 형제가 어떤 카드 게임의 규칙을 설명하고 우승 전략을 찾아냈어야했습니다. 이것은 풋넘 수학 대회 수준이 아닙니다. D.E. Shaw, QVT, DRW보다 더 나쁩니다."

이 리트윗을 한 다른 사용자는 추가로 이야기했습니다: Alex는 후에 스탠포드에서 박탈하고, 명문 모건 스탠리에서 고정 소득 거래를하고, 베인 캐피털에서 고정 소득 투자를하고, 하버드 MBA를 취득하고, 최고의 헤지 펀드에서 일했으며, Ramp의 초기 금융 채용 담당자였습니다. 이런 이력을 가진 Alex를 Jane Street는 뽑지 않았습니다.

지원자 중 하나가 말했습니다: "이것은 지금까지 투자은행에서 가장 어려운 면접 프로세스이며, 다른 회사들은 모두 준비할 수 있지만, Jane Street은 정말로 준비할 수가 없다." 심지어 한 네티즌이 농담으로 말했습니다: "오번하이머가 지금도 살아있다면, 나는 확실히 Jane Street의 세 번째 면접을 통과하지 못할 것이라고 내기를 하겠어요."

난해한 면접 문제

이야기만 듣는 것은 재미가 없습니다. 아래는 트위터에서 반복해서 논의된 몇 가지 문제들 중 일부입니다. 리듬 편집자는 난이도가 다른 몇 가지 문제를 선택했고, 독자들도 직접 시도해 볼 수 있으며 몇 개를 해결할 수 있는지 살펴볼 수 있습니다.

문제 1: "뉴욕 시내에는 몇 개의 창문이 있을까요? 당신의 방법론을 명확히 설명해주세요."

문제 2: "당신은 중동의 한 대국을 전복시키기 위해 몇 명의 해병대원이 필요할지 추정하십니까?"

문제 3: "금고에는 6 자리 비밀번호가 있습니다. 비밀번호 잠금은 우리에게 네 자리 이상을 올바르게 입력했는지 여부를 알려주지만, 하나도 맞지 않은 특정 6 자리 수를 입력해야 비로서 열리게 됩니다. 최적의 전략으로 가장 적은 시도 횟수로 암호를 찾으려면 어떻게 해야 하나요?"

문제 4: "손에는 실질적인 의미의 30 개의 줄이 있습니다(문자열이 아닙니다). 모든 60 개의 끝점을 무작위로 서로 연결하면 얼마나 많은 고리가 형성될 것으로 예상되나요? 예: 한 줄에 두 끝을 연결하면 1 개의 고리가 형성됩니다. 30 개가 모두 이렇게 하면 30 개의 고리가 형성됩니다. 두 줄의 끝을 연결하면 1 개의 큰 고리가 형성됩니다. 30 개가 서로 연결하면 15 개의 고리가 형성됩니다."

문제 5: "오늘 이후로 다음으로 모든 숫자가 중복되지 않는 날짜는 언제일까요? 형식 DD/MM/YYYY입니다. 얼마나 확신하시나요?"

문제 6: "1420에 가장 가까운 정수의 제곱근은 무엇입니까?"

문제 7: "나는 친척 중 한 명이 프로 야구 선수라는 사실이 사실인 확률은 얼마일까요?"

문제 8: "모든 자릿수가 1과 0으로만 이루어지고 15로 나눌 수 있는 가장 작은 양의 정수는 무엇인가요?"

문제 9: "오후 3시 15분에 시침과 분침 사이의 각도는 몇 도인가요?"

문제 10: "한 상자를 경매에 참여할 수 있는 기회가 주어집니다. 상자의 실제 가치는 0에서 1,000 달러 사이의 어떤 숫자이며, 당신은 그 범위 안에 있음을 100% 확신하고 있습니다. 만약 당신의 입찰이 상자의 실제 가치와 동일하거나 더 높으면 상자를 그 가격으로 가져가게 되지만, 그렇지 않으면 아무것도 가져가지 못합니다. 동시에 당신을 상자의 실제 가치의 1.5 배로 상자를 구입해 주려는 친구가 있습니다. 당신은 얼마를 입찰해야 하나요?"

제목 열한: "지금 20면 주사위를 한 번 던집니다 (숫자 1에서 20까지). 이 게임을 한 번 하려면 얼마를 지불 하시겠습니까? 당신이 받는 금액은 주사위의 숫자와 같습니다. 이제 규칙을 변경합니다: 각 라운드에서 주사위의 숫자를 가져갈 수 있거나 한 번 더 던질 수 있습니다. 총 100 라운드. 당신의 최적 전략은 무엇인가요? 이 게임의 가치는 얼마인가요?"

제목 열두: "칠판에 100 문장이 적혀 있습니다. 1번 문장은 '이 100 문장 중 최대 0 문장이 사실입니다'라고 합니다. 2번 문장은 '이 100 문장 중 최대 1 문장이 사실입니다'... n번 문장은 '이 100 문장 중 최대 n-1 문장이 사실입니다'라고 합니다. 100번 문장은 '이 100 문장 중 최대 99 문장이 사실입니다'라고 합니다. 이 100 문장 중에는 과연 몇 개의 문장이 사실일까요?"

제목 열세: "나는 동전을 4개 던집니다. 앞면의 기댓값은 얼마입니까? 이제 한 번의 기회가 주어져 모든 4개의 동전을 다시 던질 수 있으며, 기댓값은 얼마가 되나요?"

제목 열네: "실력이 완전히 동일한 두 팀이 일곱 경기 승자전을 치릅니다. 이 시리즈가 7차전까지 진행되어야 하는 확률은 얼마인가요?"

제목 열다섯: "당신은 어떤 룸메이트와 파티를 개최했고, 또 10쌍의 룸메이트를 초대했습니다. 파티 중에 자신을 제외한 각 사람에게 '몇 명과 악수했나요?'라고 물어보았습니다. 각 사람은 서로 악수하지 않았으며, 각 사람의 대답은 모두 다릅니다. 그렇다면 당신의 룸메이트는 몇 번 악수했나요?"

제목 열여섯: "100명의 죄수가 100개의 독립적인 감옥에 갇혀 있습니다. 감옥에는 하나의 전구 방만 있으며, 한 번에 한 명의 죄수만이 들어갈 수 있고, 불을 켜거나 끌 수 있습니다. 죄수들은 무작위로 전등 방에 들어가며, 입장 횟수와 순서는 완전히 예측할 수 없습니다. 아무 죄수도 언제든지 '우리 100명은 모두 이 방에 들어왔습니다'라고 선언할 수 있습니다. 맞으면 모두 석방되고, 틀리면 모두 처형됩니다. 게임이 시작하기 전에 죄수들은 전략을 협의할 수 있지만, 시작하면 더 이상 의사 표시를 할 수 없습니다. 최적 전략은 무엇인가요?"

제목 열일곱: "내가 10개의 동전을 가지고 있습니다. 1개는 공평한 동전 (앞뒤가 각각 50%)이며, 나머지 9개는 비균일하지만 각각의 편향 정도는 알 수 없습니다. 제한된 회수의 던지기가 주어지면, 어떻게 공평한 동전을 찾을 수 있나요?"

제목 열여덟: "1000명의 닌자가 한 원형을 이루어 서 있습니다. 각자가 칼을 한 자루씩 가지고 있습니다. 1번이 2번을 죽이고, 3번이 4번을 죽이고, 5번이 6번을 죽이는 식으로 교차하여 한 명만 남을 때까지 계속됩니다. 마지막에 남는 사람은 몇 번째입니까?"

만약 당신이 이전의 모든 전화 인터뷰를 견뎌냈다면, 마지막 관문은 Super Day라고 합니다. 입장할 때, 직원들은 당신에게 100개의 포커 칩을 줍니다. 다음은 연이어서 4~6회, 각각 1시간씩의 기술 면접이며, 모두 현역 트레이더들이 당신과 맞붙습니다. 각 라운드마다 이러한 칩을 걸거나 시장을 만들어야 합니다. SBF가 Super Day에 진입할 때 들었던 말은 이겁니다: "칩을 모두 잃어버리는 사람은 제안을 받은 적이 없다."

Jane Street가 원하는 인재

Augustin Lebron은 Jane Street의 전 트레이더로, 로펜더 년 동안 런던 사무실에서 근무했으며 SBF를 비롯한 그 계열의 인턴들 프로젝트를 관리했습니다. Jane Street를 떠난 후, 그는 "거래의 법칙"이라는 책을 썼으며 한 인터뷰에서 매우 솔직한 발언을 했습니다: "전 세계적으로 매년 얼마 되지도 않는 새 출발자들이 진정으로 좋은 양자 거래 회사에 입사할 수 있습니다."

"제가 많은 학생들과 이야기했습니다. 만약 그들에게 '왜 이것을 하고 싶으신가요?'라고 물으면, 그들은 수학이 흥미롭다고 할 것입니다, 인공지능이 흥미롭다고 할 것입니다, 통계학이 흥미롭다고 할 것입니다. 하지만 이러한 기술은 다른 여러 곳에서도 활용될 수 있기 때문에 이 단순한 이유만으로는 설득력이 없습니다." 하지만 Augustin Lebron은 진정한 대답이 주로 두 가지라고 생각합니다: 첫째, 이것은 고위치의 문제입니다; 둘째, 그들은 사실 부자가 되고 싶어합니다.

Jane Street는 정확히 어떤 종류의 사람을 채용하는 걸까요?

Augustin Lebron은 인터뷰에서 분명히 말했습니다. 이러한 기관들이 채용하는 기준은 raw talent(순수한 재능)이며, 지식(knowledge)이 아닙니다. 즉, 그들의 과거가 그들을 이 분야로 빠르게 훈련시켰으며, 포커를 친 적이 있는 사람들, 스포츠 베팅을 한 적이 있는 사람들, 그리고 실제로 돈을 벌어들인 사람들 등 입니다. 즉, 불확실한 상황에서 조치를 취하고 해당 조치로 인한 경제적 결과를 감수해야 했던 경험이 있는 사람들입니다.

또 다른 전형적인 종류의 사람은 입사 후 신속하게 퇴출되는데, 이들은 매우 똑똑하고 수학에 능하며 문제 해결 능력이 뛰어나지만 거래를 좋아하지 않습니다. 이들은 그 수학 문제를 해결하는 것보다 돈을 벌어들이는 것에 더 관심이 많습니다. "거래 업계에서는 최종적으로 돈을 벌어야 합니다."

일부 이전의 Jane Streeter들은 후보자들을 탈락시키는 몇 가지 일반적인 이유들을 정리했습니다: 지나친 자신감; 고요히 생각하기, Jane Street는 확실히 숨 소리를 내라고 강조하며, 조용히 생각하는 것은 큰 실수입니다; 베팅을 거부하며, 시장을 만들 기회를 받았지만 거부했다면, "당신은 위험을 감수하고 싶지 않다"는 의미입니다; 또한, 극단적으로 좋지 않은 제안을 받았을 때 당황하여 받아들이면, 이는 당신이 채용되지 않아야 하는 사실을 증명하는 것입니다. 숨겨진 정보를 무시하는 등등.

이런 이유들이 바로 Jane Street 이익이 400 억 달러에 이르게 한 중요한 요인인 것일지도 모릅니다.

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