석유가 다시 체인 상의 주요 자산으로 부상하다｜TradeXYZ 주말 관찰

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전쟁 프리미엄이 지속적으로 하락하고 있습니다.

지난 주말, 트럼프는 "이란과의 합의가 완료되었다"며 호르무즈 해협이 개방될 것이라고 발표했습니다. 하지만 평화는 트럼프의 게시물 하나로 실현될 수 있는 것이 아닙니다. 이번 주말, 휴전 각서(MOU) 이행 과정에서 첫 번째 뚜렷한 마찰이 발생했으며, 유가, 귀금속, 주가지수 모두 이 주요 흐름에 따라 완전한 등락을 겪었습니다.

6월 19~20일, 이스라엘은 레바논에 대한 지속적인 공습을 감행했고, 이란은 이로 인해 한때 미국과의 회담을 연기했습니다. 혁명수비대는 '고도의 전투 준비 태세'를 선언하고, 이스라엘이 공격을 계속할 경우 협상에서 철수하겠다고 위협했습니다.

6월 20일, 트럼프는 "약 700척의 선박이 해협을 통과 중이며, 이란은 60일 이내에 합의를 이루어야 한다"고 발언하는 한편, 인터뷰에서 이 휴전 각서를 "사실상 이란의 무조건 항복과 같다"고 묘사하며, 60일 내에 합의가 이루어지지 않으면 '추가 조치'를 취하겠다고 위협했습니다. 테헤란은 완전히 분노했습니다. 그날 늦게, 이란 최고 군사 합동 사령부는 한때 미국과 이스라엘이 '휴전 각서를 위반했다'며 호르무즈 해협을 폐쇄한다고 선언했습니다. 미국 중부 사령부는 "이란이 해협을 통제하지 않는다"고 반박했지만, 그날 55척의 상선이 통과했습니다.

6월 21일, 4자(미국, 이란, 카타르, 파키스탄) 기술급 협의가 스위스 빌겐산에서 시작되었고, 부통령 밴스가 직접 팀을 이끌고 이란 외무장관 아라그치와 같은 테이블에 앉았습니다. 첫 80분간의 비공개 회담 동안, 이란 대표단은 한때 트럼프의 발언에 항의하며 퇴장했지만 곧 자리로 돌아왔습니다.

6월 22일(오늘 아침)까지, 분위기는 확연히 따뜻해졌습니다. 카타르와 파키스탄은 공동 성명을 발표하며 세 가지 단계적 성과를 발표했습니다: 고위급 정치 감독 위원회 설립, 60일 최종 합의 로드맵 확정, 레바논 충돌 해소 메커니즘 가동. 중재자들은 협상 분위기를 '매우 긍정적이고 건설적'이라고 평가했습니다. 파키스탄 측은 또한 향후 60일 동안 이란이 해협을 통과하는 선박을 막지 않으며 통행료도 면제된다고 밝혔습니다. 이란 외무부 대변인은 "스위스 회담에서 좋은 진전이 있었다"고 말했습니다.

원유

주말 원유 가격은 여전히 뉴스에 따라 변동했지만, 전반적으로 하락 추세를 유지했습니다.

6월 19일, 뉴욕타임스는 미국 정보 당국을 인용해 "이스라엘이 레바논을 계속 공격할 가능성이 높다"고 보도했으며, 원유 가격은 76.5달러에서 78달러 근처로 상승했습니다.

6월 20일 저녁, 이란 최고 군사 사령부가 '해협 폐쇄'를 선언하면서 유가는 순간적으로 79달러의 고점까지 치솟았습니다.

이후 트럼프는 Fox에 대해 더 공격적인 입장을 밝혔다. "미국은 필요시 호르무즈 해협을 장악하고 통행료를 징수할 수 있다", "해협 장악은 미국이 석유의 20%를 확보하는 것을 의미한다"고 말하며, 이미 이란 관리들과 밤새 통화했다고 주장했다. 이에 원유 가격은 서서히 상승했다.

6월 22일 이른 아침, 이란 외무부가 "스위스 회담에서 좋은 진전이 있었다"고 발표하면서 원유 선물 가격은 주말 고점 대비 약 6% 하락했다.

미국 주식

원유의 급격한 변동성과 달리, 미국 주식 시장은 이번 주 비교적 평온한 모습을 보였다.

지수 측면에서 XYZ100과 SP500은 주말 내내 거의 제로 라인 주변에서 등락했으며, 장중 한때 약세를 보이다가(SP500은 최대 −0.6% 부근까지 하락) 선물 지수 개장과 함께 상승하며 회복했다.

개별 종목은 대체로 시장에 따라 소폭 약세를 보였으며, 기술주 SKHX −0.79%, MU −0.63%, NVDA −0.8%, SMSN −3.0%를 기록했다.

고베타 성장주 SPCX −1.51%, DRAM −1.68%, MRVL −1.22%도 동반 하락했다. 상대적으로 강세를 보인 종목은 MSTR +0.89%, HIMS +0.38%였다.

상품 선물

금과 은은 선물 개장과 함께 급등했다. 이는 지난 주말부터 이어진 '완화적 재평가' 논리를 이어간 것이다. 유가 하락은 인플레이션 정점 기대를 강화하고, 수익률 하락과 달러 약세를 초래해 오히려 귀금속을 지지했으며, 전통적인 안전자산 매수세와는 다른 양상이다.

예상치 못한 것은 천연가스의 역세권 상승(+2.51%)이었다.

이 상승은 예상치 못한 사고에서 비롯된 것으로 보인다. 오늘 이른 시간, 카타르의 핵심 LNG 가공 기지인 라스라판(Ras Laffan)에 있는 가스 공장에서 폭발 및 화재가 발생해 54명이 부상하고 18명이 실종됐다. 이 기지의 발잔 가스 공장은 카타르 국내 산업 및 발전용 가스를 공급하며, 현재 LNG 생산량에 영향이 있는지는 불분명하다. 카타르는 전쟁 이전 세계 2위 LNG 수출국이었으며, 분쟁 초기 시설 피격과 해협 봉쇄로 생산을 중단한 바 있다.