마이크론 컨퍼런스콜에서 강력한 신호 포착: 메모리 부족 현상 2028년까지 지속, AI 장기 계약이 주기 서사 재편

BlockBeats 뉴스, 6월 25일 - 마이크론은 오늘 새벽 실적 컨퍼런스콜에서 전략 고객 계약이 지난 분기 1개에서 16개로 증가했으며, 이는 DRAM 출하량의 약 20%, NAND 출하량의 약 1/3을 차지한다고 밝혔습니다. 이 중 14개 계약은 최소 계약 가격 기준으로 잔여 기간 누적 수익이 약 1,000억 달러에 달합니다. CEO Sanjay Mehrotra는 이러한 계약이 비즈니스 모델을 '근본적으로 변화시킬 것'이라고 말했습니다. 이 소식의 핵심은 시장이 마이크론을 고도로 주기적인 메모리 주식에서 더 강력한 수익 가시성을 가진 AI 인프라 공급업체로 재평가할 것이라는 점입니다.

마이크론은 컨퍼런스콜에서 업계의 긴장 상태가 2027년 이후까지 지속될 것으로 예상하며, 2028년 공급이 점진적으로 개선되더라도 공급이 수요를 따라잡을 시점은 아직 보이지 않는다고 밝혔습니다. 경영진은 그 원인을 새 팹(반도체 공장) 건설의 규모가 크고 복잡하며 시간이 많이 소요되기 때문이라고 설명했습니다.

CFO Mark Murphy는 DRAM 수익이 전년 동기 대비 343% 증가한 313억 달러, NAND 수익이 361% 증가한 99억 달러를 기록했다고 언급했습니다. DRAM 가격 상승률은 low-60% 구간, NAND는 mid-80% 구간입니다. 이번 분기 실적이 시장 예상을 크게 상회한 이유는 단순한 출하량 증가보다는 가격 결정력과 수급 불균형에 더 기인한다고 설명했습니다.

회사는 이번 분기 자본 지출이 약 100억 달러, FY2026 전체 약 270억 달러, FY2027 단일 분기 자본 지출은 FYQ4 수준보다 높을 것이며, 절반 이상이 클린룸 건설에 투입될 것으로 예상했습니다. 그러나 CFO는 동시에 이번 분기 자유 현금 흐름이 계속 크게 증가할 것이라고 밝혔습니다.

전반적으로 이번 컨퍼런스콜 내용은 시장에 '메모리 부족 지속 + 고객의 장기 계약 체결 의지 + 가격 상승 여력 존재'라는 신호를 전달했습니다. 이로 인해 MU는 미국 증시 장외 거래에서 약 16% 급등하며 1,213달러의 사상 최고가를 기록했고, 스토리지 섹터 전반이 상승했습니다.