Berachain 리더 Infrared에 대한 해석: Bera 생태계 유동성의 중심 프로토콜

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1. Infrared는 Berachain 생태계의 핵심 DeFi 프로토콜로, 유동성 스테이킹 솔루션과 검증자 인프라에 중점을 두고 생태계의 유동성 성장과 사용자 참여를 촉진합니다. 2. Berachain은 기존 PoS 시스템의 유동성 한계를 해결하는 유동성 증명(PoL) 합의 메커니즘을 채택하여 담보 자산을 DeFi에서 계속 사용할 수 있도록 하여 자산의 유동성과 네트워크 보안을 강화합니다. 3. Infrared는 자동화 도구를 제공하여 PoL 메커니즘의 운영 프로세스를 단순화하고, 사용자가 한 번의 클릭으로 Berachain 생태계에 참여할 수 있도록 하여 생태계의 중요한 진입점이 됩니다. 4. Infrared는 볼트 메커니즘을 통해 사용자가 예치한 LP 토큰의 유동성을 집계하고 PoL 시스템에 스테이킹하여 보상으로 BGT를 얻습니다. 이 보상은 검증자 노드에 위임되어 선순환을 형성합니다. 5. Infrared는 YZi Labs(바이낸스), Framework, NGC Ventures 등 유명 기관으로부터 1,875만 달러의 자금을 지원받았으며, 사용자 참여와 유지를 장려하기 위한 포인트 시스템을 출시했습니다. 포인트 플랜은 4월 23일에 공식 출시됩니다.

원저자: Synergis Capital

이더리움 생태계의 유동성이 점점 더 견고해지고 PoS 합의 모델이 점차 한계를 드러내는 시점에서, 차세대 퍼블릭 체인인 Berachain은 "유동성 증명(PoL)"이라는 새로운 합의 메커니즘을 사용하여 DeFi에 새로운 패러다임을 주입합니다. 그리고 이 생태계의 핵심에서 Infrared는 두드러집니다...

Infrared는 2024년 2월 Berachain과 동시 출시된 이후 혁신적인 유동성 스테이킹 솔루션, 검증자 인프라, Berachain 거버넌스 및 DeFi 프로토콜과의 긴밀한 통합을 통해 Berachain 생태계의 유동성 성장, 사용자 참여 및 전반적인 개발을 촉진해 왔습니다. 현재 Infrared는 유동성 스테이킹 토큰인 iBGT와 iBERA를 통해 12억 달러 이상의 TVL을 성공적으로 축적하여 BGT의 60%, BERA의 16%를 스테이킹하는 데 성공했습니다. Infrared는 프로토콜 수익에서 400만 달러 이상을 창출했는데, 이는 장기적 지속 가능성을 나타내는 중요한 지표입니다.

이러한 강력한 성장세 속에서 Infrared는 공식적으로 개발의 다음 단계인 포인트 시스템 출시에 돌입했습니다.

유동성 증명(PoL) 메커니즘에 대한 심층적 이해

기존 PoS 메커니즘에서 사용자는 네트워크 합의에 참여하기 위해 토큰을 잠그고 스테이킹해야 합니다. 이렇게 하면 네트워크 보안은 향상되지만 DeFi에서 토큰을 사용할 수 없게 됩니다. 동시에, 유동성을 놓고 경쟁하기 위해 DeFi 프로토콜은 종종 "유동성 보조금 퇴화"에 빠지고 장기적인 지속 가능성이 부족합니다.

Berachain의 PoL은 Ethereum Virtual Machine과 완벽하게 호환되는 Layer 1 블록체인을 위한 혁신적인 합의 메커니즘으로, 네트워크 보안을 유동성 제공에 연결하여 기존 PoS 시스템의 한계를 해결합니다.

PoL은 검증자, 유동성 공급자, 프로토콜 당사자 및 사용자의 인센티브를 조정하는 협력적 경제를 구축합니다. 이를 통해 네트워크 보상이 생태계에 진정한 유동성을 제공하는 참여자에게 흐르도록 보장하여 더욱 유동적이고 안전하며 분산된 생태계를 구축합니다. 기존 PoS의 잠금 메커니즘과 달리 PoL은 담보 자산을 DeFi 프로토콜에서 계속 사용할 수 있도록 하여 잠금 자산 유동성 문제를 해결합니다.

Berachain의 PoL 메커니즘은 세 가지 기본 토큰의 조합을 통해 구현됩니다.

· BERA: 가스 토큰

· HONEY: 스테이블코인

· BGT: 거버넌스 토큰(양도 불가능, 소울 바운드)

프로토콜 당사자는 보상 금고를 생성할 수 있습니다. 보상 금고는 사용자가 LP 토큰이나 기타 적격 자산(예: BEX의 HONEY-USDC LP)을 입금하고 BGT 보상을 받을 수 있는 허가형 스마트 계약입니다. 이러한 보상은 검증자에 의해 분배되며, 일반적으로 검증자는 프로토콜 당사자가 제공한 "뇌물"(인센티브)을 기반으로 이러한 볼트에 BGT 배출량의 일부(예: 블록 보상의 10%)를 할당합니다. 이로 인해 프로토콜이 유동성을 놓고 경쟁하는 시장이 형성됩니다.

PoL의 핵심 가치는 원래 "잠겨 있던" 자산을 네트워크 성장의 원동력으로 전환하여 더욱 구성 가능하고 효율적이며 공정한 온체인 합의 및 경제 모델을 만드는 데 있습니다.

Infrared의 사명: PoL을 사용하기 쉽고, 더 효율적이며, 더 결합하기 쉽게 만드는 것입니다.

PoL 모델은 이론적으로는 매우 획기적이지만 실제 운영 과정에는 여전히 몇 가지 장벽이 있습니다. 사용자는 LP 전략을 이해하고, BGT 위임에 참여하고, 볼트의 비용 효율성을 판단하고, 검증자와 상호 작용하고, 초기 DeFi "유동성 채굴"만큼 복잡한 기타 프로세스를 수행해야 합니다. 적외선은 이러한 맥락에서 탄생했습니다.

적외선은 간단하고 사용하기 쉬운 도구를 제공함으로써 이러한 장벽을 낮춥니다. 유동성 스테이킹 프로세스를 자동화하고 검증자에게 BGT를 위임함으로써 사용자는 복잡한 검증자 시스템을 수동으로 작동하거나 "뇌물" 프로세스에 참여하지 않고도 수익을 최적화할 수 있습니다. Infrared는 이러한 "원클릭" 경험을 통해 사용자가 Berachain 생태계에 더 쉽게 참여할 수 있도록 하며, 이 생태계로의 중요한 진입점이 됩니다.

Infrared의 유동성 집계 및 재무 메커니즘

Infrared는 재무 메커니즘을 통해 사용자가 예치한 LP 토큰의 유동성을 집계합니다. 이러한 국고는 PoL 시스템에 자산을 담보로 제공하고 보상으로 BGT를 받습니다. 이러한 BGT는 Infrared가 운영하는 검증자 노드에 위임되어 "유동성-보안-보상"의 선순환을 형성하여 전체 Berachain 생태계의 건강한 발전을 촉진합니다. 현재까지 Infrared의 유동성 집계 메커니즘은 TVL이 12억 달러를 돌파하는 데 도움이 되었으며, 이를 통해 Berachain 생태계에서 가장 크고 가장 활동적인 프로토콜이 되었습니다.

Berachain 생태계와의 긴밀한 통합

Infrared는 프로토콜 수준에서 유동성을 촉진할 뿐만 아니라 여러 Berachain 생태계 프로토콜과 긴밀한 협력을 수행합니다. 예를 들어, Dolomite와의 파트너십을 통해 사용자는 Boyco 시장의 유동성을 Infrared의 금고에 입금할 수 있어 자금 조달 효율성이 향상됩니다. 또한, 구성 가능한 유동성 서약 토큰인 iBGT는 Berachain의 DeFi 프로토콜에서 널리 사용되어 대출, 거래 및 기타 애플리케이션의 담보가 되어 유동성을 더욱 향상시킬 수 있습니다.

BGT 집계 및 검증자 작업

Infrared는 일류 검증자 노드를 운영할 뿐만 아니라 재무 시스템을 통해 얻은 BGT를 사용하여 Berachain의 거버넌스에 더욱 적극적으로 참여하여 BGT 보상이 보다 효율적이고 공정하게 분배되도록 보장합니다. 생태계에서 Infrared의 영향력이 점점 커지면서 Berachain의 거버넌스 시스템에서 핵심 역할을 계속 수행할 것입니다.

장기적인 사용자 유지 및 성장을 촉진하기 위한 포인트 프로그램 출시

Infrared는 4월 23일에 Infrared 포인트를 공식 출시했다고 공식 발표했습니다. 포인트는 Infrared 프로토콜 참여를 기록하는 데 사용됩니다. 약속 기간이 길어지고, 제공되는 유동성이 높을수록, 누적되는 포인트도 높아집니다. 모든 참여는 자동으로 이루어지며, 포인트는 자동으로 소급 적용되므로 초기 메인넷 사용자는 추가 등록 없이도 이미 포인트를 적립하고 있습니다. 적외선을 정상적으로 사용하는 한 포인트는 계속해서 증가합니다.

사용자는 다음과 같은 방법으로 Infrared 포인트를 획득할 수 있습니다.

· Infrared의 PoL 볼트에 iBGT를 스테이킹하고 iBGT를 청구한 후, iBGT를 스테이킹하고 iBERA를 스테이킹에 사용합니다.

PoL이 활성화되기 전에 다음 유동성 풀에 유동성을 제공한 경우 소급 포인트도 받게 됩니다(3월 21일 기준):

· Kodiak에서 iBGT/WBERA 유동성 제공

· Kodiak에서 iBERA/WBERA 유동성 제공

· BEX(StableSwap)에서 iBERA/BERA 유동성 제공

현재 이러한 유동성 풀의 LP는 PoL 볼트로 대체되었기 때문에 더 이상 새로운 포인트를 축적하지 않습니다.

이 메커니즘은 초기 사용자에게 인센티브를 제공할 뿐만 아니라, 향후 에어드랍이나 생태적 권리 설계에 대한 여지를 남겨둡니다.

최고 자본의 지원으로 Infrared는 DeFi의 구조적 변화를 위한 교두보가 되었습니다.

Infrared는 YZi Labs(Binance), Framework, NGC Ventures, Selini Capital, Synergis Capital 등 유명 기관으로부터 총 1,875만 달러의 자금을 지원받았습니다. 창립팀 구성원은 Berachain의 핵심 기여자로서의 배경을 가지고 있으며 Apple, NASA, Kraken, Ethereum Layer 2 확장 솔루션 Optimism에서 핵심 역할을 수행했습니다. 그들은 기술력과 생태학적 경험을 모두 갖추고 있습니다.

Berachain 생태계에서 가장 오래되고 가장 깊이 통합된 PoL 프로토콜 중 하나인 Infrared는 단순한 유동성 담보 상품이 아니라 "자산 사용 권한과 보안 간의 균형"을 모색하고 있습니다. 자동화되고 결합 가능성이 높은 아키텍처 설계는 더욱 새로운 퍼블릭 체인 생태계에 대한 기준을 제공할 것으로 기대됩니다.

투자 관점에서 볼 때, 시장은 단기적인 TVL과 포인트 인기에만 관심을 두는 것이 아니라, Berachain 거버넌스, 유동성 인프라, 자산 계층 도구에서 확립된 장기적인 네트워크 효과와 대체 불가능성도 중요하게 생각합니다.

적외선은 PoL 시대에 "Lido+Convex+Curve"의 조합이 되어가고 있으며, 이는 단지 시작점일 뿐입니다.

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