마이크론 CEO 최신 인터뷰: '스토리지'는 AI가 간과한 병목 현상이며, 공급 부족은 계속될 것

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모든 신규 해시레이트는 더 강력한 기억 능력으로 뒷받침되어야 한다.

원문 제목: 《마이크론 CEO: 스토리지가 AI의 간과된 병목, 공급 부족 2026년 이후까지 지속될 수도, "우리는 결코 스스로를 의심하지 않는다"》
원문 저자: 리지아, 월스트리트저널

"AI 경쟁은 단순한 연산 경쟁이 아니라 스토리지 경쟁이다." 마이크론 테크놀로지 CEO 산제이 메흐로트라가 이렇게 판단했다.

6월 5일 팟캐스트 프로그램 《A Bit Personal》에서 산제이는 자택에서 녹화된 드문 심층 인터뷰를 진행했다. 익숙한 업계 통찰 외에도, 이 개인적인 대화는 그가 성장 경험, 가족의 영향, 그리고 직업적 선택에 대해 자발적으로 이야기하게 했다.

AI는 여전히 극초기 단계에 있다는 것이 산제이의 가장 핵심적인 판단 중 하나다.

그의 관점에서, 대규모 모델, Agent AI, 추론 애플리케이션이 계속 발전함에 따라 AI는 더 강력한 연산 능력뿐만 아니라 더 강력한 '기억 능력'도 필요로 한다.

더 긴 컨텍스트 윈도우, 더 큰 모델 규모, 그리고 지속적으로 증가하는 토큰 소비는 모두 스토리지 수요를 계속 상승시키고 있다.

AI의 본질은 데이터이며, 데이터는 스토리지 없이 존재할 수 없으므로 스토리지는 AI 능력 향상 과정에서 가장 중요한 인프라 중 하나가 될 것이다.

동시에 공급 측면은 충분히 준비되지 않았다. 산제이는 현재 스토리지 업계가 직면한 것은 단기적인 수급 불균형이 아니라 구조적인 공급 제약이라고 지적했다. 첨단 스토리지 제품은 더 많은 웨이퍼를 소비하며, 새로운 팹을 건설하는 데는 보통 3~4년이 걸리고, 이후 생산량 증가도 오래 걸린다.

더 중요한 것은, 기술 노드가 발전함에 따라 각 웨이퍼에서 얻을 수 있는 스토리지 용량 생산량 증가율이 감소하고 있다는 점이다. 그는 업계의 공급 부족 상태가 2026년 이후까지 지속될 가능성이 있다고 판단했다.

스토리지 기술이 오랫동안 과소평가된 이유를 설명하면서 산제이는 단호히 말했다: "사람들은 종종 메모리를 오해하며, 메모리를 만드는 것이 얼마나 어려운지 모른다." 물리학, 화학, 재료 과학부터 대규모 양산에서 수조 개의 비트 각각이 올바르게 작동하도록 보장하는 것까지, 그 뒤에는 극도로 높은 기술적 난이도가 숨어 있다. 그는 AI 경쟁이 동시에 스토리지 경쟁이며, 이 점이 시장에서 오랫동안 간과되어 왔다고 생각한다.

더 장기적인 관점에서 보면, 산제이는 기업과 개인의 성공을 위한 기본 논리는 변하지 않았다고 본다. 2000억 달러 투자 계획을 추진하든, 마이크론을 스토리지 업계 주기 속에서 이끌든, 그가 반복해서 강조하는 핵심 단어는 회복력, 규율, 그리고 장기주의다. 투자는 데이터와 기본에 기반해야 하며, 리더는 산업 트렌드를 파악할 뿐만 아니라 기술적 세부 사항도 깊이 이해해야 한다.

그가 아버지로부터 배운 것처럼, 성공에는 끝까지 버티는 인내력과 결정적인 순간에 기회를 잡는 능력이 모두 필요하다.

마이크론 테크놀로지 CEO 산제이 메흐로트라 인터뷰 핵심 요점은 다음과 같다:

스토리지는 AI가 과소평가한 하부 병목 현상이며, 그 제조 난이도와 전략적 가치는 시장 인식을 훨씬 뛰어넘는다. AI는 '연산 경쟁'에서 '스토리지 경쟁'으로 확장되고 있다. 모델 규모 확대, 컨텍스트 윈도우 증가, 토큰 소비 급증으로 인해 AI는 더 강력한 연산 능력뿐만 아니라 더 강력한 '기억 능력'에 의존하게 되었다. 충분한 스토리지 용량과 대역폭이 없으면 아무리 강력한 연산 능력도 발휘될 수 없다.

공급 측의 구조적 제약은 스토리지 부족이 단기적 변동이 아닌 장기적 상태임을 결정한다. 고급 스토리지 제품은 더 많은 웨이퍼를 소모하며, 새로운 웨이퍼 공장 건설에는 3~4년이 필요하고 생산량 증가에도 오랜 시간이 걸린다. 동시에 기술 노드 발전으로 웨이퍼당 생산량 증가율이 감소하고 있다. 수급 불일치로 인해 공급 부족은 최소 2026년 이후까지 지속될 것이다.

사람들은 항상 메모리 제조의 난이도를 과소평가하지만, 이것이 바로 업계의 가장 깊은 해자다. 물리학, 화학, 재료 과학부터 설계, 대량 생산에서 수조 비트의 오류를 방지하는 것까지 그 엔지니어링 복잡성은 매우 높다. 스토리지 칩의 제조 난이도는 반도체 분야 중 어느 것에 뒤지지 않으며, 많은 측면에서 더 어렵다.

성공은 단기적인 유행 판단이 아닌 인내력, 규율, 그리고 장기주의에서 비롯된다. 2000억 달러 투자를 추진하든, 스토리지 업계의 주기적 변동을 헤쳐 나가든, 리더는 산업 트렌드를 꿰뚫어 볼 뿐만 아니라 기술적 세부 사항에도 깊이 들어가야 한다. 아버지가 비자 거절을 세 번 당하고도 포기하지 않았듯이, 성공에는 끝까지 버티는 인내력과 결정적인 순간에 기회를 잡는 능력이 모두 필요하다.

스토리지가 AI의 중추가 되고 있다

스토리지 업계의 현재 역사적 위치에 대해 산제이는 단호하게 말했다: "저는 이 업계에 45년 이상 몸담아 왔습니다. 제가 경험한 업계 전체에서 가장 흥미로운 순간입니다."

그는 스토리지가 AI에 미치는 전략적 의미를 다음과 같이 설명했다:

"반도체가 없으면 AI도 없습니다. 그리고 스토리지는 바로 AI의 중추이며, AI의 지속적인 진화를 뒷받침하는 핵심 기반입니다."

그의 관점에서 저장장치는 더 이상 단순한 기기 부품이 아니라 '지능' 자체를 직접 담당하는 역할로 변화하고 있습니다. "오늘날 저장장치는 단순히 기기를 작동시키는 것을 넘어, AI 속 '지능' 자체를 뒷받침하며 인공지능을 더 똑똑하게 만드는 데 기여하고 있습니다."

모델 규모가 확대되고, 추론 수요가 폭발적으로 증가하며, 에이전트 AI(Agent AI)가 빠르게 부상하면서 저장장치 수요의 성장 논리는 산제이에게 매우 명확해 보입니다. "모델이 점점 커지고, 추론 수요가 지속적으로 증가하며, AI가 학습에서 추론으로, 데이터센터에서 엣지로 이동함에 따라 저장장치에 대한 요구는 더욱 높아질 것입니다. 더 큰 용량, 더 높은 성능, 더 낮은 전력 소비가 필요합니다."

그는 특히 토큰 경제학이 저장장치에 의존하는 점을 강조했습니다. "토큰 경제학을 살펴보면, 이 역시 저장장치에 크게 의존합니다. 토큰 사용량이 증가하고, 컨텍스트 윈도우가 길어지며, KV 캐시 수요가 늘어나고, 모델 자체도 점점 커지면서 AI는 단순한 연산 능력뿐만 아니라 '기억'하는 능력도 필요로 합니다."

공급 부족은 2026년 이후까지 지속될 전망

시장이 가장 우려하는 수급 문제에 대해 산제이는 명확한 판단을 내렸습니다. 업계 전체의 공급 부족은 2026년 이후까지 지속되며, 상당 기간 이어질 것입니다.

그는 공급 측면의 구조적 제약을 설명했습니다. "팹(Fab)을 건설하는 데는 오랜 시간이 걸립니다. 착공부터 첫 웨이퍼 생산까지 보통 3~4년이 필요합니다. 이후에도 생산량을 점진적으로 늘리기 위한 램프업 과정이 이어집니다."

더 중요한 것은 기술 난이도 상승이 단위 웨이퍼당 생산 효율성을 낮추고 있다는 점입니다. "새로운 세대의 기술이 가져오는 생산 효율성 향상, 즉 웨이퍼당 비트(bit) 증가량이 점점 줄어들고 있습니다."

산제이는 마이크론이 이미 2021년 전후로 이러한 추세를 예측했다고 밝혔습니다.

당시 고대역폭 메모리(HBM)는 전체 저장장치 업계에서 1% 미만의 비중을 차지했지만, 그들은 향후 몇 세대의 HBM이 많은 실리콘 웨이퍼를 소비하며 공급 구조에 큰 영향을 미칠 것으로 내다봤습니다. "그래서 2021년에 이미 업계가 처음부터 새로운 팹을 건설해야 한다고 말했습니다. 다만 AI가 이렇게 빠른 속도로 폭발할 것이라고는 아무도 예측하지 못했습니다."

시장이 우려하는 '공급이 따라잡힌 후 재과잉' 문제에 대해 산제이는 직접적으로 배제하지 않았지만, 현재 AI가 여전히 초기 단계에 있으며 수요 측면의 장기적 구조적 성장이 자신감의 기반이라고 강조했습니다. "수요 측면에서 보면, 이 모든 것은 아직 매우 초기 단계에 있습니다. 우리는 AI 뒤에 아직 갈 길이 멀다고 생각합니다."

2000억 달러 투자의 근본 논리: 규율

마이크론이 미국 내 2000억 달러를 투자해 메모리 제조 시스템을 구축하겠다고 발표한 것은 최근 반도체 업계에서 가장 주목받는 자본 결정 중 하나다. 이 결정의 근본 논리에 대해 산제이는 '규율'이라는 단어를 강조했다:

"투자는 절대 맹목적으로 이루어져서는 안 되며, 규율을 갖추고 데이터에 기반해야 합니다. 기술을 이해하고, 응용 분야를 이해하며, 이러한 응용이 어디로 나아갈지 파악해야 합니다. 또한 고객과 긴밀히 협력해 그들이 미래에 어디로 갈지, 그리고 마이크론이 그 안에서 어떤 역할을 할지 이해해야 합니다."

그는 실행 단계의 규율성에 대해 추가로 설명했다: "오늘날 우리는 완전히 새로운 팹을 처음부터 구축하는 데 투자하고 있습니다. 첫 번째 단계는 공장과 인프라를 먼저 짓는 것입니다. 이러한 공장이 완공된 후, 장비를 설치하고 실제 생산 능력을 확보할 때도 우리는 여전히 규율을 유지할 것입니다—수요 예측을 지속적으로 평가하고, 기술 발전이 얼마나 많은 성장을 가져올지, 제품 수요가 어떻게 변화할지 평가할 것입니다."

자기 의심을 해본 적이 있느냐는 질문에 산제이는 단호히 답했다:

"우리는 자기 의심을 하지 않았습니다. 우리는 메모리의 기회를 절대적으로 믿으며, 오늘날 이 점은 매우 명확해졌습니다. 물론, 우리 사업에서 항상 중요한 것은 적응력과 민첩성을 유지하는 것입니다."