미공개 대출로美 상무부 장관과 Tether 간 이해관계 드러나
원문 제목: 루트닉이 칸터를 자녀들에게 매각하자, 테더는 그들에게 대출을 했습니다
원문 작성자: David Kocieniewski, Anthony Cormier, Todd Gillespie, 블룸버그
원문 번역: Chopper, Foresight News
지난 10월, 미국 상무부 장관인 Howard Lutnick은 칸터 피처지럴드에서 보유한 수십억 달러 가치의 지분을 자녀 4명을 수혜자로 하는 신탁에 매각했습니다. 그는 30년 이상에 걸쳐 경영해 온 이 금융 서비스 회사를 연방 윤리 규정을 준수하기 위한 것으로 설명했습니다.
거의 동시에, 해당 신탁 중 하나인 "다이너스티 트러스트 A"는 비정상적인 행동을 취했습니다. 자녀 4명 모두에게 혜택을 주는 이 신탁은 스테이블코인 발행사 테더로부터 공개되지 않은 양의 대출을 받았습니다. 2024년의 투자로 인해 Tether는 칸터 피처지럴드의 자산 규모를 사상 최대로 끌어올리는 데 일조하였으며, 그 해외 지분 소유자는 미국의 암호화폐에 유리한 규제 정책을 추진하고 있습니다.
칸터 피처지럴드 및 루트닉 자녀의 대변인은 대출 규모에 대한 토론을 거부했으며, 이 자금이 이번 자산 매각 거래의 어느 부분에 사용되었는지에 대해 언급하기를 원치 않았습니다. 그러나 대변인 Stan Neve는 이번 매각이 "여러 자금 조달 소스, 회사 및 신탁을 통해 시장 이자율과 시장 가격에 따라 완료된" 것으로 설명했으며, 이는 Howard Lutnick이 서명한 연방 윤리 협약을 준수한다고 덧붙였습니다. 이 대출은 이전에 어떠한 언론에서도 보도되지 않았습니다.
2026년 2월, 서울 Bithumb 거래소의 소파에는 테더 로고가 새겨져 있습니다
뉴욕 주에 제출된 10월 7일의 대출 서류에 따르면, 이 대출은 신탁이 보유한 "모든 자산"을 담보로 하였으며, 이후 어떠한 자산도 매입할 수 있습니다. 해당 거래를 이해하고 있는 칸터 임원 한 명은 이 대출이 구체적으로 전환할 수 있는 채무증권에 의해 담보를 받았으며, 해당 채무증권은 칸터에게 테더 5% 지분을 얻을 수 있는 권리를 주었습니다.
이 금융 서비스 회사의 최근 제출 서류에 따르면, Dynasty Trust A의 자산에는 Cantor Fitzgerald의 반 이상 지분이 포함되어 있습니다. 그러나 Neve는 다른 독립적인 관리 단체를 통해 회사의 지배력이 "완전히 Lutnick 가족의 다음 세대에게 의해 보유되었으며 어떠한 담보도 가해지지 않았다"고 설명했습니다.
자산을 처분함으로써 Lutnick는 연방 규정을 준수하여 대통령이 지명한 공직자가 잠재적 이해 관계 충돌을 제거하는 데 필요한 기준을 충족했습니다. 그러나 관련 거래 서류를 심사한 전문가들은 이 대출이 Lutnick이 자녀 신뢰에 지분을 판매하는 데 도움을 준 경우 연방 자산 분리 요구 사항의 취지에 어긋난다고 밝혔습니다.
"이 거래는 원칙적으로 이해 관계 충돌을 해소해야 할 것으로, 실제로는 새로운 충돌을 일으켰습니다,"라고 세인트 루이스 워싱턴 대학 로스앤젤레스법학 교수이자 전 콜롬비아 특별구 윤리 법률 컨설턴트인 Kathleen Clark는 말했습니다. 그녀는 Tether의 대출이 Lutnick이 이번 "그 자신과 자녀 모두에게 이익이 될 최종 거래"를 완료하는 데 도움을 준 경우, 그 가족이 Tether에게 또 한 번 은혜를 갚은 셈이라고 강조했습니다. 이로써 Howard Lutnick은 Tether 및 그의 자녀들을 위해 일하는 것이 아닌 공중의 이익을 위해 행동할 것인지에 대한 우려가 더욱 증폭되었습니다.
이에 대해 알고 있는 Cantor Fitzgerald의 고위 임원은 Clark의 견해에 이의를 제기하며, 이 대출이 Tether와 회사 간의 "이미 견고한 경제적 및 전략적 이익 동맹 관계"를 변화시키지 않을 것이라고 말했습니다. Tether 대변인은 응답하지 않았습니다.
미 상무부 대변인은 일련의 질문에 회신하지 않았지만, "Lutnick 장관은 그의 윤리학 계약 조항을 철저히 준수했으며, 모든 자산 분리 및 회피 요구 사항을 계속 준수할 것"이라는 성명을 보냈습니다.
Tether가 이 신뢰에 대해 제공한 대출 금액은 아직 명확하지 않으며, Lutnick의 자녀들이 아버지의 지분을 인수한 가격도 공개되지 않았습니다. 그러나 최고경영자 겸 회장으로, Lutnick는 회사의 대부분 지분을 보유하고 있습니다. Tether에 대한 2024년 투자 후, 이 회사의 가치평가는 몇 십억 달러가 폭등했습니다.
Tether의 핵심 비즈니스는 USDT라고 불리는 스테이블코인을 발행하는 것인데, 이는 달러에 매매된 디지털 화폐로, 소유자는 전통 은행 시스템 외에서 즉각적이고 수수료가 낮은 거래를 할 수 있습니다. 매출할 때마다 Tether는 고품질 및 고유동성의 지원을 받는 자산을 소유해야 합니다. 지난해, Tether는 보유한 예비금 규모가 1,920억 달러에 달한다고 공개했으며, 2021년부터 Cantor는 이러한 자금을 관리함으로써 수수료를 받아왔습니다.Tether의 비즈니스 수익은 극히 높은 수준이며, 지난해 약 100억 달러의 이익을 올렸으며, 수익률은 99%에 달한다고 알려져 있습니다.
이 안정화폐 회사의 성공은 논란을 불러왔습니다. 2021년, 미국 규제 기관은 테더(Tether) 및 그 계열사에 대해 손실 상황 및 예비금에 대한 소폭적인 성명을 내놓았다고 주장하며 이들 회사에 약 6천만 달러의 벌금을 부과했으나 불법 행위가 존재한다는 사실은 인정하지 않았습니다. 알려진 두 명의 사람에 따르면, 테더는 2024년 미국 법무부의 조사 대상이 되었지만 현재 조사 상황은 명확하지 않습니다.
한편, 도널드 트럼프 행정부는 암호화폐에 대한 단속을 완화하며, 암호화폐 범죄 조사를 담당했던 미국 법무부 및 증권거래위원회의 팀을 해체했습니다. 2024년에는 유엔 보고서가 테더를 동남아시아 조직과 자금 세탁범들의 "선호 도구"로 언급했습니다. 당시 테더는 회사가 전 세계 법 집행 기관과 협력하며 발행한 토큰을 포괄적이고 고수준으로 모니터링한다고 반박했습니다.
2021년 Cantor와의 협업 이전에 대부분의 미국 은행들은 테더와의 거래를 회피했습니다. 루트닉은 이 회사와의 협력을 위해 개인적으로 협상하고, 회사의 장부를 검토하여 주장된 자산을 보유하고 있는지 확인했습니다. 그는 상원 인사 청문회에서 테더의 경영진이 법 집행 당국과 협력하겠다고 보증했으며 자금 세탁 행위를 억제하기 위한 일련의 조치를 취할 것이라고 발언했습니다.
2024년 4월, 루트닉은 Cantor Fitzgerald의 테더 투자 협상에 참여했습니다. Bloomberg 보도에 따르면, 이 투자는 60억 달러 교환 채권의 형태로 이루어졌으며, 이로써 이 금융 서비스 회사에 5%의 지분이 부여되었습니다. 이 지분의 장부 가치는 크게 상승했으며, 최근 테더가 잠재 투자자와의 협상에서 5천억 달러의 평가 목표를 달성하면 이 지분 가치는 250억 달러에 이를 것으로 보고되며, 이는 회사의 다른 모든 자산 가치의 합계를 상회합니다.
2024년 11월 트럼프가 재선된 이후, 루트닉은 그의 이행 팀을 지원하는 데 도움을 주었으며, Cantor는 계속해서 각종 거래를 촉진하기 위해 테더와의 협업을 이어갔습니다. 2024년 12월, Cantor는 테더로 하여금 손해 보고 있는 동영상 공유 플랫폼 Rumble Inc.에 77.5억 달러를 투자하도록 계획했습니다. 2025년 4월, 테더와 Cantor는 협업하여 비트코인 국고 관리 회사 Twenty One Capital Inc.를 설립한 것을 발표했습니다.
Twenty One Capital은 2025년 12월 뉴욕 증권 거래소에 상장됩니다
2025년 7월, Trump은 "천재 법안"에 서명했으며, 이는 스테이블코인 업계에 있어서 중요한 법률입니다. 이 법안에는 Tether에 이로운 여러 조항이 포함되어 있으며, 이는 이 엘살바도르 소재 기업이 미국 규제를 준수해야 하는 것은 3년간의 유예기간을 제공한다는 것 등을 포함합니다.
백악관 대변인 Kush Desai는 Lutnick 자산 매각 및 Tether 대출에 대한 문제에 대해 대답할 때 다음과 같이 말했습니다: "트럼프 행정부의 결정을 이끌고 있는 유일한 특별한 이익은 미국인들의 최대 이익입니다. 역사적으로 중요한 무역 및 투자 협정을 체결함으로써 공정한 경쟁 환경 조성 및 미국 노동자를 위한 일자리 창출을 통해, Lutnick 장로는 항상 미국과 미국인들을 최우선에 두었습니다."
2025년 2월, Lutnick는 Cantor Fitzgerald의 회장 및 최고경영자 직책을 자신의 28세 아들 브랜든에게 넘겼습니다. 브랜든은 스위스 루가노에서 Tether와 협업한 경험이 있으며, 최근에는 Tether의 최고경영자인 Paolo Ardoino와 "일쩐 깊은 우정"을 쌓았다고 말했습니다.
월스트리트의 억만장자로서, Lutnick는 자산 매각에서 복잡한 과제를 안고 있습니다. 그의 재무 보고서에는 주식, 아파트 빌딩부터 위성 기업까지 800개가 넘는 자산이 기재되어 있습니다. 익명을 요청한 한 관리자는 참여된 과정에서 Lutnick가 그의 전체 재정 이해관계를 명확히 하지 못할 정도로 많은 자회사 및 합작기업을 보유하고 있다고 말했습니다.
2025년 1월, Lutnick는 이러한 우려를 안심시키기 위해 윤리협정을 제출했으며, 보유한 지분을 분리하고 소유 회사의 경영직무를 사임할 것이라고 밝혔습니다. 일부 거래는 규제 승인이 필요하기 때문에 시간이 오래 걸릴 수 있지만, Lutnick는 윤리면제를 받지 않는 한 "소유 회사에 이익을 가져다 주는 특정 사안에 개인적으로나 실질적으로 참여하지 않을 것"이라고 밝혔습니다.
2025년 7월, 미국 대통령 도널드 트럼프가 워싱턴DC에서 "천재 법안" 사본을 전시하고 있습니다
정부가 처음 시작될 때 Lutnick는 암호화폐 정책 자문팀에 합류했으며, 그 후 5월에 자산 가치를 고정시키는 데 동의했습니다. 7월 8일, 그는 제한된 윤리면제를 받았고, 이를 통해 자신이 판매한 기업에 "매우 작은 영향"을 끼칠 수 있는 문제에 대한 "고위 전략 및 실행" 논의에 참여할 수 있게 되었지만, 해당 기업에 직접적인 영향을 줄 수 있는 사항에는 참여할 수 없었습니다. 그는 10월에 Cantor 자산을 매각했습니다.
루트닉은 지난 겨울과 봄에 산업 관계자들과 천 회 이상의 회의를 진행한 미국 디지털 자산 시장 워킹 그룹의 일원으로서, 7월 30일에는 이 그룹이 160페이지에 이르는 보고서를 발표하며 정부의 관련 계획을 설명했습니다. 루트닉은 상업부 소속 동료 3명과 이 보고서 작성에 참여했습니다.
이 그룹의 제안에는 "안정화폐의 발전과 강화 촉진"이 포함되어 있는데, Tether는 이 재정 도구 시장에서 약 2/3의 점유율을 보유하고 있습니다. 보고서는 "정책 결정자들이 안정화폐의 채택을 촉진하여 달러의 디지털 시대 주도 지위를 높이길 바라며"라고 언급했습니다. 이 그룹은 '지니어스 법안'에 대한 지지를 표명했으며, Cantor Fitzgerald와 Tether가 해당 법안을 적극적으로 lob하고 있습니다.
지명 청문회를 앞두고 루트닉에게 Tether와의 관련성에 대해 물었을 때, 그는 "적용되는 정부 윤리 법률과 규정에 따라 직무를 충실히 수행할 것"이라고 대답했습니다.
5월 19일, Cantor Fitzgerald와 관련 기업은 대부분 사업을 루트닉의 자녀들에게 매각하는 계약을 체결했으며, 이는 해당 회사가 "다음 세대로의 전환"을 나타내는 것이라고 밝혔습니다.
자산 매각은 10월 6일에 완료되었습니다. 루트닉은 Cantor Fitzgerald의 하부 회사(Newmark Group Inc.와 부동산 중개 회사 BCG Group Inc.)에서 보유한 주식을 Cantor와 상기 두 기업이 다시 매입하여 약 35억 달러 이상의 총액을 지급했습니다.
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